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IDG熊晓鸽:消费趋势是投资最好“晴雨表”


图为IDG资本创始合伙人熊晓鸽

  投资界 12月5日消息 在今天举行的清科2013股权投资年度会议上,IDG资本创始合伙熊晓鸽认为:对于中国消费人群的趋势判断应当是VC/PE应当研读的最重要课题。在未来,拥有庞大消费人群基础的产业将最有投资潜力。

  浸淫VC/PE圈多年,熊晓鸽对于投资也有了更深刻理解。在他看来,这个行业永远是“二八定律”,20%的基金能够赚到钱赚到大钱,80%的可能会是失败。投资企业同样如此。

  他给投资人的建议是,当投资时机看不太清楚的时候,一定把投资期用足了。因为做基金经理来说第一是管理钱,还有一个很重要的是管理时期,投资期的时间和退出的时间,决定了一直基金的成败。

  “很多人被2011年时的PE赚钱所迷惑,认为只要融来钱就能投资获利,但他们忘了许多当时获得成功的基金是多年的积累,走短期套利的模式在这个行业始终会被淘汰。”在他看来,投资最重要的是行业判断。当对一个行业的未来趋势有所判断时,可以用“撒胡椒面”模式多做一些布局,这样至少不会错过一个行业趋势的机会。

  影视投资是熊晓鸽近年来关注的重点。此前国内热映的《环太平洋》便是由IDG投资的传奇电影公司制作。在他看来,在不久的将来,电影的观看平台会发生变化。比如移动装备、高铁电视等。随着传播渠道的变化,影视的未来市场规模还很大。

  在投资判断上,熊晓鸽始终坚持认为以人为本。中国的经济的核心是庞大的消费群体,人们关心的事情是共同的,而这样的产业是最有潜力的。比如未来的医疗健康、教育以及精神生活享受。投资人应当看清未来趋势然后进行投资布局。

  对于新三板,熊晓鸽认为重要的是新三板展现出一些决策层的政策变化。比如企业不再设立盈利上市门槛,这有助于吸引更多未盈利的TMT公司。“如果放在10年前,可能腾讯、百度就会在本土上市”在未来,更多的TMT公司可能会选择国内上市,这也给中国的VC/PE带来了新的机会。

  对于二级市场投资,熊晓鸽并不反对。以此前百度并购91无限为例,参与投资过公司的并购案例,可以降低风险。与一些被投企业进行联合投资或者并购将是未来VC/PE一个新的发展方向。

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