当当仅8亿苏宁才8.5亿 蘑菇街10亿美元估值当得起吗？

　　6月6日，蘑菇街确认已完成新一轮超过2亿美元融资，投资方给蘑菇街的估值为10亿美元。本轮融资由由厚朴投资、挚信资本等数家基金共同领投，启明创投、IDG资本、高榕资本等基金跟投。

　　这是一个令人吃惊的消息，因为老牌的当当网市值才8亿美元，整个苏宁的市值也才8.5亿美元！蘑菇街虽然作为社区导购网站比较出名，但是随着淘宝的封杀，现在的蘑菇街角色是一个女性服装垂直电商。而且，蘑菇街刚刚转型做电商才半年多时间。

　　显然，投资人们做了一个疯狂的决定，在他们眼里，蘑菇街不是当当网，不是苏宁云商，而是炙手可热的唯品会（市值100亿美元）和聚美优品（市值42亿美元）。蘑菇街主打的一二线女性用户，赋予了蘑菇街一种类似唯品会和聚美优品的神奇魔力，投资人们希望蘑菇街能够成为下一个妖股。

　　然而，事实是理性的，蘑菇街的确具有诸多优势，如的确在导购阶段积累了一大批忠实女性用户，在运营半年内收入态势良好（月流水3亿元），尤其是在移动端表现突出（超过60%的单月交易额来自移动平台）。但是，蘑菇街要想真的成为下一个唯品会，需要克服的困难远比这些要多。

　　1，来自阿里、京东、唯品会、聚美的激烈竞争，以及流量魔咒怎么破？

　　笔者曾经反复说起垂直电商的一个魔咒，那就是流量魔咒。电商经过优胜劣汰的洗牌之后，正在形成阿里、京东等少数综合类电商以及不同细分领域的特色垂直电商巨头。在女性服装电商领域，阿里的淘宝和天猫在服装领域实力最强，京东将服装作为战略品类进行发展，除了京东本身之外，刚刚收购来的拍拍网也全新上线，主力就是服装，而唯品会和聚美也都将她经济作为自己的核心业务进行发展。

　　这决定了蘑菇街的竞争对手是那样强大，在PC流量日益下滑的情况下，作为小而美的电商代表，蘑菇街的流量池捉襟见肘。而在移动端，对于流量的竞争更加激烈，京东牵手腾讯垄断了社交流量，阿里通过兼并收购丰富自己的移动流量。对于蘑菇街来说，做平台型电商本质上就是给入驻的商家拉流量，这是最最重要的工作，在巨头的夹缝间如何获得持续不断的流量是未来成功的关键和挑战。

　　2，蘑菇街在阿里和腾讯的夹缝中能够独立长大吗？

　　蘑菇街曾经依附于淘宝生存，随着淘宝的封杀，蘑菇街并没有就范，而是决心做独立电商，这种勇气值得肯定。在支付宝将其停掉的情况下，蘑菇街曾经段时间内向腾讯靠拢，如在微信支付上进行深入合作等。但蘑菇街与腾讯并没有走的更深，反而腾讯投资了另一家导购型网站美丽说。

　　可以说，蘑菇街是生存在阿里和腾讯的夹缝中，也曾经一度传出被阿里或者腾讯收购的消息，但是最终蘑菇街依然选择自己的路。不过，在现在动辄BAT的情况下，蘑菇街能否走出一条独立之路，各位小而美的小伙伴们都看着呢。

　　3，蘑菇街从导购网站到电商，需要补的课还很多。

　　蘑菇街昔日是导购网站，本质上是一个社区，现在则转型电商。社区和电商的做法是非常不同的，电商需要在招商、交易系统搭建、规则制定、流量运营、售后管理等诸多环节专业化运作。简要来说，蘑菇街的模式正在从轻模式向重模式转变，这对蘑菇街的上上下下的工作有了新的要求。

　　站在商家角度来说，并非入驻更多平台就是最好选择，关心的是是否能够真正赚到钱，管理运营是否省心省力。在服装方面，商家可以选择的平台有很多，虽然蘑菇街现在号称拥有上万商家，但是能否持续的让商家赚钱，才是能否持续留住商家的关键。

　　更重要的是，纯淘宝的模式是无法成功的，要想复制唯品会，不仅仅只是女性领域那么简单，而是还要有一大批真正专业的买手队伍，即能够帮消费者挑选商品。这方面曾经是蘑菇街的优势，但是随着蘑菇街转型做电商，也希望不要在这一块荒废，毕竟这才是吸引用户的最重要地方。

　　此外，蘑菇街作为平台电商，要想真正吸引用户，还需要在自己和商家中担当一个质量的屏障。如果不能很好的掌控商家货品品质，商品看着再漂亮，也会慢慢失掉客户。

　　一头稳住商家，让商家持续赚钱，一头吸引用户，让用户买的放心，蘑菇街才真的能够值10亿美金。

　　本文作者：南冥一鲨（微信公众帐号：southsharker）