“总负债 2327万美元。”
世纪佳缘(NASDAQ:DATE) 的上述负债数据被美国证券交易委员会(SEC)官网披露后，这家在国内拥有7300万用户、市场占有率超过50%的婚恋网站即被财务危机传言压身，“世纪佳缘亏损巨大，VC投资方退出无门”的质疑声也随之而起。
11月21日，世纪佳缘发布了2012年第三季度未经审计财报。财报显示，世纪佳缘第三季度净营收为1.135亿元人民币，同比增长24.8%；净利润为1590万元人民币，同比下滑35.9%。
世纪佳缘第三季度投入研发费用总计440万元，同比增长41.6%，主要用于新产品开发和对无线平台的投入。成本增加自然导致净利润下滑，预计Q4的财报仍然延续此类现象。该公司公共关系与政府事务副总裁周忠孝在接受时代周报记者采访时如是表示。
但有资深信托人士对时代周报记者称，“这无法解释利润下滑的原因。”
面对VC投资方的退出传闻，周忠孝则轻描淡写否认道：“我不知道VC想退出，相反他们应该会加大投入。”
对此，VC投资方启明创投董事甘剑平不愿回应，以“不便回答”为由拒绝时代周报的采访请求。
公司账面显尴尬
世纪佳缘披露的第三季度财报显示：其净利润为1590万元，同比降35.9%，环比下滑22.4%；销售成本为3960万元，同比增长42.0%，环比增长14.1%。股价在次日纽约股市整体上扬的情况下仍大跌7.8%，收报5.06美元。美银美林证券发布投资报告，维持世纪佳缘股票 “弱于大盘”评级，将目标股价调至4.8美元。
“这一业绩显然让投资人大失所望”，前述资深信托人士对时代周报记者分析称，世纪佳缘在靠大量借债维系生存，其投资效率很低，资本大量损耗，收入拉动乏力。
世纪佳缘CFO顾尚修则称，研发费用的增加是利润下滑的原因之一。对此有业内人士质疑道：“世纪佳缘上市后一直在历次季报、半年报中声称投入巨额研发费用，但都未能带来像样的回报。一项没有回报的投资，不论什么美妙的包装，都是无效率的。”
前述资深信托人士称：“研发费用的增加无法合理解释利润下滑，从账面情况来看，*的解释是投资回报持续很低。”
世纪佳缘2003年创建以来，于2007年募得新东方三元老徐小平、王强、钱永强4000万元天使投资；同年5月，再获启明创投1000万美元投资。2011年5月11日登陆纳斯达克挂牌上市，发行价11美元。但在2012年第三季度财报中却显示，其股价长期滞留在发行价5折以下的破发价格，甚至低于其高管行权价(世纪佳缘方面否认低于高管行权价这一说法).
“这样的价格于VC投资方非常尴尬，拿不到投资回报，也没有人愿意接手其股份，进退两难。足可以说明启明他们对于世纪佳缘的投资已然失败。”前述人士如是说。
而周忠孝在接受时代周报记者采访时，对这一说法予以否认。
“现金6亿无负债”
对于世纪佳缘的负债质疑，周忠孝对时代周报记者表示：“公司账面6亿现金谈何负债？”
世纪佳缘似乎并未对自己的财务状况显现出担忧，并把成本增加归结于“新产品的研发”。上个月，世纪佳缘推出了一个新的会员制婚恋交友网—“爱真心”，这被世纪佳缘视作一笔大的成本投入。
前述资深信托人士对时代周报记者称：“投入越多，亏损持续放大，说明投资是没有效率甚至错误的，应该反思商业模式，而不是为亏损辩护。”
对此，周忠孝反复强调：“我到现在都不知道他这个负债额是怎么算出来的，我查了我们所有的数据，都没有查到负债的数据记录。”据时代周报记者查证，美国SEC官网贴出的世纪佳缘2012第三季度财报，赫然印着其资产负债表，显示其负债总额2327万美元，同比增长34.21%，环比增长3.86%。
而从世纪佳缘的股票k线图中不难看出，世纪佳缘的股价长期维持在5美元多的平均水平，而其股票上市发行价是11美元。当问及这样的股价是否会让VC投资人进退维谷时，周忠孝依然对公司研发推广的新产品表现出了极大的信心：“股价为大环境所趋并不代表公司经营乏力，目前我们的激活量已经超过了一千万，很多IT界的朋友都表示对我们的产品很看好。”
“启明创投当初投入为1000万美元左右，占百分比为20%左右，现在公司市值已经远远不止于此，若启明想退出，我想很多人愿意接手。”周忠孝如是说。
严肃婚恋惹质疑
启明退出后是否有人接手目前无从知晓，但对于财报上数据背后折射的原因，不少世纪佳缘的前会员认为，世纪佳缘利润率的下降和负债的增长，很大程度上是因为近年来在世纪佳缘的平台上频发各类婚恋诈骗案件，致使很多用户对该网站标榜的“严肃、诚信”失去信心，从而纷纷离去。
2011年6月3日《东方早报》刊登了一则新闻，上百婚恋受骗者欲集体起诉世纪佳缘；2011年网上流传一篇《写给纳斯达克、世纪佳缘、龚海燕、甘剑平的公开信》，号召受骗的付费用户集体起诉世纪佳缘，斥其对用户信誉审核不严；在论坛，曾上当受骗的用户在《所有受骗上当的人起诉世纪佳缘征婚网站》帖子回复，纷纷举报在世纪佳缘的行骗用户；刘擎诉刘家国行骗案也轰动一时；甚至有5个VIP用户在上海杨浦联合起诉世纪佳缘，涉案金额均在20万元以上。
“现在是个两难局面。一方面我们很想为用户解决问题，另一方面我们作为企业，并没有执法权，”周忠孝表示，“对于受骗的会员我们也希望帮到他们，包括找到公安机关帮他们立案，找司法机关帮忙解决。”
世纪佳缘定位为“服务于真诚征友的单身人群，并建立严格的身份认证机制和会员投诉机制”。面对案件中受害人起诉世纪佳缘信息审核不严而给骗子可承之机，周忠孝表示：“基数太大，用户太多，又有哪个网站可以做到一一核实用户身份呢？而且个人的婚姻状况等私密信息没有授权是不能公开的。”
周忠孝还表示，对于避免这类案件，世纪佳缘也一直在努力，“我们有两百多人的客服团队随时提醒用户警惕，设立了几道防火墙，联合民政、司法机构，在会员投诉信件里整理出那些可以立案的，交给公安机关。同时会拉黑、曝光那些交友动机不纯的、实施过诈骗的用户。”
用户安全感和信任度的缺失，会让用户渐渐降低对世纪佳缘的品牌忠诚度，继而造成用户流失，这是其财务告急的一个重要原因。一位不愿透露身份的专业分析人士如是说。
中概股集体遇冷
周忠孝把世纪佳缘股票的乏力表现归结于“大环境所趋，且跟美国现在做空中概股有关”。当被问及有无企业自身原因时，周忠孝称：“那是所有中概股的事情，不是我们一家公司能说清的。”
2011年上半年，中国企业曾掀起一股赴美上市小高潮，然而从2011年6月之后，美国IPO市场遇冷，中概股又遭遇诚信危机，财务状况、资质信用屡遭做空，股价市值双双跳水，一大批中概股因为财务造假遭退市，导致中概股投资者损失惨重。据投中集团公开数据显示，在2011年6月1日到2012年5月31日为期一年的统计周期内，只有两家中国公司赴美IPO，创下中国企业赴美IPO以来的历史*水平。据公开报道，由于海外市场环境恶化，去年下半年至今，不少中国企业暂缓了赴美IPO的计划。
做空暂告一段落之际，美国证券交易委员会(SEC)将德勤等五大会计师事务所的中国分支机构告上法庭，由此再度将中概股造假问题拉回市场关注点。SEC当地时间3日将五大会计师事务所中国分支告上法庭，指出它们在SEC调查在美上市中概股涉嫌欺诈时，引用保密条例拒绝提交审计文件，违反了美国证券法。
遭到SEC指控的五家会计师事务所分别为德勤华永会计师事务所、安永华明会计师事务所、毕马威华振会计师事务所、普华永道中天会计师事务所和德豪会计师事务所。
据了解，SEC此前对九家可能存在会计欺诈行为的中国公司进行调查，但这五家会计师事务所拒绝向SEC提供审计工作底稿，部分原因是会计师事务所认为中国法律禁止其披露这些文件。
与此同时，证监会国际合作部主任童道驰表示，现在内地有很多企业在海外注册，但因为各地司法制度不同，加上部分公司的审计底稿连中国证监会都难以获取，导致证监会在调查及搜证上有一定难度。童道驰认为，不公开审计底稿属严重问题，目前中国证监会已与海外监管机构合作，寻求解决该问题的方法。
有分析人士担心，此事或将对刚刚出现回暖迹象的中资企业赴美IPO造成打击，并可能引发新一轮做空中概股大潮。
