蚂蚁集团IPO有序推进,如何提高中签率?

自蚂蚁集团宣布计划在A+H两地同步上市后,蚂蚁集团上市进程的一举一动都牵动着投资者的心。一旦成功上市,或将成为今年全球最大规模的IPO。
2020-10-15 09:24 格隆汇 九块五

自蚂蚁集团宣布计划在A+H两地同步上市后,蚂蚁集团上市进程的一举一动都牵动着投资者的心。一旦成功上市,或将成为今年全球最大规模的IPO。

上市计划进入倒计时,这意味着打新的投资者要开始着手准备了。未雨绸缪做好资金应对,才能把握住小小蚂蚁变“大象”的机会。

选择打新:A股还是港股

目前,国内投资者参与此次蚂蚁集团的打新主要渠道有两个,港股打新和A股科创板打新。虽然两个市场的打新本质类似,都是投资者参与打新,中签后通过卖出赚取差价获利。但还是要重点区分两地市场的差异性,以及打新门槛和中签率的问题。

港股打新,由于采用红鞋机制,尽量保证每个参与申购的账户能得到一定的新股优势,同时参与港股打新没有资金门槛要求,只需要满足1手新股的认购费即可参与。如果投资者本金不足,方可选择融资参与,进一步提高中签概率。

而科创板参与打新,高额的门槛就拦住了一票“蚂蚁粉丝”个人投资者如果想参与科创板股票交易,需要开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券),以及参与证券交易24个月以上。

同时,账户还需持有股票,按照规则每5000元可申购500股,若想顶额申购所需持仓量着实不小,并且在打新时还会有股票价格下跌的损失风险。倘若这50万资金去参与港股打新,预约10倍杠杆至少能上乙组,稳中分一杯羹。

此外,在中签率方面港股打新中签率要远高于A股打新。中签率是打新赚钱的基础,港股打新的红鞋制度,这也使得港股平均中签率远在A股之上。因此,A股打新有点类似免费买彩票,虽中签赢面很大,但中签率很低。

然而,在港股打新之中,将蚂蚁集团和阿里巴巴进行对比,阿里巴巴港股上市时一手中签率是80%,这次蚂蚁集团上市一手中签率可能会和之前的阿里巴巴比较接近,这个中签率是远远大于科创板的。因此,港股打新更考验投资者的自身判断能力,更适合追求进阶的投资者。

图表四:阿里巴巴IPO数据

数据来源:阿思达克财经,格隆汇整理

与此同时,港股打新具有暗盘交易的独有特性。即不通过交易系统,而是通过一些大型券商的内部系统进行报价撮合。投资者可以在暗盘中对股票进行提前交易买卖,并且暗盘交易的价格和行情还可以为新股上市后的走势提供了一定的参考性。无论是通过暗盘提前锁定收益或者止损,还是新股未中签想再次入场,都可以用暗盘来实现。

高阶玩家专属:国际配售

当然,如果你觉得港股打新公开发售的蝇头小利配不上你,自然可以选择参与国际配售。

港股新股配售规则包括国际配售和公开发售,国际配售占比都在90%,公开发售占比是10%。公开发售称为投资者摇奖池,国际配售是投资者们的直接拿货区。看这里比例,自然能发现,国际配售能够比普通投资者拿到更多筹码。

要想参与国际配售完成专业投资者认证是前提条件。根据《证券及期货条例》(第571D章),专业投资者是指于最近12个月内拥有不少于800万港元或等值外币投资组合的投资者。如果受制于国际配售的高门槛,还可以选择国配基金。国配基金具备多个优势。

第一,国际配售基金可以降低散户的参与门槛。对普通投资者来说,完成专业投资者认证就筛掉了95%以上的用户。但如果通过国配基金参与,基金对自然人投资人的要求则要宽松得多。根据开曼法律,参与国际配售基金,需10万美元或80万港币起投,且投资人不是美国国籍就可参与。

第二,则是获配比例更高,就过去热门大票而言,投资者往往需要投入较多本金,才能保证稳定获配股票,整体的资金使用效率并不高,而国配基金对热门大票的认购基本均高于这一比例。

然而,国配基金虽好,但也不是全无缺点。国配基金需要投资者支付额外费用,主要是认购费、管理费和管理人的收益分成。通常认购费为2%(价外收取,组合基金则为1%),管理费为2%(价内收取),管理人的收益分成为基金净收益的20%。这些均是相对于公开发售申购的额外损耗。此外,国配基金相比直接打新还具有相对更长的持有期,不同于散户首日或次日就卖出。持有期限由几天到几个月不等,但一般会控制在1个月以内。

对不同投资者者来说,参与蚂蚁集团打新的方式也不尽相同,考虑门槛问题选择港股打新,资金充足可考虑国配,总有一款适合你。

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