2008年10月27日，用友软件（股票代码：600588.SH）发布一则公告宣布：已斥资3.8亿元现金收购信息化软件公司方正春元。这是当年度国内软件行业规模最大的并购案。方正春元的创始人正是杨岩。
1995年北大硕士毕业入职方正，1996年起先后创办春元科贸、春元时代和方正春元公司，行至2008，杨岩已创业12年有余，卖掉了公司，他索性给工作按下了暂停键，切换到另一种生活模式，当起了地地道道的“闲人”，甚至成为颐和园旁一家会所的常客，常常去会所里玩牌打发时间。如此，遁世的生活杨岩过了3年，2011年，已过不惑之年的他决定收收心，让深陷已久的暂停键弹起。他的下一站，便是北大企业家创投基金。
基金收益将捐给母校
比北大企业家创投成立更早的是北京大学企业家俱乐部。2011年6月，北大俱乐部正式成立，俞敏洪、李彦宏、阎焱等顶级企业家、投资人都是俱乐部成员。希图回报母校是这群人的共同特质，建立一支基金投资北大校友成为他们不约而同的回馈方式。
2013年，北大企业家创投基金成立，次年正式运作，赛富投资基金管理合伙人阎焱、松禾资本创始合伙人厉伟、拉卡拉集团创始人孙陶然等行业大佬都是基金的合伙人，杨岩成为这支基金的执行合伙人。“成立之初，阎焱、俞敏洪就给北大企业家创投定下了目标：支持校友创业，寻找和扶持未来的领军企业家，让5年、10年后北大的校友企业家们依然保持领先地位。”
北大企业家创投基金的一期基金包括两支基金，一支早期基金，一支中后基金，其资金主要来源于俱乐部的企业家们，而第二支基金的收益将全部捐赠给北大。运作两年有余，一期基金已经投资完毕，共投资了20多家企业，其中蓝天环保、全景网络等公司已挂牌新三板，投资全景网络时它正处于低潮期，估值不过1个亿，而如今在新三板的市值已在15亿-20亿左右。“北大企业家创投基金目前的基金规模不大，所以决策也很谨慎，策略是点射，当一家公司几乎具备成功投资的所有必要条件才会决定投资。”
杨岩常说，北大企业家创投现在还是一种另类投资基金，从募资到投资，都还未彻底市场化，它最核心的资源就是北大校友资源。此外，北大校友会下设有北大创业训练营，面向全社会招生，北大企业家俱乐部会输出导师，杨岩是第一期训练营的班主任，目前训练营已进行到第四期，每年会有三、四千人参与线下班，同时联合线上直播、转播，对接合作单位，传播到100余个教学点。这是基金重要的项目来源。
提起北大校友的特征，杨岩总结说，北大人思想活跃、崇尚自由，对应到创业上，较为偏向模式创新，比如在互联网领域里主要创始人是北大校友的有百度、去哪儿、高德地图、易车网、当当网、宜人贷等；清华人则较为务实，在技术创新方面常常有不凡建树。
当然，北大企业家创投基金也不仅仅只面向北大校友，而其募资来源也不可能永久地依赖北大企业家俱乐部，当它平稳度过探索期、尝试期，想要成为优秀的基金而非仅仅将目标寄托于情怀，意味着北大企业家创投必须向一支标准的、开放的市场化基金转变。“北大企业家创投的二期基金正在筹备，拟在俱乐部内募集一部分，更多资金要对外募集，这样才能逐渐转变角色，成为一支市场化的基金。”
互联网企业的“4类型”
北大企业家创投是杨岩新的经历，但并非他投资生涯的开始。在2008年，杨岩就开始做个人投资，如今已投资了40多家企业，此外他还是一些早期基金的LP。至于创业，时间轴就更要向前推，在杨岩大学求学阶段，就曾尝试创业，甚至还赚得人生的第一桶金。“90年代的中关村大街比现在热闹多了。”杨岩回忆说。在创业圈、投资圈旁观众多、品尝众多，他越发觉得，该为互联网记录些什么。
2016年8月，杨岩撰写的分析互联网创业赛道和整体格局的新书《风向》正式出版。书中，杨岩将中国的互联网公司的类型分为四种：完整生态链企业、垂直领域的平台型企业、品牌型企业以及工匠型企业。完整生态链企业即如BAT类的企业，它已成为互联网世界的巨无霸，营造出一个完整的生态链；细分领域的平台类企业即在衣食住行等各方面都形成了独特的入口，比如衣有蘑菇街、美丽说，食有美团大众点评、饿了么，行有滴滴出行、优步，而杨岩认为，从本质上讲，只有这两类才是真正意义上的互联网企业；品牌类企业即通过品牌建立信任度的企业，有一定知名度；工匠类企业即类似工作室、个体户等，它的特点是能在一个单品、一个功能上做到极致。“互联网业态最典型的就是这四种，如果连着四类都不是，那就会被边缘化。”而杨岩提出的“目前阶段要谨慎投资平台型企业、重点投资品牌型企业、少投资工匠型企业”的投资策略也由此对应而生。
“我们对平台型企业的投资非常谨慎，自2013年起投资平台型企业的风险就骤然升高，每一个细分领域只能容纳不超过2家企业，竞争极为激烈，资源、甚至是特殊资源是平台型企业创业的必要条件”，杨岩分析说，2013年后，细分领域平台的创业窗口就已经慢慢关闭了，一般情况下，能形成入口的公司有这样几个特点：第一，刚需；第二，高频；第三，一肩挑两头，一头是消费者，一头是供应商，两头要足够发散，越集中越难以形成平台。
对于工匠型企业，杨岩认为它们适合创业，但不一定具有投资价值，比如一个工作室、一个网红，一些模式适合创业，但不适合投资。“许多互联网平台的诞生给这些人产生新的机会，以后自由职业者会大量增加，摆脱企业的束缚，挂靠在平台上就可以独立生存。”
“当然，当网红发展到一定规模、成为一个品牌那么它开始具备投资价值，也就是品牌型企业，这也就是我们的投资重点。”杨岩分析说，所谓品牌型企业，其内容是传统的，传播方式是互联网式的。许多人利用传统企业对互联网的不熟悉，率先利用互联网的营销策略，迅速建立起品牌。例如北大企业家创投投资的留学中介机构棕榈大道，利用微信引流，但其服务内容还是传统的留学服务。去年，这家只有4个人的创业公司营收为600多万，今年预计将达到2000万以上。“但是随着时间的演进，当传统企业慢慢熟悉互联网的规则后会迎头赶上，所以其中创业的窗口期也正在关闭。”杨岩总结道。
在投资方向的选择上，杨岩从人类社会技术进步的角度挖掘未来投资机会，有劳动工具的发展、感知的发展和认知的发展三条主线，而能够引领未来技术进步的必将是能促进人类社会进化的企业和项目。
第一条主线是劳动工具的发展，现阶段出现了无人机、无人驾驶、3D打印机、机器人，目标是生产自动化，在生产端做到解放人力、提高效率。
第二条主线是人类感官的延伸，我们了解世界的方式将从互联网到移动互联网再到物联网。“现在移动互联网大的机会正在关闭，但物联网刚刚兴起，在工业端的应用已增多，在个人消费端刚需还不多。未来我们认为每个重要的物体都会植入一个芯片，就像我们的神经末梢一样，让万物都有神经末梢。”
第三条是认知的主线，包括深度学习、人工智能等，目标是让机器具有人类的思维，可以部分替代人类的思考和判断。
由此分析，替代人类劳动的机器人、解决人类感知问题的物联网、解决人类认知问题的人工智能将引领未来技术发展的航向。杨岩也补充道，当机器可以替代人类的劳动和思考后，我们会把更多的精力放在运动健身和精神娱乐方面，所以投资机会也存在于另一条主线——人们自娱自乐的方向，即大众文化体育产业。“看到了未来，机会也就随时涌现了。”杨岩总结道。
