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清科倪正东:2012年危中求机 GP投资回报空间还很大

从并购来看,今年的中国企业并购是820个,并购的金额超过了400亿美元,并购的个数下降了21%,并购金额下降了22%。PE和VC的并购跟去年是持平的,还是接近200笔的交易,金额下降了63%。

  投资界12月5日消息,在清科集团主办的“第十二届中国创业投资暨私募股权投资年度论坛”上,清科集团董事长倪正东开场表示,本届论坛将集结优秀的投资VC和PE基金,融合为危中求机。谈及今年的总体投资回报,倪正东称,“目前国内的GP通过投资为LP获得的回报相对还比较少,仍有很大的空间,同行们需继续努力。”


  图为清科集团董事长倪正东

  在数字方面,倪正东表示,今年前11个月,在创投募资方面有211家完成募资,跟去年同期相比募资的金额缩小了接近70%,创投投资到今年11月投资了900多个项目,投资金额下降了42%。

  从VC退出方面来看,今年的退出只有240笔,去年是540笔,今年总体下降了50%。IPO只占了60%,现在并购和股权转让,还有管理层的收购接近40%,“并购和IPO的方式,通过股权转让的方式实现的交易越来越多,这是一条正确的道路。”倪正东称。

  从PE来看,2012年前11个月有323家基金募集成功,金额下降了34%,很多基金虽然是完成了募资,但是完成的规模达不到预期。“今年大基金非常少,除了一些很有强实力背景的公司,其他的募资都是相对来说非常困难。倪正东表示,投资上来看,今年的投资个数上PE没有下降太多,下降只有5%,投资的金额下降了20-25%。

  从退出上来看,今年退出PE是171笔,去年的IPO占到PE退出的90%,今年只占到了70%,以前PE退出很少用并购和股权转让,还有回购做的,今年达到了27%。说明大家在上市受阻的情况下,投资方也在找渠道退出,或者是收回成本。

  从并购来看,今年的中国企业并购是820个,并购的金额超过了400亿美元,并购的个数下降了21%,并购金额下降了22%。PE和VC的并购跟去年是持平的,还是接近200笔的交易,金额下降了63%。

  “中国企业上市前11个月是196家上市,上市个数跟去年相比下降了40%,融资的金额下降了60%,所以今年退出也是非常困难的一年。”倪正东称。

  资料分享:http://research.pedaily.cn/DowloadFiles/201212615555539.pdf

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