日前，教育科技公司网易有道（NYSE：DAO）公布了今年第二季度的财务报告。数据显示，二季度有道公司净收入12.1亿元，同比增长26.2%。其中学习服务净收入6.8亿元，智能设备净收入为2.2亿元，在线营销服务净收入为3.0亿元。
报告期内，在自研AI技术的加持下，有道也实现了营收增长和降本控费的双赢，经营效率大幅提升。一方面有道的整体业务继续保持增长，并在数字内容服务销售额、广告营收同比增长等指标上创下新高；另一方面，AI大模型的强势赋能，让有道的总运营费用同比下降，经营亏损同比收窄，经营性现金流也实现了同比增长。
AI加速赋能全业务线，带动经营效率提升
有道在发展的过程中，坚持科技创新，始终依托技术对业务进行赋能。关于今年备受关注的 AI大模型，有道凭借着以往的技术积累和持续创新，率先将其应用在各个业务线，直接带动了营收的增长和毛利的提升。
今年二季度，学习服务的营收同比增长20.8%，毛利率也从去年同期的52.2%提升至57.4%，这得益于AI 技术的加持，使得产品的体验和功能变得更加丰富。例如，今年高考期间，有道上线的AI志愿填报系统迅速获得了用户的青睐，网站浏览量已超过200万次。同时，“有道纵横棋院”通过App升级，推出了AI超高速复盘以及*的语音复盘等新功能，这些创新功能使得进阶班的续报率接近70%。
在智能硬件领域，二季度的毛利率从去年同期的30.6%提升至35.8%，这一增长主要归因于有道词典笔X5受到广泛欢迎。例如在今年618购物节中，词典笔分别连续四年和连续两年获得了京东和天猫同品类销量、销售额*；听力宝连续两年，获得了京东同品类销量、销售额*。
得益于自研AI技术的应用，二季度有道在线营销服务业务在营收和毛利方面实现了同比双升。财报显示，该业务净收入同比增长98.7%，已连续三个季度实现同比增长超过50%；毛利率31.9%，同比提升4.2%。这意味着AI技术的进步对广告投放精准度和制作成本均有极大助益。
基于多年来在英语翻译领域的技术和产品优势，今年7月，有道正式发布了国内*教育领域垂直大模型“子曰”，并推出了了六大教育大模型应用，包括LLM翻译、虚拟人口语教练、AI作文指导、语法精讲、AI Box以及文档问答。本月初，有道词典笔X6 Pro 作为“子曰”在智能硬件领域的*成果亮相，它搭载了有问必答、语法精讲、AI 口语教练以及全科学习这四类AI 互动能力，成为一支能互动式深度学习、有问必答的学习工具。此外，大模型翻译、文档问答、AI作文批改和英语语法精讲等基于“子曰”大模型的创新应用也已陆续落地。
技术积淀与精益管理并重，降本控费效果显著
当前，国内各大企业纷纷着手布局AI大模型领域，并加大资金和技术的投入力度。从本季财报来看，有道充分展现出自身在AI技术方面的积累以及出色的成本控制能力。
财报显示，有道二季度的总运营费用为8.56亿元，研发费用为2.05亿元，均低于去年同期。有道CEO周枫曾表示：“今年以来，网易有道将资源向AI项目倾斜，得益于公司在AI产品研发方面的长期积累，我们在投入AI项目时并未增加过多成本。”
据了解，自2016 年起，有道便开始协同构建AI基础能力，同步组建语言、视觉、声音等团队，目前积累了有道神经网络翻译（NMT）、计算机视觉、智能语音AI技术、高性能计算(HPC）四大底层技术能力。2017年，有道将AI能力统一在大模型之下，并尤其重视在端侧的落地应用。有道词典笔2代2019年首次搭载离线Transformer NMT。2022年，有道词典笔P5中搭载了自研的离线ASR，也已升级为Transformer技术。
针对成本问题，周枫曾表示，优秀的技术通常会伴随高昂的成本。然而，有道会通过合理管理资源和充分利用团队内部优势来应对这一问题。与去年同期相比，有道Q2的研发费用同比下降了约6%，这主要是由于有道拥有多年AI研发经验，提高了效率，并通过应用大模型技术节省了成本，大模型的应用导致工作效率的显著提高。例如，AIGC的引入将课程教辅的美术内容制作效率提升了50%，预计未来会有更大的提升。
本季营收的增长以及成本费率的下降，也带动了有道财务指标的持续向好。财报显示，二季度有道的经营亏损同比收窄36.5%。经营性现金净流入1.3亿元，同比增长27.6%。
周枫指出，“展望未来，我们将继续走在实现盈利的清晰道路上，并将继续优化研发投资结构，例如，消除那些前景不明的项目的研发支出，以便我们可以将节省的资金分配到我们*的AI项目上。 总之，我们预计今年下半年整体研发费用不会有显著的同比增长。”
对有道来说，今年的目标是实现业务增长和财务状况的改善。管理团队对公司发展充满信心，尤其是在人工智能技术的推动下，有道的业务和业绩增长拥有了巨大的想象空间。
