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冷眼AI,笑谈印度,库克卖的什么药?

当苹果的印度用户群体不断提高,而软件收入不能随之提升的背景下,服务业务的毛利率可能会进一步降低,对于极为看重软件利润的苹果而言,恐怕是难以接受的。

在硬件公司一连串堪称灾难的财报中,苹果再次成为那一抹亮色。

北京时间5月5日凌晨,苹果发布了今年一季度财报,期内总营收为948亿美元,同比下降2.51%,高于市场预期的929.8亿美元;净利润为241亿美元,同比下降3.4%,高于市场预期的226.6亿美元。

尽管营收和净利润双双下降,但苹果超市场预期的表现,还是让这家公司的股价在盘后上涨2.49%。截至发稿,苹果股价涨至169.60美元。

除业绩表现超出预期,iPhone在一季度的销量也给投资者服下了一剂定心丸。财报显示,期内iPhone产品营收达到513.34亿美元,较上年同期的505.7亿美元增长1.5%,创下了历年*季度的iPhone销售纪录。

在财报发布后电话会议上,苹果CEO蒂姆·库克罕见地回应了关于人工智能的问题,但仍是一如既往地“冷静”。

与之对应的是,库克本人及公司CFO卢卡·梅斯特里对于印度市场展现出了极大的热情,“印度市场十分让人兴奋,那里的市场活力令人难以置信,”库克说道。

目前来看,苹果未来将毫不动摇地提升印度市场在公司战略层面的权重,但印度能否承担其未来增长引擎的角色仍需验证。

“还是得靠iPhone”

自2022年以来,全球消费电子行业进入下行通道,各品类均出现逐级下跌的趋势,作为行业风向标的苹果也没能独善其身,只有iPhone仍是其最有力的营收支柱。

从收入结构来看,一季度来自于Mac的营收为71.68亿美元,较去年同期的104.35亿美元营收下降31%。Mac营收大幅下跌主要影响因素要归结于行业的式微,在全球主要国家地区摆脱疫情影响,恢复常态化后,此前催生出的在线教育/居家办公的场景需求不断萎缩,各头部PC厂商都无可避免地走向衰落。

根据第三方研究机构IDC此前发布的报告,2023年一季度全球PC出货量为5690万台,较上年同期下滑29%,而在前五大PC厂商中苹果一季度出货量降幅*,同比下滑达40.5%。

iPad的营收同样不佳,财报显示期内iPad产品销售收入为66.70亿美元,较去年同期的76.46亿美元的下降13%。来自于可穿戴设备、家居设备和配件的营收为87.57亿美元,较去年同期下降1%。

在众多营收萎缩的硬件产品中,iPhone依旧是那头最坚实的“现金奶牛”。

除创下历史*的一季度销售收入外,据库克透露,一季度iPhone在包括印度、印度尼西亚、阿联酋、土耳其等多个国家及地区的市场,都实现了营收翻倍。

在当前智能手机犹如一潭死水的行业背景下,这样的成绩显得尤为难能可贵。根据市场调研机构Canalys发布的数据,今年一季度全球智能手机出货量同比下降13%,跌至2.7亿部,在五大智能手机厂商中,苹果是*同比保持增长的公司。

考虑到一季度iPhone的ASP(平均销售价格)已经达到惊人的988美元(较去年同期增长12%),目前iPhone在苹果的季度营收中占比已进一步攀升至54%。

由于手机业务的强势表现,苹果服务收入在本季度也创下新高。财报显示,今年一季度苹果服务收入达到209.1亿美元,同比增长5.5%,创下历史新高。据库克透露,目前围绕APP Store的服务业务,活跃订阅量已经超过了9.75亿,这个数字在过去12个月里增长了1.5亿。

值得注意的是,苹果服务业务最近几个季度的营收尽管屡创新高,但在增长率上已经出现明显的疲态,对比2021年单季动辄20%-30%的高增速,苹果此项业务过去三个季度的增速仅为5.0%、6.2%和5.5%。

除主营业务外,库克还在电话会议上对人工智能表达了谨慎,“我们认为人工智能的潜力是巨大的,但苹果将基于深思熟虑的基础上,将其融入到我们的产品中。”

自今年1月ChatGPT爆火出圈后,几乎所有的互联网大厂都在不遗余力地开展相关业务,但苹果在这一期间始终处于“置身事外”的态度,甚至让人遗忘了苹果才是最早将自然语言处理模块搭载在移动端的公司。

而库克此番表态,无疑对于人工智能有着极大期许的果粉们再次泼上一盆冷水,后续也可能进一步降低公司对相关人才的吸引力。

这场错过的盛宴,苹果该如何弥补,现在我们仍不得而知。

聚宝盆印度,苹果押对了吗?

库克在人工智能的问题上有多冷淡,在印度的问题上就有多热情。

在整个电话会议的发言中,库克和梅斯特里先后11次提及印度,并毫不吝惜赞美之词,“一个月前我曾到访印度,在那里我亲眼目睹了这一切,与客户、开发者和团队成员共度的时光让我感到无比高兴。”库克表示。

今年4月,苹果位于孟买的首家直营店开业,库克亲临现场,紧接着又在一周后出席了新德里直营店的开业仪式,库克对于印度市场的重视可见一斑。

尽管目前苹果在印度只有两家直营店,但在苹果全球主要市场普遍萎靡不振的背景下,印度市场的成绩令人瞩目。

根据苹果的财报,按地区划分,苹果公司今年一季度在大中华区实现营收178.12亿美元,同比下降2.89%;美洲地区的情况同样不容乐观,营收同比下降7.58%;日本地区营收71.76亿美元,同比下降7%;欧洲市场的情况好一些,营收为239.05亿元,同比小幅增长2.83%。

*的例外是包括印度在内的“亚太其他地区”,收入大涨15%达到81.19亿美元。尽管苹果并未将印度市场的收入情况单独列出,根据市场调研机构Counterpoint Research的推算,截至2023年底,苹果在印度的市场份额有望上升至5%。

除了市场的高速增长,苹果自去年开始也加快了产业链向印度转移的速度,联合富士康、纬创等代工厂在印度大幅扩张产能,在这一过程中,印度班加罗尔、金奈地方政府也是一路绿灯。据彭博社此前援引消息人士的报道,2022年印度的iPhone产量占全球总产能的比重已达7%。

若按照制造iPhone的产值计算,苹果在2022年4月至2023年3月期间生产的iPhone总产值已高达50亿美元,这个数字是前一年的4倍,而且苹果很有可能会让印度与中国同时生产今年秋季发布的iPhone 15系列。

虽然苹果在印度市场的努力有目共睹,但短期内可能仍难以看到回报。

曾经一家深耕印度市场的互联网公司市场负责人告诉虎嗅,印度市场的消费习惯奉行的是低价优先,以及“占点小便宜”。

一些数据也正在体现这一点。一方面,印度高端机市场尽管增长迅速,但市场总量非常有限,根据第三方调研机构TechInsights发布的数据,今年一季度,包括三星、vivo、小米在内的六大厂商合计砍下印度92%的市场份额,而这些厂商在印度市场的产品均价均在130-200美元之间,这一价格区间的份额整体上较前一年基本没有变化。

另一方面,印度市场的ARPU(每用户平均收入)是明显的一块短板。库克对此也直言不讳地表示,“无论是电视、电影流媒体还是音乐,印度的ARPU都明显比其他地区低的多。”言外之意,在付费订阅方面,印度市场的消费者的意愿还很低。

这涉及到的一个问题是,当苹果的印度用户群体不断提高,而软件收入不能随之提升的背景下,服务业务的毛利率可能会进一步降低,对于极为看重软件利润的苹果而言,恐怕是难以接受的。

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