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马斯克,刚拿了中国老板3个亿

正所谓创而优则投,产业资本已成为创投圈不可忽视的一股重要力量。
2021-11-18 14:57 投资界 刘博

这一次,马斯克被中国人投了。

投资界获悉,11月16日晚间,利欧股份宣布全资子公司利欧投资拟出资5000万美元参设合伙企业“TBCA”,而合作投资标的则是大名鼎鼎的SpaceX,后者正是由特斯拉创始人马斯克一手创立的火箭公司。

这一笔投资背后,离不开利欧49岁的掌舵人王相荣。1990年毕业于浙江工商大学前身杭州化工学校的王相荣,19岁就被破格提拔为家乡电机厂的副科长。后来,王相荣自主创业,扎根水泵领域,并成功打入了欧洲市场,带领利欧在2007年登陆A股,问鼎中国“泵王”。时至今日,利欧股份市值达到了200亿元。

此次出手SpaceX只是利欧投资版图的一缕缩影,此前它最经典一役是理想汽车,曾一度创造超百亿元投资回报。此外,利欧还先后成为多家机构的LP之一,包括浙大联创、鼎晖百孚等。如今,这家上市公司迎来了IPO丰收季,参投的新风光电子今年4月挂牌科创板,另有被投企业浙江大农、碧橙电商同样启动IPO计划。至此,产业资本的时代来了。

一出手就是3个亿,

浙商大佬要跟马斯克一起造火箭

首先要从一则公告说起。

11月16日晚间,利欧股份发布公告称,全资子公司Leo Investments HongKong Limited(下称“利欧投资”)签署了《Agreement of Limited Partnershipof Tomales Bay Capital Anduril III, L.P.》。而合伙企业的投资标的为Space Exploration Technologies Corp.,即大名鼎鼎的SpaceX。公告显示,全体合伙人的目标总认缴出资额约6亿美元,最高不超过7.5亿美元;普通合伙人为TBCA GP,利欧投资为有限合伙人,拟认购的出资额为5000万美元(约合人民币3.2亿元)

众所周知,SpaceX是由马斯克创立的一家太空技术公司,从事火箭发射、卫星通讯、太空运输以及其他太空探索业务。截至目前,SpaceX已累计向太空发射1844颗“星链”卫星,并在上周成功将四名宇航员送往国际空间站。尽管目前SpaceX仍未上市,但最新估值已达1000亿美元,堪称超级独角兽

对于此次投资,利欧股份表示,本次公司与专业投资机构合作投资,依托专业投资机构的专业团队优势、项目资源优势,寻找具有良好发展前景的项目,可以有效降低公司的投资风险,有助于公司获取较好的投资回报,符合公司发展需求及全体股东的利益。

公告一经发出,利欧股份股吧直接“炸天”。有网友表示,“Space X概念股,全市独家,全新概念”;甚至还有人调侃道,“50个板都少了,500个,涨到宇宙去。”利欧的股价也不负众望,已连续两日收获涨停,最新市值近200亿元。

当然,这只是利欧股份投资版图的冰山一角,5年前投资的理想汽车已成一笔经典案例。

利欧股份董事长王相荣曾在一次采访中回忆道,2016年理想汽车创始人李想找过来时,已经在业内找了一圈投资人,他当时听了介绍后就觉得挺好,“我们在办公室聊了个把小时就决定投了。”

在王相荣看来,投资理想汽车对公司具有重大意义,更能在产业上与公司发挥协同作用。“主要因为两个方面,一是因为新能源汽车将会是未来一个重要的传播媒介和流量入口,能与我们的数字营销业务相结合;二是我们觉得增程式电动车这个工艺路线好。”

天眼查显示,利欧股份分别在2016年5月、2017年9月,领投了车和家理想汽车前身的A轮和A+轮融资,总共投资4.5亿元。“最高时持股比例达11.75%,因为投资金额很大,所以我们一度压力也很大。”王相荣曾表示。

好在理想汽车去年7月成功登陆纳斯达克,利欧股份也熬出了头。这笔4.5亿元的投资,随着理想汽车股价水涨船高,一度在去年对应市值超过百亿元。但需要注意的是,理想汽车今年股价的下跌也对利欧股份造成一定影响。利欧股份今年三季报显示,2021年前三季度实现营收144.48亿元,同比增长35.61%;净亏损8857.06万元,同比减少102.87%。对于上述亏损,利欧股份坦承,投资的理想汽车确认公允价值变动损益是原因之一。

中国“泵王”,这位浙江人白手起家

坐拥200亿市值

在浙江台州滨海镇,有一条“利欧路”,利欧股份便坐落在这条路上。

1987年,王相荣考入浙江工商大学前身原杭州化工学校,就读于化工机械专业,自此与机械制造结下了不解之缘。1990年王相荣毕业后,分配到了当时的温岭市轻工电机厂。由于工作勤奋、刻苦钻研,进厂一年后,刚满19岁的他即被破格提升为技术科副科长,并被公派到甘肃理工大学深造,为其日后创业打下了坚实基础。

随后在1995年,王相荣决定创立温岭市新科水泵研究所,并自行研制了SCP180自吸管道,一经推出就广受市场认可。四年之后,王相荣参加了温岭市政府组织的欧洲考察团,这趟欧洲之旅让他发现,花园泵在欧洲市场巨大,且国内生产成本仅为欧洲的一半。

于是在2001年,以新科水泵研究所为基础的台州利欧电气有限公司成立,并投资近500万元研发适合欧洲市场的产品。在王相荣的带领下,利欧当年便将“LEO”牌花园泵顺利打入了欧盟市场,成为台州市第一家出口欧盟的水泵企业。2004年,利欧公司销售额达到4亿元,这一数字在行业内居全浙江省第一位、全国前三,年仅30岁的王相荣也被外界称作台州“泵王”,利欧股份也在2007年成功登陆A股。

此后,王相荣带领利欧开启了转型之路。2014年,利欧对上海漫酷、上海氩氪和琥珀传播完成收购,进军数字营销业务领域。随后又成功完成对万圣伟业微创时代、智趣广告的收购,覆盖到数字营销服务全链条。

如今,投资业务已成为利欧的第三大主业。早在2016年7月,利欧股份就携手浙大联创投资共同发起设立了股权投资基金——宁波梅山保税港区利欧联创股权投资基金合伙企业(有限合伙)。该基金总规模为20亿元人民币,主要投资于互联网行业处于成长期的、具有较好成长性、符合国家产业发展方向的企业。同年8月,利欧宣布与鼎晖百孚、宁波利欧数娱共同发起成立利欧鼎晖并购基金,目标规模为不超过80亿元人民币,用以并购美国等海外市场的互联网技术型企业。

去年9月,利欧公告将对南京清松医疗健康产业投资合伙企业(有限合伙)出资2亿元,出资完成后,公司将作为有限合伙人占清松医疗健康39.02%的合伙份额。紧接着,利欧又在今年7月与浙江创新发展、钱塘江金研、朱翔、郭敏霞签署了《杭州景辰投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》,用于投资动力电池相关领域股权项目。

与此同时,利欧股份迎来IPO收获季。今年4月,新风光电子科技成功挂牌科创板,股权结构显示,利欧股份通过子公司平潭利恒持有新风光518.62万股,占总股本比例3.71%,为公司第五大股东。

此前,利欧股份持股近44%的新三板企业浙江大农发布公告表示,拟启动首次公开发行股票并于境内上市的工作,据悉北交所是重点考虑上市路径之一;另一被投企业碧橙电商也已启动创业板上市辅导。

最近,利欧股份又将目光瞄向了芯片领域。11月10日晚间,利欧股份披露,公司子公司平潭利恒与上海湖畔国际股权投资管理有限公司签署了《桐乡睿源股权投资合伙企业(有限合伙)之有限合伙协议》。据悉,桐乡睿源拟投资于芯片设计及生产领域的单一股权项目,投资标的为西人马联合测控(泉州)科技有限公司。至此,利欧股份的投资版图浮出水面。

产业资本大举崛起

上市公司跑步进入创投圈

利欧股份密集出手并非个例。眼下,属于产业资本的时代来了。

一方面,这群拥有产业背景的玩家,让纯财务投资身份的VC/PE压力渐增。北京一位资深FA向投资界表示,“优质项目从来都是稀缺资源,产业资本和纯财务VC对于优质项目的争抢特别厉害。甚至有产业投资方为了抢项目,直接把项目方创始人关起来,强行打钱、签合同才放人的操作。”

另一方面,上市公司的自有资金也是VC/PE募资的重要活水之一。一位知名机构的IR负责人告诉投资界,以往上市公司做LP,单笔出资鲜少超过5000万元,但今年则动辄过亿元。

例如国内的两大知名服饰品牌——雅戈尔七匹狼,就堪称上市公司做风投的前辈。1998年成功挂牌上交所的雅戈尔,被誉为“服装界的巴菲特”,在上市次年便开始做起VC。财报显示,2014年至2019年,雅戈尔的投资业务每年都稳定贡献30亿元左右的利润。2019年初,雅戈尔创始人李如成提出要逐步退出投资领域,并已在当年年底收回投资成本近60亿元。但在去年12月,雅戈尔参投的博迁新材在上交所主板上市,成为前者斩获的又一个IPO。

七匹狼旗下的“七匹狼控股”则于2000年就已成立,是七匹狼集团专门从事创业投资、股权投资、为中小微企业提供融资服务的子公司。财报显示,2017至2019年,投资收益连续三年占七匹狼利润20%以上。自2020年初以来,七匹狼集团参投的驴迹科技、联赢激光、圣元环保、厦门银行等企业纷纷在资本市场成功上市。

不只是做VC,上市公司的LP版图也在扩大。作为财富新贵,泡泡玛特创始人王宁已接连投了多家创投机构,包含黑蚁资本、金慧丰投资以及蜂巧资本。其中,王宁已是两次出资黑蚁资本,分别为去年9月和今年9月。有趣的是,泡泡玛特做LP有一个共同点,那就是王宁所选择出手的均是与自己产生过交集的VC机构。

森马集团也在10月份连投了两家VC。先是投资了森马华盖医健协同创业投资(温州)合伙企业(有限合伙),即知名投资机构华盖资本旗下基金主体。三天后,森马再出资成为深圳正轩投资的LP,后者为比亚迪天使投资人夏佐全一手创办的早期投资机构。此外,森马还是分享投资辰海资本紫牛基金才金资本涌铧投资艾瑞资本等多家机构的重要LP之一。

万亿市值的宁德时代,做起投资更是凶猛。据投资界不完全统计,宁德时代目前共有公开投资事件59起,布局了裕能新能源、哈啰换电等电池相关企业,还出手投资了自动驾驶企业嬴彻科技、车规级芯片企业地平线、造车独角兽阿维塔。

10月10日,宁德时代一口气出资了物流产业基金普洛斯旗下三支子基金,累计金额超5.5亿元。在今年早些时候,宁德时代还先后参投了福建时代闽东新能源产业股权投资合伙企业、“博裕四期(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙)、山东绿色发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)。7月,宁德时代更是“反哺”高瓴,出资3亿元参投北京高瓴裕润股权投资基金合伙企业(有限合伙),成为高瓴的LP之一。

正所谓创而优则投,产业资本已成为创投圈不可忽视的一股重要力量。他们,正来势汹汹。

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