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策源创投元野,BOSS直聘背后的百亿捕手

今年初夏,元野终于陪伴赵鹏和BOSS直聘登顶纳斯达克,凭借这笔数百倍回报的投资,策源的战绩上又添上一笔浓墨重彩。
2021-06-11 23:41 投资界 何彩俪

作为BOSS直聘最早的投资方,策源创投由此缔造一个数百倍的投资回报。

投资界6月11日消息,中国最大的在线招聘平台——BOSS直聘正式在纳斯达克挂牌上市。此次公开发行4800万股美国存托股份(ADS),发行价为19美元/ADS。按此计算,BOSS直聘本次融资9.12亿美元,估值88.86亿美元。

作为BOSS直聘最早的投资方,策源创投由此缔造一个数百倍投资回报。早在2010年左右,策源创投主管合伙人元野就与BOSS直聘创始人赵鹏结识,彼时赵鹏刚刚卸任智联招聘CEO,两人成为行业的朋友。2013年,赵鹏决定重返招聘领域创业,元野当机立断投资了200万美元占25%的股份,并在此后追加了两轮投资。如今,随着BOSS直聘上市,手持8.7%股份的策源创投也成为大赢家

左起:元野 赵鹏

成立于2005年,策源创投一直专注于早期投资,目前管理着三支美元基金和两支人民币基金,总管理规模约45亿元。从成立之初起,这家机构就聚焦互联网和科技创新领域,多年来投出了豆瓣、美团点评、迅雷、奇虎360、美图秀秀、MetaApp、艾利特机器人等众多经典案例。

如今,随着BOSS直聘成功上市,这家向来隐秘的投资机构站在了镁光灯下。今年,策源创投也完成了新一期5.5亿人民币早期基金的募集,并在筹划新一期美元基金。

BOSS直聘背后最早期机构

连续3轮押注,一举斩获数百倍回报

如何在最早期捕获一只潜在独角兽?

刚刚凭借BOSS直聘斩获数百倍回报的策源创投主管合伙人元野分享了当初的过程。这是一个始于8年前故事——2013年,已经离开前东家智联招聘3年的赵鹏看到移动互联网的风起云涌,按捺不住再次创业的想法,当时也有很多家互联网大厂向他抛来了橄榄枝,给赵鹏开出极具吸引力的职位和股权。

这时,元野正在寻找移动垂直领域的投资机会和创业者,他找到赵鹏聊了一场,“你还是做招聘,老本行你熟悉,我们可以现在就投。产品慢慢找,移动这波是你最好的机会。”赵鹏是元野一早就密切关注的对象,两人在2010年左右就已经相识。在元野看来,高考探花、北大才子、青年干部、智联招聘前CEO……有着诸多亮眼经历的赵鹏会是一名典型的顶级创业者。

元野告诉投资界,“赵鹏这个人正直沉稳,专业能力极强,我坚信只要产品找到,后续机会和资源他一定得抓住。”于是,2013年的中秋节那天,在北京丽都新元素里,元野和赵鹏不知不觉从下午聊到了夜里关店,主要的话题就是行业机会和接下来的启动思路。

彼时,互联网招聘世界激战正酣,智联招聘、猎聘网、前程无忧三分天下,猎聘等新一代平台也发展很迅猛。初创的在线招聘公司被挤压得纷纷退出竞争。中年创业的赵鹏压力不小,担心烧光了投资人的钱还没做出东西来,而身为投资人的元野心里也不轻松,“赵鹏当时去做高管的话,年薪几百万,还有很多期权,我非得忽悠人家创业,最后没做成的话把人家职业生涯的黄金十年也耽误了。”

好在有一件事两人都十分笃定:移动互联网的招聘赛道必将有破局的机会。后续的多次交谈最终打消了两人的顾虑,方向、团队、产品、初期营销打法……一个富有想象力的互联网招聘企业在两人言谈间被提前搭建起来。后来,事情进行得更加顺利,年底公司的第一个产品看准上线,策源的投资款也全部到账,作为最早期投资方,策源投资200万美元,占25%,并深度参与地将这家改写中国互联网招聘史的企业送上了快车道。此后,又在公司需要的时候再次加注两轮。

策源对BOSS直聘的A轮投资协议

一年上百个电话,以周为单位见面——这是BOSS直聘成立第一年元野和赵鹏的联系频率。但去年,两人一年只见了2-3次,包括战略融资上市等大事,也是几分钟电话就确认了。对此,元野笑称:“0到1和1-3阶段,创业者很多地方都需要我们搭把手或者商量一下;等企业发展大了,其实已经进入到创业者本人的快速轨道,公司股东又非常多。对这些企业家的学习能力和行业资源来说,我们早期投资人的帮助已经非常有限,我更想有意减少自己的声音,‘躺赢’就行了。”

出于信任感,身任公司董事会成员的元野一直坚定支持着赵鹏的决定。2018年,赵鹏想花一个亿在世界杯打个广告,但那年公司账面只剩下不到2亿元,公司内外都有很多“不同意见”,赵鹏向元野询问建议,元野利落地投下赞成票,并积极参与了当时公司一轮快速的过渡融资。事实证明,这个决策是正确的,此后BOSS直聘瞬间打开了知名度,成功跻身第一梯队。

今年初夏,元野终于陪伴赵鹏和BOSS直聘登顶纳斯达克,凭借这笔数百倍回报的投资,策源的战绩上又添上一笔浓墨重彩。

隐秘的早期玩家:

16年,互联网科技浪潮的爆款捕手

策源创投是谁?

这是一家成立于2005年的早期机构。在知乎上,关于策源创投的信息也只有一句:“策源人的名片上都没职位,连个地址都没有,但是效率那是一等一的牛。”这是策源的低调务实的写照。实际上,策源创始人冯波坐镇四合院,战绩斐然,江湖地位极高。

时间穿越回2010年。那时,一个有“范儿”的中国互联网弄潮儿应该是这样的:嘴里不时能蹦出几句“凡客体”,打开美图秀秀嘟嘴来两张自拍,迅雷上下载一部电影,上豆瓣写个影评,用360给电脑杀杀毒……而这批互联网公司有一个共同点:背后都站着同一个早期投资者——策源创投。

在移动互联网浪潮下,策源提前做了布局。随着迅雷、UC浏览器、PPS、美团点评、兰亭集势世纪佳缘好大夫在线等一批企业的上市和并购诞生,策源迎来了一个新的收获季。与此同时,策源创始人冯波先生也将基金的主导位置转给了2005年就跟随他的合伙人元野,完成了师徒间的传承交替。

从2016年开始,策源又完成了两期人民币基金的募集,比起前三期美元基金,新基金战绩不遑多让:艾利特机器人、MetaApp、Snaptube、玩吧、大界机器人、听云、爱数智慧……这一批站在新科技创新潮头的公司,渐渐成长为所在领域的领袖,并给策源带来了不俗的账面回报。

回看这些年,在大多数项目上,策源都是快速决策。例如,从见到Meta App创始人胡森到决定投资,策源合伙人团队只用了一个傍晚,并由合伙人文心当天跟进完成了签约。在元野看来,“天下武功,唯快不破”,不允许在早期投资中后知后觉地去追逐市场热点,而是要比市场更早布局某些行业和人。“选择一个赛道,我们会去选择赛道里最优秀最合适的创业者”,从中年高管赵鹏到年轻的连续创业者胡森,从机器人领域的博士到草根创业者,再到比例近半数的女性创业者,策源都是不拘一格选人才。

寻找下一个爆款

今年策源再次迎来收获期

在位于望京金辉大厦的策源办公地,有一处摆了满满业界颁发的荣誉,对此元野表现得十分谦逊:“我们的基金规模和投资数量在行业里算比较小的,但整体回报比较稳定。” 实际上,42岁的元野已经在策源积累16年的早期投资经验,多次经典出手,战绩不俗。

龙争虎斗之下,策源创投的竞争策略是什么?

“专注很重要,”元野脱口而出:“人的‘带宽’是有限的,我们所有精力全都投入到了早期阶段和专注的行业,由此建立起了一个长期稳定的价值系统,这个价值系统可以帮助我们快速做决策。”

其次,“寻找下一个大东西”的强烈愿望,元野把这个描述为策源最重要的文化基因。他解释道,策源是一家所有合伙人都活跃在第一线的机构,在局部战争中具有很强的进攻性、信念感和竞争力,能够为早期创业者带来一个快速且确定的反馈。

第三,不断进化的能力,既包括对于打法的不断复盘,也蕴含着对创投行业竞争格局的时时审视。遗憾、惊喜、失败、凯旋,在策源一路不断积累和复盘的过程中,一个务实的投资和退出策略也随之诞生。元野还强调,整体的行业认知是不断的要更新的,过旧的行业知识是一个包袱。

在元野眼里,相比十年前,巨变已然来临。“纵览整个行业,马太效应一直在加剧,无论从基金规模、项目覆盖和争夺来看,头部机构的挤压效应都非常明显。尤其对于中后期项目的竞争,已经到了白热化的程度。”他坦言,行业天花板在不断提高,现在出现几十亿甚至几百亿美元公司的概率在不断变高。“我们早一点冒险和挖掘最好的创业者,公司发展好再联合各大基金加持,跟大家一起赢。创投行业现在处于过度竞争的时代,必须能够更早地投进一个好项目,重度投入,才能有一席之地。”

“桃李不言下自成蹊。早期成长起来周期一般为4-5年,我们历来不做太多宣传,以致外界对我们的认知有一个时滞。”元野补充说,“但我们还在埋头种地,几年后会用项目告诉行业我们一直没闲着。”他还透露,除了BOSS直聘外,今年策源还有几家早期投资企业也在筹备IPO。而通过美团点评等已退出的项目,策源这支美元基金已经给LP返还4亿美元的回报。

潜心耕耘数载,又一波新的爆发也许正在路上

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