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凯辉基金蔡明泼:投资实无“国界”,投资人走到哪里都应抱着为当地经济、当地企业做贡献的心态

我们的投资人为什么投资凯辉?因为他们知道我们创办凯辉的宗旨就是帮助企业和企业家国际化,过去这些年我们没有变过。凯辉团队任何一个人,我们都要问清楚,你为什么要加入凯辉,你要认可我的价值观,你是为了帮助企业和企业家。

  暌违2017年,股权投资市场现状几何?哪些经验需要碰撞、分享?2018风往何处?新一年,VC、PE有哪些策略变化?行业里,又将缔造怎样的商业传奇……2017年12月6-8日,由清科集团、投资界主办的“第十七届中国股权投资年度论坛”在京举行,汇集股权投资界巨匠精英,以趋势、策略、行业角度剖析这个时代。

  会议上,凯辉基金创始人、董事长蔡明泼就《重构投资“国界线”》为主题,发表了演讲。

  以下为演讲实录,由投资界(微信ID: pedaily2012)编辑整理:

  大家好,我从业12年,创办凯辉基金12年,第一次来到这个舞台跟大家一起分享,我也算是一个新人。做了12年,凯辉基金发展到今天,我觉得需要把自己的一些经验和体会拿出来跟自己的家乡人们分享,一方面跟大家学习,同时也把我自己在过去几十年从美国、欧洲和中国积累的一些投资经验跟大家分享。

  我是福建闽南人,这个地方没有太多的自然资源。闽南有三个道理:第一要努力工作,否则明天没有饭吃;第二,饮水思源,知恩图报,谁帮过你不能忘;第三要对得起信任,说到做到。我就带着这份信念20多年前去了法国,学法语,进里昂高商,……后来在法国创办了第一家实业企业,卖石头,走遍了全法国。

  12年前我在巴黎创办了凯辉私募股权基金,当时的出发点很简单,就是要帮助西方的企业,把法国企业带到中国,帮助企业实现国际化。

  在法国这么一个保守的社会里面,作为一个中国人,从当时的零到今天凯辉管理着20亿欧元的资金规模,我们在全世界有7个办公室,巴黎、慕尼黑、北京、上海、纽约、旧金山、以色列,投资了80多家企业,有在法国和欧洲家喻户晓的企业,还有两年前我们开始做创新基金投资的一些初创企业。

  凯辉团队现在有80多个人,中国人、法国人、德国人,美国人,我们都是一家人,把兄弟感情带进了现代组织的架构,这就是凯辉的基本架构。

  今天我想跟大家分享的是我们过去十几年这80多个人的团队,怎么样重新打造国界线。在座有我们的投资人,也有很多同行,我希望你们以后来到法国,纽约,旧金山,慕尼黑,尽管打凯辉的电话,我们非常愿意帮助大家。

  Edouard MOINET先生是我的第一个兄弟,12年我认识他,他在法国非常知名的私募基金工作,我说服了他,他没有想过凯辉十年以后可以达到20亿欧元的规模。我们的办公室基本上除了慕尼黑,那个地方的语言我不会说,其它每个办公室我都亲力亲为,找到当地的合伙人

  五年前我为什么去美国,因为我们投了很多法国企业、中国企业,他们都有一个共同的市场要去发展,就是美国。当时我对美国一窃不通,我可以派凯辉英语讲得好的年轻人去,但还是我自己去了美国。我在纽约花了将近一年的时间,碰到谁我就跟他说我带着一颗凯辉的种子,希望把这颗种子抚养成美国的一棵参数大树,所以我就找到了我们美国的合伙人David HOFFMAN先生。

  之后我在硅谷碰到了Denis BARRIER先生,他是法国非常优秀的科学家,曾经投过Twitter等科技企业。后来我说服他来帮我,从成立凯辉创新基金,到汽车基金以及正在筹备的其他产业基金,主要的投资人有中法的主权基金,银行保险公司,还有十几家大型国际企业:法雷奥、道达尔、米其林、西班牙电信,巴黎机场等。

  我们有一个概念:走到哪里就要落地生根。我第一次到以色列,就叫以色列合伙人带我去沙滩上,我趴在那儿感受着这里的水和土地,我告诉它我热爱以色列,我是来为你做贡献的。

  每次碰到任何当地的企业家,我就跟他说,我虽然是一个中国人,我在法国将近30年,还拿着中国的护照。但是我来这里投一家企业,就像买一棵树,我没有任何的想法想把这棵树移回上海的后花园,水土不服很容易导致这棵树就死了,我只是带来了法国、美国、中国强大的资源和肥料。在以色列也是一样的,我只是带来中法美的肥料,让树在以色列长得更好,甚至发展成一片林,但它的根还是在以色列。

  凯辉的全球团队最厉害是我的这些兄弟们,西方人跟中国人的合作,中国人、法国人、德国人这帮兄弟们在一起能这么团结。我们虽然有八支基金,但我们是一个团队,在一起12年,我看中你的优点,你宽容我的缺点,我干了1%的活,你干了99%,但是你一直有胸怀和风度,觉得1%跟你的99%一样的重要,在闽南人眼里这就是兄弟。

  我的原则很简单,如果你是基金主管合伙人,那么你的Carries可以是我的两倍。80个人的心跳是一致的,跺脚的节奏是一致的,如果80个人同时在房间里面跺脚,声音和速度保持一致,这个时候的力量是很可怕的。人心是相通的,你真诚待他,他真诚待你,国际化的合作也是一样的。

  过去十年有很多投资人都一直支持着凯辉,法国国家投资银行(BPI FRANCE)是法国主权基金,法投行每一期我们的基金都投,长江产业基金刚刚成为凯辉的投资人,还有米其林和道达尔,跟我们的关系不仅仅是一个投资和被投资的关系,还把他强大的产业资源带回凯辉。

  我们的投资人为什么投资凯辉?因为他们知道我们创办凯辉的宗旨就是帮助企业和企业家国际化,过去这些年我们没有变过。凯辉团队任何一个人,我们都要问清楚,你为什么要加入凯辉,你要认可我的价值观,你是为了帮助企业和企业家。我年轻的时候,赚钱不是问题,但是赚钱的过程当中,怎么把它做得优雅有风度,那么你要帮助别人,帮助别人的人都很帅,你的眼光和风度会变得不一样。

  我们投了80多家企业,将近一半的企业家后来成为了凯辉投资人。我以前最早的LP是法国那几个家族,全世界有60多个家族都是我的投资人。一开始的时候有一些企业家投的金额小,现在凯辉的规模大了,他们说还能不能继续投,我说即使投一块钱,我也收,因为没有当时的信任就没有今天的凯辉。

  凯辉在法国已经是一个非常主流的基金,在座同行兄弟们,在这里我想跟大家传递一个信息,以后你来巴黎,如果你需要欧洲的案子可以来找我们,免费帮助。

  记得我到纽约去的时候,一个人也不认识。我敲遍了纽约所有中小型私募基金的门,我说把被投企业给我看,哪些需要去法国,哪些需要去中国,我来帮你,免费。当时最重要的是要认识到底美国这些中小型企业家需要什么,但我发现他们大部分的人连护照都不需要,北美市场这么大,不需要到外面去。之后我们成立了中美基金。现在凯辉投资的80多家企业,有一半要么邀请同行一起投,要么是同行邀请我一起投的。

  凯辉的增值模式,从十年前到现在没有变过,就是帮助欧美企业来到中国,拓展他们的市场;投资中国的企业,把西方的经验和技术带来给他们。凯辉非常谦虚,非常低调,没有我的LP,没有我的企业家,没有我的团队,就没有我蔡明泼。

  过去我们主投消费、医疗、健康、制造、出行、TMT等行业。这中间我们投了索菲亚衣柜,当时这家企业才2、3亿人民币的收入,现在将近50个亿,我们的回报是几十倍,这不是最重要的。这个企业家这么优秀,我们退出了以后,股市还涨了三倍。

  其实企业家精神是最主要的,也是我们一贯秉持的。凯辉走到今天,我觉得真诚是一个通行的语言,现在外汇出国比较困难,我经常在巴黎见到不同国内的私募基金的身影,在纽约也能看到很多国内实业机构在海外的并购。

  我只是希望大家要理解,其实这个世界出来的时候,没有人说这是法国,这是中国,这是美国,每个地方的国界线都是后人定的,我们不应该抱着一颗我是老外,你是中国人,或者你是中国人,我是老外的心。

  首先,走到任何一个地方,我们都是主战场,但是你走到任何一个地方,中文有时候会误导你,你要扩张海外市场,占领国际市场,这些词要注意。走到当地,都应该抱着为当地经济做贡献、为当地的企业做贡献的心态,你爱他们,他们也会爱你,人与人之间的沟通是非常奇妙的。

  第二,法国人让我成为一个更优秀的中国人,他们曾问我为什么不接受法国籍?闽南人第一滴血滴在哪里,我就属于这一片土地,我对乡土和土壤拥有一份热爱。也是这些理念,这些价值观,这些水文化,外国人能听得懂。

  我在法国投了很多很敏感的行业,比如你们每次去欧洲,手上拿的欧元,做里面防伪标志的公司就是我投的,这些敏感技术在我投的时候没有人举手说蔡明泼是一个中国人,不让他投。这就是过去我这么多年的积累和体会,因为法国人觉得过去20多年蔡明泼这个人没有干过什么坏事,能够中长期没有干坏事的人,他们就觉得是一个了不起的好人,所以我把这句话送给你们,谢谢大家!

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