6月16日，中国投资行业100位顶级投资人评选结果出炉，该人物评选由清科集团旗下，中国创业与投资第一门户投资界发起，最终评选出100位投资业绩卓越，同时对于中国创业投资、股权投资行业作出巨大推动作用的杰出投资人，简称《投资界100》。
我们从中挑选了10位天使投资人，他们主张投人，却也是中国最敏锐的趋势判断者；他们信赖感觉，提起行业发展却始终如数家珍。或许他们投出的某些项目也曾颗粒无收，甚至血本无归，但在大机遇面前，他们往往能挑中那些被时代选中的人，投出了如今的腾讯、滴滴、58同城、聚美优品以及更多的独角兽与上市公司。无疑，他们是中国最优秀的一批天使投资人。
投资案例：滴滴、典典养车
【投资风格】
曾有创业者这样评价王刚，“在遇到最难处理、迷茫和需要外力的状况时候，只需要给他打一个电话，几十秒钟说清状况，交流一两句，一个清晰、明确、可执行的方案就从电话那头传过来，于是只需要做就行了，剩下的刚哥会搞定。”
王刚曾在阿里巴巴任职超十年，主管B2B北京大区、支付宝商户事业部和集团的组织发展，2012年离开阿里，滴滴是在他离开阿里后孵化投资的第一个项目。去年12月，王刚曾向投资界透露，当年他给滴滴投资了几十万，回报已超5000倍。今年6月，滴滴宣布完成新一轮45亿美元融资，估值超250亿美金，这也意味着王刚几年前的这笔投资未来回报将超万倍。他曾在公开演讲中提到，滴滴靠BD（商务拓展）起家，逐步提升产品，第三步强化运营，后来高度关注核心技术，到专注打造大数据的运维能力，最后靠的是公司的先进文化和体制以持续响应外部环境的变化，才能赢得持续的竞争力。
【投资逻辑】
他曾总结过往投资经验，得出三条投资反思：
第一，投资会因为投资“事”忽略“人”而失败。王刚曾一度认为移动互联网在企业办公领域有很大的发展空间，觉得风口到了，很兴奋地和一个CEO聊，“这个CEO把我聊High了，我觉得这是个好事儿，就开始投资了。”然而这笔投资却非常失败，因为忽略了“人是否强大”这一关键因素。
第二，投资会因为“人”和“事”的错配而失败。王刚曾经找过一个阿里巴巴的高级经理来做一个叫做“圈圈”的C2C项目，然而这个高级经理本身是带有B2B的基因，是销售的基因，于是，生生地把一个C2C项目做成了B2C的项目。
第三，不能贪便宜。凡是可投可不投，却因为便宜而投的基本失败。
王刚曾介绍说，他投资项目的判断标准基本上就是看人，看人则主要看他的领导能力，看他够不够聪明、够不够正直，如果还有一点商业感觉就更好了，但核心还是要看他能够带多大的队伍，多么牛的人跟他一起混。“企业的发展，还是CEO的格局和领导力决定的，CEO只有建立与时俱进的文化和机制，才能赢得长跑，因行业模式而带来的护城河可以给你5-10年时间，如果你不具备领导力，总有一天护城河还会被打破。”
2015下半年以来，创投圈渐冷，去年12月在接受投资界采访时，王刚曾表示，冬天实际上是买东西的时机，而不是卖东西的时机。而冬天也会让CEO全力以赴地考虑商业化的问题，更加接近商业本质。在今年5月真格基金的分享会上，王刚也提到，“创业公司为了活下去我建议首先要节省每一分钱，因为你账上的钱可能是在你盈利以前所拥有的最后的资金，如果你的数据不够良性，果断裁员和淘汰，优柔寡断会害死你整个团队，账户的钱要足够公司活12个月，最好是18个月。全面去开源，抓营收，以前认为没必要收的会员费、交易费、服务费都可以根据公司的业务性质去尝试，通过收钱去验证你自己的商业模式。”
龚虹嘉：偏爱冷门，一个项目赚了上万倍
投资案例：海康威视
【投资风格】
龚虹嘉曾说，有人把做天使投资的定义成“三个F”：创业者的家人（Family），创业者的朋友（Friends），比较傻（Fools）的人。我想了想，被我投资的基本上都是朋友，我是从投朋友开始成为天使投资人的。
2001 年11 月，杭州海康威视数字技术有限公司成立，龚虹嘉出资245万元，持股49%。而经过15年，这笔投资给龚虹嘉带来了超万倍的回报。而龚虹嘉投资之初的想法也不过是帮助曾经的校友、同学实现创业的梦想。
【投资逻辑】
有人评价龚虹嘉是最特立独行、非主流的“土八路投资人”，偏爱投资“冷门”项目和背景“平凡”的管理人。别人不想做、不愿做、不敢做的东西，才可以去做，是他著名的三不原则。他不喜欢凑热闹，所投的项目往往在当年都不被外界看好，甚至一度被称作是荒唐，但显然，这些所谓“荒唐”的项目给他带来了丰厚的回报。
“我投资的企业家一般都没有特别优秀的背景，但他们都对自己所做的事情有激情、有梦想、够坚持，同时他们在自己所在的领域有深厚的沉淀和积累。”在龚虹嘉看来，真正做过公司，很有经验的，往往创造不了太大的奇迹，真正能创造奇迹的往往是那些此前没创立过公司的人。
徐小平：给一个做煎饼的投资千万，投资就凭“头脑发热”？！
投资界要是评选“网红榜”，冠军非徐小平老师莫属。极富娱乐精神的徐小平不仅号召“创业者都应该成为网红”，还不时在电视节目煽情落泪，更凭借投资papi酱、95后少女的神奇百货一次次擦了风口浪尖的边儿。
【投资风格】
去年，一个名叫“食好运煎饼3D打印”的项目获得了徐小平上千万投资，据说就是因为他特别爱吃煎饼。对，徐小平的投资风格就是任性！如果一个项目半小时内还没让他头脑发热，绝对不会得到他的青睐。
蔡文胜曾如此评价徐小平：他要找的创业者更多的是激情澎湃，说得重一点就比较懂得“忽悠”，所以最好能够跟徐小平老师讲理想、谈梦想，包括甚至谈到中国的未来，这些都符合他的口味。其实不意外，徐小平在新东方的时候就是“情怀”担当，天使投资人只不过是他青年导师角色的延续。
【经典案例】
作为正儿八经的天使投资人，徐小平老师还是很有“干货”的。2014年，聚美优品上市，徐小平当初投资的几十万美元在短短4年间翻了近千倍，账面收益近3亿美元，也是他迄今为止回报最高的投资。
【投资逻辑】
对于投资逻辑，他的说法是“天使投资的秘诀在于人脉资源。投人，投人，投人！而不是投事、投模式、投方向。因为早期创业一定需要经过无数试错和调整，只要创始人强大、团队战斗力强，就能走过暴风骤雨，抵达胜利的彼岸。”
他还有一句很经典的话：天使投资的本质是什么？高风险，高回报。几十个项目全失败了都不要紧，只要有一个成功就能赚回很多倍。不要算这个项目失败了、那个项目失败了，而要算：十个项目，哪个赢了。
蔡文胜：偏爱草根的草根，大趋势下的掘金者
投资案例：美图秀秀、暴风科技、58同城、欣欣旅游、飞博共创、淘淘谷、飞鱼科技
【投资风格】
有人曾这样评价蔡文胜，“未见到老蔡的时候觉得会是个匪气很重的人，其实发现正相反。老蔡给我感觉是个非常典型的福建人，温文尔雅，喜欢喝茶、安静。”
2000年，蔡文胜买了自己的第一台电脑，靠着域名生意2004年就实现了财务自由。在将他创立的个人网站265.com几千万美金卖给谷歌2008年，蔡文胜回到厦门专注于天使投资。而在此之前，他已经是知名的天使投资人，投资过暴风科技、58同城。他眼光精准，嗅觉敏锐，往往是那个抓住大趋势的人。
在投资圈里，他常被标签为“偏爱草根的草根”，投资的飞博共创的创始人尹光旭大学没毕业，美图秀秀的创始人吴欣鸿仅有高中文凭。“喜欢草根和千万用户，有用户就有一切。”这是蔡文胜的名言。
他的另一个投资风格是往往在最短的时间把钱打给创业者。早年把91助手卖给网龙自己也因此加盟网龙的熊俊，曾在2009年年底的一个晚上和蔡胜吃了一顿饭。隔天早上，他便收到了蔡文胜的短信：钱已打到卡上，请查收。而彼时，只是有人曾问过熊俊要不要出来做点什么，他连自己做什么还没想清楚。对冷笑话精选的运营公司飞博互动，蔡文胜也是如此。后来在一次媒体采访中，蔡文胜也说，早年自己拿投资的时候曾经等过大半年，现在既然自己能做决定，就尽快把钱打给创业者。
【投资逻辑】
在过去的一年中，他给过创业者一些建议，也分享过自己的投资心得：
关于如何成为脱颖而出的企业：第一，处于新兴产业，互联网、高科技或者面向未来的生物科技；第二，业绩有连续的增长；第三，具备明星效应，现在初步简单的办法是拉明星，但是以后要拉真正有用的投资人或者投资机构。
关于创业的方向与产品定位：无论什么产品都要遵循三个原则：有需求有、有优势、有利益，此外，尽量没有版权和灰色问题，竞争对手不强，政府不干涉；利用网络联盟的方式发展，形成产业链；一旦发现将来有大的机会，马上进行调整跟改变；产品的名称要容易传播，是吉祥名字，注册商标。
关于创业者如何寻找投资人：了解你要见的投资人的情况；商业计划书要有确切数据；数字真实，不要作假。
雷军：押注移动互联网和电商，只投熟人
【投资风格】
现在提起雷军，人们多半想起的是小米科技创始人，忘记了他天使投资人的身份。2007年，在将金山推上港交所的2个月后，雷军辞去了金山CEO，一门心思做起了天使投资。而在此之前，早已实现财务自由的雷军也会偶然撞上那么几笔投资。
“2004年年底，有个好朋友找联想投资融资，我去帮忙背书，我说这个很牛，很厉害，他一定能做得成。”而雷军也因此投了415万元，这个朋友就是拉卡拉的创始人孙陶然。后来，网易总编辑李学凌创立欢聚时代，雷军又以朋友的身份投资，投了400多万，借了400多万，当然，后来欢聚时代成功赴美上市，也给雷军带来了丰厚回报。他常说，天使投资有点像“六合彩”，投进去很可能血本无归。但是，也可以把天使投资看成朋友凑份子，一旦成功，带来的回报可能超一千倍。
除了只投熟人，雷军也一向被视为对趋势判断精准的人，这个理论甚至被他后来用在所成立的顺为资本上，所谓顺势而为。在他做天使投资的那几年，他所顺的势就是移动互联网、电商和互联网社区。从UC优视到多看科技，从凡客诚品到乐淘，从欢聚时代到乐讯社区，雷军一直沿着这三条主线。
【投资逻辑】
雷军常跟创业者说，在寻找天使投资时不要在大会上递方案，投资人其实都不看的。最好的方法找身边的朋友、同事、领导，找大家帮助你。这基于雷军做天使投资的三个核心逻辑：
第一，不熟不投：不是熟悉的人不投，不是熟悉的领域不投。雷军曾经提到，对于投资者来说，建立信任度是最关键的，因为彼此相信信任，才能够听得进去我意见和建议，互动起来就会容易。
第二，只投人不投项目：事情每天都会变，但优秀的人总会成功。雷军说，他的任务是寻找可以闭着眼睛投资的那些人。
第三，帮助不添乱：创业者有特别多的想法和意见，不要和创业者说，全听我的。
薛蛮子：投资李想和蔡文胜是“得意之作”，做天使讲究“老奸巨猾”
投资案例：汽车之家、265、雪球、一号外卖
【经典案例】
薛蛮子曾说过，做天使投资人的经历里面，迄今最满意的是投了两个比自己牛的人——蔡文胜和李想，一个初中毕业，一个高中毕业。当年李想只是一个21岁高中毕业的孩子，怎么知道他会是汽车之家的创始人？谁能想到初中毕业的蔡文胜，能从265起，又做起了天使投资人？
【投资逻辑】
薛蛮子常说，成功没有根本的标准，并不是说这个人长多高、说什么话就能成功的。他是怎么做到的？“这是艺术，不是科学”，薛蛮子一再强调，对天使投资的要求是阅历。年轻人的创业有热情，而投资的岁数越大、越老奸巨滑、越能跳过所有的坑、交过所有的学费，他们带来的价值是跟青春、热情一样大的。
这听着挺虚的，谈谈方法论倒是比较实在。首先是投一个非常可靠的团队，同时有一个巨大的需求，它满足了市场的痛点，痛点越大成就越大，瓶颈越大市值越大。其次就是顺势而为，看到势，对天使投资人来说就是希望能在别人没有看到的事以前做。总结起来是，第一人要靠谱；第二事要靠谱、市场大，代表未来的趋势；第三个最简单了，就是价钱不能贵，价钱一贵，本来就风险极大，价钱再贵，那赔的机会就大。
还有一点很重要，就是薛蛮子说的“好玩”，投资人跟创业者一起玩。玩天使投资如果简单地为了回报的话比较累，如果你不能享受这个事情，那么抱歉，你可能就玩不好。
李开复：重战略谋布局，在泛娱乐和科技领域“遍地开花”
7年前李开复离开谷歌，创立“创新工场”，从打工皇帝华丽转身成为天使投资人。“我最大的目标是培养出至少一个拥有国际品牌的公司。如果这个目标不能实现，只要我能培养出500至1000位懂得运营高科技公司的精英，也算是一项成就。”这是他做天使投资的初衷。
【投资逻辑】
对于自身的投资战略，李开复和他的团队有过深入思考。创新工场跟软银、红杉、DST等大机构相比，没有上市的经验、能量和人脉，拼的是什么？李开复认为，是对技术、产品、战略的深刻了解，对于“趋势”的判断。
在成立之初，创新工场锁定安卓作为重点投资方向，投了豌豆荚、应用汇、友盟、点心移动等；近年来又在文化娱乐、内容创业领域广撒网，甚至有评论称创新工场已成为“国内泛娱乐产业链布局最深入、最多、最完整的天使投资机构。”典型的案例有知乎、暴走漫画、SHN48，以及米未传媒等。
智能硬件、技术投资也是创新工场的一个重要方向。李开复是个典型的“技术咖”，对整个智能硬件的挖掘和投资是特别感兴趣的，包括机器学习、大数据、人工智能等。“我们更偏向的是立即就有应用的硬件公司，无论你做一个芯片，或者是立即能用的一个产品”。目前，创新工场投资的智能硬件企业有乐视TV、Face++、美图手机等。
曾李青：投资200万净赚1个亿，投资奉行“一流团队，二流项目”
曾李青是跟着马化腾打江山的“腾讯五虎”之一，担任腾讯首席运营官八年。从腾讯“出走”后，曾李青创办了德迅投资，今天的曾李青已经是中国最具号召力的天使投资人之一。
【经典案例】
众多案子中，最值得一提的是淘米网和第七大道。2007年底曾李青投资了淘米网，这不是他投资的第一家互联网公司，但是最成功的一家，2011年6月淘米网登陆纽交所，市值3.8亿，曾李青拥有18.7%的股份。另一家公司是第七大道，投资200万，两年后以1亿人民币的高价卖给搜狐畅游，曾李青得意地说“交了两千万的个人所得税”。
【投资逻辑】
淘米网创始人汪海兵，曾经是曾李青的部下，投资淘米网可谓“一拍即合”。在外界看来，投资前腾讯员工的创业公司是曾李青的“独家秘籍”。但曾李青表示并非一开始就有意为之，而是经过一年多的投资后，忽然发现所投的大部分是“腾讯系”创业者，后来干脆把这个定为德讯投资的规则。他笑言，“当年这些人帮助老板创业，现在我也要帮助他们创业。”
从创业者到投资人的转变，让他对这两个角色都有独到的理解。曾李青认为，两者有一种很微妙的关系，需要互相信任和了解，合格的投资人都是创业者的良师益友。“如果一个投资人只听一个陌生创业者讲故事就去投，风险太大。而对于前腾讯员工和我的熟人圈子，对他们的素质和水平比较了解，这样的风险就大大降低了。”因此，曾李青投资基本奉行“一流团队，二流项目”的标准。
曾李青曾总结为“9种公司不能投”法则：跨行创业、能力不强、创始人不睦、沟通困难、精力分散、股东结构不合、盲目乐观、速度太慢、过早曝光，这些创业公司都是他不会投的。
【投资风格】
曾李青出手一向比较“阔绰”，他说过“虽然说我们是天使，但投的数额都挺大，从500到1000万元都有，一般概念上的天使可能就投一两百万，我们希望我们投的钱把整个商业模式都跑通。” 但近年来他以前的激进投资风格已有所缓和，开始实行分段投资，不会像以前一样一下子投进去，在谈一些项目时，他甚至要求创业团队必须拿出一定比例的真金白银。
【投资风格】
“何伯权能把一盘棋下完，再重新开始新的棋局。”几年前，《第一财经周刊》采访的何伯权的友人这样说道。对于何伯权来讲，这两盘棋或许就是创业和投资。
1989年，何伯权租用了乐百氏商标，开始带领一群年轻人创造乐百氏传奇，成为了哈佛大学的经典教学案例。但经营了十几年，何伯权把乐百氏卖给达能，去国外游历了一圈之后，悄然回国成立今日投资，做起了投资。关于离开乐百氏，后来何伯权再提起倒是颇为轻松，“我是一个较为随性的人。离开乐百氏时，想的就是不玩企业了，一门心思专注于家庭与自己的爱好。”
从乐百氏出走到投资，十几年的浸淫，让何伯权的投资大多围绕在消费、服务，当《中山日报》问起他为何不投资彼时最火的互联网高科技，何伯权的回应是，“投资从另一个角度来说确实是一件专业的事儿。每个人都有自己的专长，计算机是我的弱项，跟别人一出生就是内行的，怎么学习也学不过别人，我是做传统行业出身，无论高科技怎么发达，传统行业必须存在，所以就做我自己能理解的东西。现在最热、最赚钱的是高科技，但不一定是最赚钱对于我来说是好的选择。”
【投资逻辑】
何伯权的随性也被他发挥到了投资上，甚至于不看可行性报告、不看商业计划书，只是听创业者讲，“主要是看人，很多时候就有一种感觉”，所谓地找到兴奋点；而另一方面是否投资一家公司还取决于自己对行业的理解，考虑自己是否可以帮助创业者。
刘晓松：投资腾讯回报率高达千倍， 投资者要“尊重创业者的选择”
投资案例：腾讯、映客
【经典案例】
投资腾讯，让刘晓松一战成名。几年前曾有评论说，“他投资腾讯的回报据说达到了2000倍。”
关于当年投资腾讯，刘晓松透露，当年马化腾初创业时非常穷，只能两眼一抹黑去找投资。曾李青与刘晓松关系较好，便找他来投资。决定做腾讯的天使投资人有两点原因：一是在丁磊的极力推荐下，刘晓松与马化腾结识了，他自己也认为马值得信任；二是腾讯后台的数据特别好，给他留下很好的印象。在早期与腾讯签订的合同中，他的持股比例为20%。
刘晓松的另一个身份是“A8音乐平台”创始人，中国数字音乐行业领军人物，但这位创业老兵对于投资的热情依然未改。2012年，他成立了天使投资机构“青松基金”，专注于投资早期项目，2016年最火爆的直播平台“映客”，就是刘晓松的手笔。他认为如今的天使投资越来越系统、规模越来越大，除了具有孵化的色彩，还具有资源互补的特点。
【投资逻辑】
作为一个独具慧眼的天使投资人，刘晓松对自己成功经验的总结却是“钱投进去了以后，不要太想回报”。在他看来，创业者和投资者是两个世界，一定要去尊重创业者的选择，以鼓励他为主。“我会定期跟他们做交流，因为不同的人需要的东西不一样，创业者通常都特别自负，所以这个时候你告诉他一个很具体的方法，他比较抵触，但是你可能告诉他一条路，让他自己去找更好的这种模式。”
