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【私募通投资周报】200亿资本混战OTA:同程融资60亿冲刺IPO,能否在红海厮杀中逆袭?

中国在线旅游行业从诞生至今已历经十余年发展,仍未走出亏损泥潭,烧钱抢市场成为OTA行业主旋律。尽管如此,仍有各路资本和巨头不断裹夹着资金和技术,杀入这片早已成为“红海”的市场。2015上半年在线旅游行业融资总额近200亿人民币。

  截止到本周五下午,投资、上市和并购共104起事件,涉及总金额51.15亿美元。虽然总金额较上周有所减少,但是交易事件数量再创新高。按交易事件数量地域分布来看,本周较为活跃的地区为北京市,交易事件数量占比25.7%,其次是广东省和上海市,占比分别为17.8%,12.9%。本周新三板市场共有34家企业挂牌,总股本为37.54亿股,本周成交总金额为37.77亿元人民币。

  2015年7月3日,万达宣布35.8亿元战略投资休闲旅游在线服务商同程旅游。同程旅游最新一轮融资总额超过60亿人民币,这是迄今为止国内OTA领域的单笔*投资。除了万达领投之外,腾讯产业共赢基金、中信资本等多家机构跟投,融资后同程估值超130亿人民币。同程旅游成立于2004年,此前已获得4轮融资:2008年4月,获元禾控股、苏州创投、原点创投3500万人民币A轮;2012年5月,获腾讯产业共赢基金数千万人民币B轮;2014年2月,获腾讯产业共赢基金、元禾控股、苏州创投、原点创投5亿人民币C轮;2014年4月,获携程2亿美元D轮。

  同程CEO吴志祥在内部信中表示:“所有投资人支持同程独立发展,独立IPO。这一轮融资完成后,我们不但获得了腾讯的手Q和微信在旅游方面的线上入口流量,更可以与万达一起探讨开发每年超过20亿人次的线下流量,共同畅想“互联网+旅游”。未来五年,休闲游将是一个超过6000亿的市场,线下旅行社与线上旅行社将会各占50%的市场份额,规模型线上旅行社不会超过5家,*名营业收入将超过1000亿,同程目标是休闲旅游*名。”

  中国在线旅游行业从诞生至今已历经十余年发展,但目前仍未走出亏损的泥潭,而在线旅游企业集体亏损的背后是持续不断的高额补贴和投入,烧钱抢市场成为OTA行业的主旋律。尽管如此,仍有各路资本和巨头不断裹夹着资金和技术,杀入这片早已成为“红海”的市场。据不完全统计,截至目前为止,2015上半年在线旅游行业融资事件超66起,融资总额近200亿人民币。经历市场的大浪淘沙,中国在线旅游行业形成了携程、去哪儿、艺龙、途牛四大巨头并存的局面。同程在获得本轮巨额融资,如果冲刺IPO成功,未来有望在OTA的红海厮杀中逆袭,或将成为在线旅游市场第五大巨头。

  投资事件(06月29日-07月03日)


  【清科点评】截止到本周五下午,本周投资市场共发生42起投资事件,披露投资金额事件37起,共8.23亿美元,平均投资金额为2223.05万美元。其中TMT行业有26起投资事件。根据清科集团旗下的私募通统计:本周涉及金额*的投资事件为:6月29日,广州产业投资基金管理有限公司、苏州琨玉前程投资管理有限公司、中再资产管理股份有限公司、国开金融有限责任公司上海国和现代服务产业股权投资管理有限公司联合投资联想控股股份有限公司2.00亿美元。

  上市事件(06月29日-07月03日)

  【清科点评】截止到周五下午,本周有24个中国企业上市交易,8家企业在深圳创业板上市,7家在上海证券交易所上市,5家在深圳中小企业板上市,4家企业在香港主板上市。总融资额为35.84亿美元,平均融资为1.49亿美元。其中本周融资额*的企业为:6月29日,联想控股股份有限公司在香港主板上市,发行股票3.53亿股,每股发行价42.98港币,共募集资金金额151.70亿港币。共引进24名豪华基石投资阵容,共认购1.71亿股发售股份,总计认购73.64亿港币。国际配售已获超过10倍以上认购。公开发售部分获得44倍超额认购,在市场冻结资金约346亿港币。

  新三板挂牌事件(06月29日-07月03日)

  【清科点评】截止到周五下午,新三板共有2658家企业挂牌,其中本周有34家企业挂牌新三板。按挂牌企业数量看,IT行业共有7家企业在新三板挂牌,*。延续近期跌势,三板做市指数今日以1531.27点开盘,指数随后一路下挫,*下探至1462.68点。今日新三板有569只个股交易,今日成交合计8.07亿元人民币。

  并购事件(06月29日-07月03日)

  【清科点评】截止到周五下午,本周并购市场共发生23起并购交易,交易金额为11.34亿美元,20起并购事件披露交易金额,平均交易金额为5671.78万美元。按并购事件数量统计,本周电子及光电设备行业*,有4起并购交易。本周热点的并购事件为:7月1日,交银国际控股有限公司(交行全资子公司,拥有香港券商)牌照成功受让苏格兰*银行(RBS)持有的华英证券有限责任公司33.30%股权,作价2.66亿元人民币。

  交行实现间接参股券商,银行混业经营迈出实质性步伐。业务不断拓宽,盈利模式多元化,券商业务进入放量规模化阶段。资本中介、投资、做市商、资产证券化将是行业发展的新引擎,当前券商的*价值已从牌照红利向市场红利转换。市场红利赋予券商新空间。获取券商牌照将可助益银行完善业务布局,打通业务链条,稳固金融核心地位,更好的为客户提供综合化的金融服务,增强客户黏性,加强银行运营的市场化程度和产品及业务模式的创新

  以海通证券为代表的大券商更是加大国际化布局力度。2009年,海通证券收购香港大福证券后,将后者改组成为海通国际证券集团(海通国际)。2013年,海通证券以7.15亿美元收购恒信金融集团,进入金融租赁行业。近几年,中国企业陆续海外业务扩张、并购,金融机构也陆续追随中国企业走出去的步伐与节奏。


  上文引用数据来自清科研究中心私募通:www.pedata.cn

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