8月25日,“汽车座椅滑轨龙头”浙江龙生汽车部件股份有限公司(简称:浙江龙生)IPO闯关过会,该公司拟发行1938.8万股,发行后总股本为7733.8万股,拟募集资金2.48亿元。
以公司2010年的每股收益0.72元和目前中小板零部件行业约25倍的市盈率计算,其发行价可达18元。浙江PE大佬宗佩民及其关联方浙江鑫华丰盈创业投资公司(简称:鑫华丰盈)、浙江蓝石创业投资公司(简称:蓝石投资)在2010年3月“闪电入股”所持有的464万股,较之3500万元不到的投资额,宗氏将会收益倍增。
事实上,浙江龙生IPO的“关键先生”,正是宗佩民。宗佩民本人和浙江龙生的在职高管双双向记者证实,公司董事长俞龙生原本无意上市,且家族企业在早年的诸多制度均有不完善之处。直到2007年遇到了宗佩民,才有了今天上市的启程。
据宗佩民透露,仅就浙江一地而言,其“辅导”上市的省内上市公司,算上浙江龙生才刚刚5家,但若算上正在预备过会的,则多达10家,而他已经投资的全国拟上市公司甚至多达100家。
桐庐的贵人
坐落在杭州市桐庐县富春江镇的浙江龙生是一家有“汽车座椅滑轨龙头企业”之誉的家族企业,注册资本5800万元,董事长俞龙生家族累计持有公司上市前85%的股本,公司在2010年和2011年上半年分别实现净利润 4157.52万元和2227.52万元。
2010年3月22日,鑫华丰盈等三个公司股东和宗佩民等三个自然人股东以现金方式对浙江龙生增资88.2353万元,将拟上市公司的注册资本由500万元增至588.2353万元。在宗佩民等股东入股2个月后,浙江龙生便迅速改制为股份公司。
浙江龙生招股书称,自然人股东宗佩民仅斥资35.69万元拿到了公司上市前0.62%的股本,居于末席。但作为浙江华睿投资管理有限公司(简称:华睿投资)董事长的宗佩民,同时亦为鑫华丰盈和蓝石投资的法人代表,后二者的投资业务由华睿投资实际管理。也就是说,宗佩民所率领的集团性资金,在浙江龙生的IPO冲刺阶段,累计斥资3466.67万元,斩获464万股。
浙江龙生并非宗佩民在桐庐县投资的*个项目,早在2008年8月便成功登陆深市中小板的浙富股份(002266)(002266 SZ)是宗佩民在桐庐的首笔杰作。与突击入股浙江龙生相似的是,宗氏的睿银投资、嘉银投资是在浙富股份上市前一年,即2007年7月斥资约4500万元参与公司上市前的最后一次增资。宗佩民注资后仅一个月,浙富股份改制为股份公司,宗氏的资金拿到1000万股原始股。
2008年8月6日,浙富股份上市首日收于23.62元,宗氏PE在收盘首日的账面市值达2.362亿元,较之初始投资额,约赚4倍。截至目前,宗佩民的股份尚未全部清仓,并仍在浙富股份挂职董事。
记者在采访中获悉,无论是浙江龙生还是浙富股份,都将宗佩民视为公司IPO闯关成功的“贵人”,时至今日,桐庐县的上市公司仅有上述两家,且集中在该县的富春江镇。据浙江龙生内部高管透露,宗佩民早在2007年就经浙富股份董事长的推荐,找到了俞龙生游说其上市,从建立联系到PE投资,从担任财务顾问到派遣董事,宗佩民与浙江龙生的合作已达4年之久。
随着对浙富股份、浙江龙生上市的成功推动,宗佩民已经成了桐庐县政府眼中的“贵人”。2010年12月12日,华睿投资携手其他股东发起设立的“宗氏”第20号创投资金——华睿医疗便将注册地放在了桐庐县,在该创投公司的设立仪式上,桐庐县委书记戚哮虎携多位副县长集体亮相捧场。
诸暨资本后援团
上述浙江龙生高管回忆称,2007年宗佩民游说俞龙生将企业打造上市时,俞龙生是拒绝的。“我们董事长一开始的思想没有放开,他甚至不愿意去贷款,更没有现代企业财务制度的理念。公司本是夫妻店,就两口子说了算,董事长不愿意股权旁落他人之手。”但俞龙生在宗佩民的帮助下,客户订单剧增,而公司产能不足的矛盾日益显现,才最终决定上市融资,甚至保荐券商选择齐鲁证券,亦是宗佩民把的关。
尽管宗佩民本人对“桐庐贵人”之说一笑了之,但其坦承,在这两家桐庐县企业的跟踪过程中,他的确倾注了较多的心血。“我从2007年起跟踪浙江龙生到2010年投钱,是因为时机问题,我们需要等到公司适合投资时,方才投资。而在之前,公司需要完善财务制度,完成体制、商业模式等各方面的优化,我们一直帮助公司进行优化、完善的工作,绝不是外界从招股书字面上所看到的"突击入股"。”
诸暨人宗佩民在浙江龙生的PE投资中,得到了家乡资本的鼎力相助。注册资本1亿元的鑫华丰盈和注册资本3.5亿元的蓝石投资,这两家参与浙江龙生PE投资的股东均为诸暨的公司。2008年夏,宗佩民的蓝石投资落户诸暨的揭牌仪式上,绍兴市委常委、诸暨市市委书记谭志桂曾前往出席,与宗佩民共同为新设立的创投公司揭牌。
鑫华丰盈方面,宗佩民直属的华睿投资仅占前者10%的股份,诸暨本地的诸暨市九象投资公司占30%的股本;诸暨市荣风制衣厂、浙江能加能电源业有限公司和自然人童铁明各占20%的股本,童铁明为诸暨市华东轴承厂厂长。蓝石投资亦是由十位股东发起设立,其中与宗佩民关系紧密的浙江华睿点石投资管理有限公司仅占其1%的股本。
除了浙江龙生外,宗佩民打理的蓝石投资还入股了深圳的创业板上市公司梅泰诺(300038)(300038 SZ),蓝石投资至今仍为上市公司的*大流通股东,来自华睿投资的康伟亦在上市公司董事会中占据一个名额。
浙江诸暨的海越股份(600387)(600387 SH)总经理助理陈海平向记者透露,他个人与宗佩民相熟,宗佩民投资浙富股份的睿银投资,便有海越股份参股其中。在设立创投公司方面,海越股份更是与宗佩民“深度合作”,如海越股份参股的浙江华睿海越光电产业投资公司、华睿盛银、华睿泰信等,宗佩民的身影均隐现其间。
除海越股份外,宗佩民在故乡的重要合作伙伴,还有诸暨明星企业盾安集团,2010年11月12日,“宗氏”的第19号创投基金——如山消费产业投资基金在杭州成立,基金首期规模为2亿元,该基金的发起人便是盾安集团。
宗氏PE模式
现年47岁的宗佩民,1985年毕业于浙江工商大学统计系,先后在浙江省供销学校任教、在浙江省兴和集团投资部任职,并在浙江天堂硅谷创业投资有限公司担任了一年的研究部经理。2002年起,宗佩民创办华睿投资,踏足PE圈。
据宗佩民透露,算上浙江龙生、浙富股份,其在浙江省内已投资上市的省内上市公司先后还有水晶光电(002273)(002273 SZ)、贝因美(002570)(002570 SZ)和康盛股份(002418)(002418 SZ)。在浙江省外的则有北京的梅泰诺和深圳的迪威视讯(300167)(300167 SZ)等。“除了这些,若算上在会里等着过会的拟上市公司,仅浙江省我们就投了近10家,而我们在浙江省内投资的拟上市公司则多达100家。”
宗佩民的PE模式的特点之一是,即使以华睿投资的名义“直投”,亦有关联的创投公司参与其中。如对梅泰诺投资时,华睿投资仅斩获了该公司发行前总股本的2.19%,但蓝石投资却拿下了14.19%。
对于这种模式,宗佩民解释称,“这是由浙江民间资本的特殊性所决定的,浙江的老板比较多,但有大资金的不多,每个人出个几百万元,累计在一起就差不多能有一个亿,而我们投资金额一般也不大,多为两三千万。”同时,宗佩民也承认,愿意将蛋糕切与他人,也与自己手上资金有限不无关系。
一位熟识宗佩民的浙江PE行业人士透露称,宗佩民是以给公司做财务咨询(类似于财务顾问)出身的,其个人资金有限,他以个人名义拿下公司原始股的方式,基本是通过自己的专业财经知识为企业服务,然后“羊毛出在羊身上”,用咨询费抵价入股。
尽管上述说辞,记者未获宗佩民本人证实,但宗佩民愿意将“宗氏PE”的独特模式定格为“服务+投资”,其所谓的“服务”指的便是在实际投钱之前,先为公司提供财务咨询业务,如浙江龙生。宗佩民本人透露,其为之提供财务咨询服务的公司在全国已达200家。
从跟踪研究、提供专业咨询服务到真金白银的PE投资之前,宗佩民最看重的就是公司的财务规范,“浙江有些乡镇企业的老板,不客气地说,有点土,他们甚至想方设法地少缴税,但我反复对他们说,必须严格规范财务制度,该补缴的税就要补缴,带着"税务"的金手铐,才能让公司融到更多的钱,打造出更广阔的发展空间。”
据华睿投资官网资料,宗佩民麾下的“宗氏”创投基金已达20只,细分行业的专项产业创投基金亦近10只,管理资本总额已达50亿元。经记者估算,以“宗氏”麾下资金之巨、投资拟上市公司数量之多,宗佩民已堪称“浙江PE*人”。