诺万-理想1号证券投资基金

诺万-理想1号证券投资基金成立于2016年，由中保理想投资管理有限公司负责管理，投资方向：

股票、债券、基金买卖、股票质押回购、债券逆回购、金融期货、商品期货、融资融券、ETF买卖、期权、港股通、挂牌后新三板股票、转融通证券出借、协议存款、定期存款、货币基金。

投资策略：

本基金管理人遵循严谨、科学的投资流程，通过专业分工细分研究领域，立足长期基本因素分析，形成投资策略，获得可持续的、超出市场平均水平的*收益。

本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的证券选择相结合的主动投资策略挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合。

1. 自上而下的行业遴选

本基金将自上而下地进行行业遴选，分析宏观经济、政策环境、流动性指标等因素。其中，重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景，主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动于经济周期之间的关系等；对行业利润前景，主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。

2. 自下而上的个股选择

本基金主要从两方面进行自下而上的个股选择。综合分析上市公司的业绩质量、成长性和估值水平等，精选具有良好成长性、估值合理的个股。

并且，从公司所处行业的投资价值、核心竞争力、主营业务成长性、公司治理结构、经营管理能力、商业模式、受益于经济转型的程度等多角度对股票进行定性分析。

为了避免投资估值过高的股票，本基金将根据上市公司所处行业、业务模式以及公司发展中所处的不同阶段特征，综合利用市盈率法、市净率法等估值方法对公司的估值水平进行分析比较，筛选出估值合理且具有吸引力的公司。

最后，将多方面条件进行结合判断，考虑是否将研究标的纳入股票池。

3. 综合研判

在确定股票池以后，对股票进行长期的价值观察。在革新上，是否有符合研究部判断的良好的发展预期；在市场上，是否具有竞争力的价格。经过长期观察以后，提交以后，严选安全边际较高的个股，力争实现组合的*收益。