江苏吴江推动国有资本打造新型产融生态

近日，深入推进长三角一体化发展座谈会在上海召开，从全局和战略高度擘画长三角一体化发展新蓝图。

作为实施长三角一体化国家战略、建设“环太湖科创圈”“吴淞江科创带”的前沿阵地，江苏省苏州市吴江区处于增长动能转换、创新发展提质的关键时期。这里既有区域发展良好基础，又有国家政策大力扶持，力求在打造新型“产业－金融”发展生态上寻求突破，着力推动 “人才链、创新链、资金链、产业链”四链融合提质增效。

苏州市吴江区政协委员、东方国资董事长张彦红表示，吴江坚定不移地贯彻新发展理念，推动国有投资机构在高质量发展的道路上坚实奋进——提质增效，夯实高质量发展基础；优化布局，补齐高质量发展短板；深化改革，激发高质量发展活力；防控风险，筑牢高质量发展底线。

东方国资运营的“苏州湾创投壹号”基金小镇

打造新型产融生态

作为苏南地区经济重镇，吴江重视发挥资本纽带作用，已从“人才引进－创新驱动－资本支撑－产业升级”的线性演进，加速转型为“人才链、创新链、资金链、产业链”四链融合的发展模式。在这一转型过程中，苏州市吴江东方国有资本投资经营有限公司（“东方国资”）充分贯彻高质量发展理念，着力发挥带动拉动作用，有效提升国有资本配置效率。

与此同时，吴江瞄准创新链开发新技术新应用，强调关键核心技术攻关，推动供应链现代化。作为投资平台，东方国资坚持“做有预见性的投资”，围绕当地优势产业布局，支持企业开展技术合作、成果开发，围绕产业链“卡脖子”技术、关键共性技术精准发力，帮助企业实现新技术从理论到应用的转化。

张彦红以集成电路产业为例介绍说，东方国资在2017年作为天使投资方注资半导体企业英诺赛科，帮助其运营投产。目前，英诺赛科已成长为全球*可同时量产低压和高压硅基氮化镓芯片的企业，连续两年上榜《全球独角兽榜》，累计出货4亿颗，市场份额和量产交付能力位列行业榜首。

东方国资还自2015年起，与*集成电路制造企业中芯国际合作，设立两只总规模近12亿元人民币的产业投资基金，投资孵化大批早期集成电路项目。目前，“快充芯片*股”英集芯、“电源管理芯片新星”南芯半导体等10家公司已上市。东方国资与产业龙头合作设立CVC基金的做法，有力推动了本地半导体行业的发展，已成业界范本。

英诺赛科位于江苏吴江的全球总部

目前，吴江已经形成电子信息、高端纺织、装备制造、新材料等四大千亿级产业。作为地方国资基金管理工作的实践者，东方国资力求推动本地龙头通过并购、重组、参股等方式，完善本地产业链条。为引导产业、引进人才，东方国资与本地镇级平台及知名金融平台合作设立母基金14只，总规模超过320亿元；同时，与产业资源丰富的市场化机构合作，设立子基金近60只，总规模超过230亿元，全周期覆盖了天使、创投、产投、并购、定增及二手份额转让等多个领域。

截至目前，东方国资通过政策性直投基金及公司自有资金，投资培育本地创新型企业84家（次），合计投资金额超过15亿元，上市及拟上市企业数量超总投资项目数量的24%，“祖母基金+母基金+子基金+项目直投”的多级资本放大效应初见成效。

挺进纵深，如何行动？

推动国资国企高质量发展的大背景下，东方国资着力推动“四链”融合进程向纵深挺进。张彦红在一份题为《以国有资本驱动“四链”融合共生：苏州市吴江区创新驱动促发展提质》的调研报告中，提出五项建议举措：第 一，推动企业数智转型，促进科技创新融合发展；第 二，加强区域协同合作，助力创新要素流动整合 ；第三，发挥资源聚集优势，推动重点产业能级跃迁；第四，丰富价值要素考量，完善国资绩效评价体系；第五，提升基金投资质量，巩固放大国资基金优势 。

坐落于江苏吴江的东方国资公司

她指出，吴江区自然环境优美，人文底蕴深厚，营商环境一流，产业层次稳步提升，一体化发展前景广阔，应围绕本地优势产业持续夯实人才链，将人才优势转化为高质量发展新动力。在推动企业数智转型方面，力求形成企业全业务场景中数智转型“从单点试验到全面推广”的规模效应，增加第三方专业服务供给，持续输出转型价值，以增强企业转型信心。

加强区域协同合作也是当务之急。在尊重区域经济发展规律与资源禀赋差异的前提下，与创新链上游知名高校、科研院所等共建科技研发、成果交易平台，畅通区域间技术交易、科技服务、项目需求发布渠道，加速金融中介机构、金融要素市场等专业机构集聚，将有助于形成长三角地区分工合理、优势互补、动态平衡和发展高效的经济布局。

在加速资源聚集方面，吴江可依托产业基金，发展专业产业园，投资引入符合本地发展规划、附加值高、产业带动性强的项目，推动资源要素链式集聚，降低企业经营成本，提升产业链完整度，推动重点产业能级跃升。作为国有投资机构，东方国资也将进一步发挥引导投资导向、助力结构调整的作用，聚焦数字经济主赛道，以及前沿型创新经济、功能型总部经济、特色型服务经济及生态型湖区经济等其他“五新”经济发展方向，撬动社会资本高效投入区域主导产业、新兴产业和未来产业。

考虑到国有投资机构在战略定位、业务结构、运营模式方面与实业型国有企业存在巨大差异，张彦红建议，要从投资的“募、投、管、退”全流程出发，完善基金绩效的评价体系，确保各只基金政策目标差异化、绩效评估个性化。根据经营目标的多样性，应更加强调国有资本在新时代所发挥的巨大非经济效应，以及服务大局、服务产业、服务民生的独特贡献。

目前我国实业产能相对过剩，产业链升级需求迫切，对国有投资机构而言，正是提升基金投资质量，发挥国资基金优势的有利时机。“应加大产业投资基金、并购基金出资力度，深化‘新基金－二手份额－直接投资’（Primary-Secondary-Direct Investment, PSD）策略，系统布局多层次基金体系。”她表示，东方国资将加强企业投后服务体系，持续联动各方资源并深度赋能被投企业，力求进一步巩固和放大国资基金优势。