2021年,金融投资“钱景”如何?

2021-01-26 17:38 互联网

日前,2020年公募基金四季报发布,数据显示,截至2020年12月底,公募基金规模首次超过20万亿元。基金的成绩单也非常亮丽,去年四季度公募基金总计盈利达8233.25亿元,相比去年三季度的4000多亿元接近翻番。公募基金的“完美表现”,也让广大投资者对于2021年的资产投资热情达到了史无前例的高度,年末亮眼的收益回报率更让不少投资者振臂高呼“属于资本市场的黄金时代就此到来”!摩拳擦掌准备杀入新一年的资本市场!

的确,相较于实体经济的低迷,2020年资本市场确实表现亮眼,然而,回归理性,2020年资产增长的路径很难被复制,2021年金融市场大幕已然拉开,新格局下,金融投资“钱景”如何?为了给投资者指明一个清晰的方向,恒天财富再度携手吴晓波频道为投资者共同把握2021财富管理新机遇。1月22日,恒天财富股份董事长兼总裁周斌做客吴晓波频道视频号直播间,与吴晓波老师及广大投资者就当下市场回顾与展望、2021年投资操作指南及正确的投资理念三方面展开深度分享与讨论,并为在线网友的投资疑问进行答疑解惑,旨在为广大投资者在一片繁荣之行情下,透过现象看本质,看清未来真正优质之投资机遇。

市场回顾与展望

2020大疫之年,经济下行周期叠加新冠肺炎等黑天鹅事件冲击,全球经济萎靡不振震荡下行,中国经济逆势而上,凭借对疫情有力防控及“双循环”政策,成为独立于全球经济外的经济正增长体,且经济前景长期向好。在此大背景下,中国资本市场三十而立,全面注册制改革正在实施,金融体制改革深化继续,权益类资产规模增速明显,多方监管政策助推居民财富入市。

2021开局之年,中国GDP超过了一百万亿,预计2021年中国将贡献全球经济增量的三分之一,中国经济将长期风景独好。周斌指出,财富管理行业亦将迎来全新的“黄金十年”,权益类资产迎来长期增长发展期,低估值优质企业迎来配置好时候,A股将走震荡上行“慢牛”路线。市场向好大势确定,但不确定因素却增多,因此投资者想获得资本市场的红利,想获得一些上市公司长期增长的红利,还需借助专业投资机构之手,进行长期投资,例如,可以通过公募基金不同配置的策略,降低自己持有组合的波动,从而能够长期地拿住优质风险资产。

2021投资操作指南

对于2021年基金投资操作,周斌指出,2021年基金配置是必选项。对于基金购买模式,在一次性买入和定投之间,比较成熟的投资者可以选择一次性买入,因为从历史回报率来看,2020年,同样的基金,同样的金额,如果是一次性买入,全年大概上涨60%,如果定投大概是40%,两者相差20%的投资回报率,因此在市场大趋势上涨确定的前提下,一次性买入自己看好的基金,长期持有三年以上,是比较正确的选择。当然,定投也有它的优势,相比较于一次性投资,定投分批次买入,在市场的波动中,可以平滑短期投资风险。通过长期定投,投资者不仅可以分享经济长期增长和市场长期向上的平均收益,还可以摆脱择时的困扰。

针对网友对于“2020年已经有60%的收益了,需不需要落袋为安?”的疑问,周斌回答到,首先要从基金收益来源进行分析,明确其真实收益来源,确定其基金风格。其次,通过其过去三到五年的投资回报率排名来分析,过去三年或者五年如果始终能在同类型基金当中排名前20%、25%的话,说明它能够战胜不同的市场,战胜不同的波段,建议买入或继续持有。如若不然,则不建议买入或建议做减持处理。实际上,无论是从何种角度进行分析,投资者都需要一个正确、明确的选基理念。

除了基金投资,对于投资者提出的港股及债市的问题,周斌也给出了自己的回答,港股方面,他认为,现在是一个比较好的配置港股的时间点,主要原因在于:

其一,港股最近两年涨幅远远落后于美国、内地及欧洲等主要经济体,截至2020年底,恒生指数近两年涨幅仅有5.36%,具备相对估值优势。当前恒生指数整体市净率PB约为1.2倍,处于2002年以来四分之一分位数附近(低位),具备较高安全边界。

其二,泛中国链接股的高性价比机会主要在港股。随着美国政府持续打压中国在美上市企业,部分优质中概股有回归港股二次上市的需求,港交所也相应修改部分规则利于中概股二次上市。预计未来中国的新经济核心标的在港股/港股通都可以买到,这些标的具有行业壁垒高、高质量的盈利、成长性强等显著优势,具有一定的不可替代性和稀缺性,对内地资金的吸引力日益增长。

因此,港股可能是目前整体性价比很高的资产类别,有可能成为2021年权益投资的“黑马”。而对于2020年违约不断的债券市场,周斌则认为其已经到达低点,建议该板块的投资者再坚持一下,增加一些权益类的配置,不建议全部配置债券,可以购买一些“固收+”、偏混合类的债基。

正确的投资理念

谈及正确的投资理念,周斌对投资者提出三点明确建议。第一,2020年开始,权益类资产,公募基金可能会成为新的资产分类定位工具。就像过去二十年内的房地产投资和过去十年内的信托投资一样,今后,公募基金将成为新的资产分类定位工具,成为家庭资产配置中必不可少的主流配置项目。第二,建议投资者通过专业机构选择好的管理人,从而选到好的基金,进行长期投资。第三,重视资产配置,重视组合的力量。再好的资产都不可能跑赢每一个市场,没有常胜将军。能拿住风险资产的最关键因素,就是一定要做自己的资产配置。而资产配置又是一个千人千面的事情,没有一个人和别人的风险偏好、投资目标是一样的,都是有区别的,因此,每个人的资产配置方案都应该是量身定制的。最后,希望在这个喧嚣的、具备很多不确定性的2021年,投资者能够更加理性,赢取时代的红利,同时规避有可能发生的不确定和风险。

恒天财富认为,2021年是“十四五”规划的开局之年,资本市场出现蓬勃的景象,包括新科技等在内的很多产业都将在2021年呈现很多新的变化和新的可能性。投资者所需要做的,是要学会在一个比较长期的时间轴里,在不断变化的市场中寻找确定性,这也是吴晓波频道做“请问2021”直播的一个最重要的原因。恒天财富亦将以“为投资者把脉当下,明辨未来”为己任,继续与吴晓波频道展开深度合作,践行“以客户为中心,做好财富管理”的企业使命,将资产配置理念贯穿到每一个中国高净值家庭中,为中国财富管理行业日趋成熟贡献行业领军者典范力量,与同业者共启财富管理行业“黄金新十年”之辉煌盛世!

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