增长,正在变成一种稀缺性的能力。
经历了20多年狂飙突进之后,中国大多数互联网公司逐渐进入周期性的发展平台期,通过节流、收缩业务线等方式来守住利润增长。那么,2024年的中国互联网行业中,是否还有具备长期增长潜力的领域?
2024年以来,大环境的变化,让旅游成为最被人们期待的消费市场,可能没有之一。
然而,整体市场似乎却并非如人们预期,人们期待的反弹并没有出现。据不完全统计,A股26家上市旅游企业中,仅7家企业第三季度归母净利润录得同比增长,占比不足三成。
不过,最近两家发布财报的在线旅游企业,却为旅游市场带来了些许信心。
2024年三季度,携程的净营业收入同比增长16%,经调整净利润同比增长24%。其中,深耕出境与出海,是其财报的主线,三季度携程出境机票和酒店已全面恢复至2019年同期的120%。
回到国内市场,同程旅行则成为了代表性的行业增长案例,单季度营收49.9亿元,同比增长51.3%;经调整净利润录得9.1亿元,同比增长46.6%。
国内OTA平台的增长动力从何而来?我们又该如何看待其未来的增长潜力?
1、当旅游进入大众旅游时代
根据文化和旅游部发布的数据,2024年前三季度,国内游客出游总花费4.35万亿元,比上年增加0.66万亿元,同比增长17.9%。
旅游市场全面增长的背后,是大众旅游的崛起。与过去旅游市场的增长不同,大众旅游的特征主要体现在两个方面:高频次、低价优质。
根据中国旅游研究院数据,从出游频次看,国内居民高频出游日益普及,出游2次以上的游客群体较2019年显著增长。
截至2024年前三季度,国内出游人次42.37亿,比上年同期增加5.63亿,同比增长15.3%。国内居民高频出游成为推动国内旅游市场增长的*动力。
而在旅游消费上,性价比的显著提升同样令人瞩目。以五一假期为例,今年五一假期的客单价为565元,虽然同比增长了4.7%,但较2019年603元仍然下滑了6.2%。
时至今日,大众旅游正在成为消费增长的重要“抓手”。去年以来,从淄博到哈尔滨,这背后不仅是抓住了用户的消费欲望,更离不开相关部门的助力。
前几天,国家宣布法定公共假期增加+调休制度合理化,旅游将成为最直接受益的行业,也是这一点最直接的体现。
国金证券认为,国内旅游需求约有三成在法定节日释放。根据文旅部数据测算,2019年和2023年法定假期旅游人次分别占全年旅游人次的29%和33%,法定假期旅游收入分别占全年旅游收入的29%和27%。随着法定节假日的延长,将进一步释放国内休闲游需求。
从这个角度看,通过发展旅游,释放居民消费释放,将成为未来消费刺激的重要方向。而在这个过程中,大众旅游的上行周期将为携程、同程旅行等OTA平台的发展提供稳固支撑。
2、大众旅游的组合技
近年来,所有OTA平台都在加大对大众旅游市场的布局。
以携程为例,今年1月,携程与快手达成战略合作,进入快手本地生活生态。这对携程而言,除了可以共享快手的内容优势,也有助于其进一步拓展下沉市场。美团则依靠本地生活服务资源,加快对周边游、短途游市场的布局。而在这其中,同程旅行凭借其独特的战略,无疑是下沉市场探索的佼佼者。
从用户规模上看,截至今年三季度末,同程旅行年服务人次18.8亿,同比增长20%。截至2024年三季度,年付费用户(APU)达2.3亿。
拆解各家财报数据,OTA的表现离不开两点,一是向用户要价值,二是向产业链要效率。
在过去相当长时间里,旅游需求端的价值更多体现在用户红利的释放。以同程旅行为例,过去其靠着其对大众市场的敏锐捕捉,实现了用户数的高速增长。
2017年前后,当大多数企业仍然将资源主要投入自有APP时,作为最早一批内测了微信小程序的企业之一,同程旅行敏锐看到了微信生态的价值,并加大了向小程序资源投入。这为后续持续巩固非一线市场地位打下了坚实的基础。
在市场开拓的过程中,同程旅行不断完善了自身的流量体系,包括线上依托小程序、快应用、华为负一屏等方式,线下又通过票务、酒店等方式,触达更多增量用户。
多元服务场景、多渠道的流量生态,让同程旅行成为非一线市场渗透最为成功的OTA平台。截至2024年第三季度,平台注册用户中非一线城市占比达87%。
与此同时,随着流量增长曲线开始逐步放缓,旅游行业的增长逻辑正在从规模驱动转向用户价值驱动。
2.3亿的年付费用户数,意味着同程旅行已经占领了中国*规模的旅游人群,成为了国内用户规模*的OTA平台。相比开拓新用户,挖掘庞大用户群体的巨大价值潜力,成为同程旅行实现增长的重中之重。
比如,为了更好地满足用户远途出行需求,同程旅行在长沙、海口等城市的机场和火车站设立了会员服务中心,为旅客提供航班信息查询、旅游线路咨询及机票退改等服务。目前,会员服务中心已累计服务人次近20万。
从供给端看,旅游行业竞争的关键因素将从获客体系向供应链效率切换。这一变化逻辑在于,获取用户固然重要,但用户拥有更多选择的的时候,如何用更高效率和质量的服务留住用户成了一个更关键的问题。
同程旅行显然也洞察到了这一点。一方面,同程旅行不断对服务体系进行延伸,为用户提供更多样的服务选择。比如,同程旅行推出了电竞房、考试房、宠物酒店等高性价比细分住宿产品,并上线预订机票前10公里免费接送机和预订火车票前5公里免费接送站服务。
另一方面,同程旅行利用技术等优势帮助产业链提升服务效率,比如机票和机场合作提供出行解决方案,酒店管理公司对传统酒店进行改造数字化等等。
截至2024年三季度,同程旅行已与国内近20家机场或机场集团签署战略合作,通过空空中转、空铁联运等多式交通组合为用户更多样的出行方案选择。
而作为住宿业一站式数智化解决方案服务商,截至2024年8月,旅智科技累计服务超过8万家住宿业客户。其中,旅智科技“对症下药”,创新推出“旅智速卖房”黑科技服务,致力帮助酒店每月多卖100单。服务一上线,创下了赋能单店15天新增夜间50+,净增流水1.3W+的佳绩。
上下游供应链打通,服务场景多元,让各业务实现了“交叉销售”,推动消费频次进一步提升。
截至2024年三季度,同程旅行的住宿业务交叉销售率提升至12%,用户的年人均消费频次从2023年同期的7次提升至8.1次。长期来看,这也帮助同程旅行实现了从用户规模到用户价值的跃迁。
3、国际化,下一周期的引擎
展望未来,出境游将成为旅游市场下一个增长动力。
在这一点上,携程的发展给了*的诠释。过去几年,携程一直在加大国际业务的开拓,不仅针对出入境游打造了相应的产品,也在持续加大对海外旅游公司的投资和收购。
携程在国际业务上的投入,也看到了巨大的成效。2021年,携程在国际市场的收入为16亿元人民币,到2023年已增长至近59亿元。可以看到,国际业务在携程总营收中的比重和重要性在显著增长。
从整个旅游市场看,国际化的复苏仍然在加速。2024年前三季度,中国出境旅游人数近9500万人次,同比增长52.0%,已经恢复到了2019年的82%。考虑到宏观经济、市场政策和出游意愿等先行指标,2024年中国公民出境旅游市场规模有望将接近2019年水平。
在出境游全面复苏的背后,藏着结构性变化的机遇——即出境游消费群体正在下沉。过去,出境游更多是一线城市的专利,但现在越来越多的非一线用户也开始出境旅游了。而拥有庞大大众用户基础的同程,也将获益于此。
根据最新财报,2024三季度携程出境机票和酒店已全面恢复至2019年同期的120%。同程旅行的国际机票和国际酒店则同样保持了三位数以上增长速度。其中,国际机票业务量同比增长超110%,国际酒店业务量同比增长超130%。
此前,同程旅行相关负责人就曾表示,非一线市场在出境游和国际酒店市场的占比在快速提升,未来增长潜力很大。与一线城市用户相比,非一线城市的出境游年轻用户呈现出不一样的特征,他们在目的地偏好、订单退改等方面存在明显差异化,更需要来自平台或旅游企业的完善贴心服务。对此,同程旅行推出了“BookCare同程无忧”,从境外房源、入住、客服响应三方面免费提供全面保障。
为了更好抓住出境游的市场机会,同程旅行旗下酒店管理品牌艺龙酒店科技率先进行了全球布局。
截至目前,艺龙酒店科技平台上的艺龙酒店、爱电竞酒店、莫林酒店以及ELE HOTEL等品牌已成功覆盖日本、马来西亚、印度尼西亚等多个国家。
除了服务中国人的出境旅游需求,2024年上半年,同程旅行还推出了国际旅游预订平台HopeGoo,为国际旅行者提供一站式旅游服务。
长远来看,中国旅游未来就看两个市场:海外市场和大众市场。同程旅行和携程是行业内为数不多均有深耕的OTA平台。回过头来看,从抓住大众旅游浪潮,到布局国际化市场,同程旅行一直都踏准了时代前进的浪潮。
在外部增量日益减少的当下,一家公司能否抓住变化过程中的结构性机会,将决定了其能否保持长期增长姿态。而同程旅行毫无疑问就拥有着这种能力。