美团昨晚发布2024年第二季度及今年半年业绩报告。
财报显示，美团2024年上半年营收由上年同期的1265.82亿元增长22.9%至1555.27亿元；经营利润由上年同期的83亿元增长98.4%至164.66亿元；期内盈利为167.2亿元，较上年同期的80.47亿元增长107.8%。
美团2024年上半年经调整EBITDA为230.68亿，较上年同期的139.44亿增长65.4%；经调整净利210.05亿，较上年同期的131.51亿元增长60.4%。
“不断变化的消费趋势确实给各行业带来了不同程度的挑战。”美团CEO王兴昨晚（28日）在财报业绩会上表示，去年年底美团实施低线市场策略后，在很多品类上都取得了显著的进展。“我们将持续探索振兴低线市场本地消费的途径，努力推动本地商业供需双方的创新。”
1、“拼好饭”峰值订单量突破800万，将转向投资回报驱动
财报显示，美团2024年第二季度营收为822.51亿元，较上年同期的679.65亿元增长21%；经营利润为112.57亿元，较上年同期的47.13亿元增长138.8%；经营利润率为13.7%，上年同期的经营利润率为6.9%。
按业务划分，第二季度，美团的核心本地商业的收入同比增长18.5%至606.82亿元。该业务的经营利润152.33亿元，同比增长36.8%。主要得益于即时配送、佣金、在线营销服务，到店、酒店及旅游业务等其他服务及销售的强劲增长，收入同比分别增长13%、20.1%、19.7%、51%。
其中，即时配送及佣金作为美团最核心的两大业务，它们的增长主要是由于美团平台上交易笔数的增加。期内，“拼好饭”业务表单日订单量高峰创新高，突破800万单；截至6月底，美团季度内即时配送交易笔数达61.67亿，同比上升14.2%。
此外，到店业务方面，得益于传统消费旺季的到来，美团到店酒旅业务订单量同比增长超过60%；年度交易用户及年度活跃商家数量均创历史新高。
今年以来，面对抖音等对手的冲击，美团以低价策略拉拢商家，对部分商户提供大幅补贴。
谈到竞争，陈少晖表示，主要竞争对手和美团有着不同的商业模式和竞争优势，这导致对品类组合和商家层级的关注点不同，导致两个平台的核销率也相差很大，而今年美团将重点转向了核心品类的核销 GTV 市场份额。“我们的增长战略将从补贴驱动转向投资回报驱动。”
值得一提的是，继2021年12月快手在生态开发大会上宣布与美团达成战略合作，美团和快手最近续订了新的战略合作协议。
日前，快手CEO程一笑在其财报业绩会上表示，以今年6月为例，美团商家在快手平台的GMV同比提升超38倍，订单量同比提升超10倍。
后续快手与美团合作的广度和深度会进一步加强。在合作范围上，双方将合作扩大至全国“百城万店”；合作深度上，美团向快手提供的供给将从团购产品扩展到代金券产品、会员商品、秒杀品等多种营销形式，未来也将持续拓展到“到综”和“酒旅”等类目。
2、新业务亏损持续缩窄，正加大语音模型投入
财报数据显示，美团2024年第二季度来自新业务的收入为215.7亿元，较上年同期的167.65亿元增长28.66%。其中，美团新业务2024年第二季度来自佣金的收入为7.16亿元，来自在线营销业务的营收为9711.5万元，来自其他服务及销售（包括利息收入）为207.55亿元。
也就是说，美团的新业务仍在减亏。
在2023年年底管理层提出新业务减亏目标之后，美团用了两个季度，将季度亏损额从去年第四季度的亏损50亿左右缩减到今年一季度的亏损27.57亿。
而今年二季度美团新业务的亏损为13.14亿，经营利润率也大幅收窄至-6.09%，且在减亏的同时收入增速提高至28.66%。
据财报中披露，在新业务的亏损中，未分配的经营亏损由2023年同期的12亿元增加至今年二季度的27亿元，主要是公司开发语音模型和建立视频直播的投入增加。
能够看出，减亏的主要原因是美团在经营策略上的主动调整。
美团在财报中称，今年二季度通过提升产品质量和加强供应商合作，提高了美团优选的运营效率，从而提升了件均价和商品加价率。由于进一步加强履约能力，提高营销效率，优化资源配置，使得亏损环比、同比都大幅收窄。小象超市在商品、运营和履约方面也取得进展，效率不断提升。
其他新业务方面，包括B2B餐饮供应链服务、餐饮管理系统、共享单车及充电宝等在内均实现健康增长和效率提升。
对于出海业务，王兴在业绩会上解释称，从财务角度来看，出海业务的预算已纳入新业务板块，今年对板块经营亏损的影响有限。
“境外业务目前仍处于早期阶段。我们将继续评估不同地区的机会。在没有具体进展可以分享之前，我们不会深入探讨任何市场的细节。我们认为境外业务是美团正确的长期战略，因此我们将保持耐心并继续探索，同时保持财务纪律。”
3、组织架构持续调整，拟坚持回购股票
值得注意的是，美团组织架构日前继续调整，美团的SaaS（软件运营服务）、骑行、充电宝等业务合并成为“软硬件服务”，由张川负责；快驴、小象、优选等业务合并成为“食杂零售”，由郭万怀负责；境外业务更名为Keeta，由仇广宇负责；其他不变。
这是今年以来美团组织架构优化策略的延续。一季度，美团宣布新的组织架构调整，对核心本地商业相关多项业务进行了整合，并进一步提升了科技与国际化相关业务的优先级。
在核心本地商业上，美团对过去相对独立的事业群进行了整合。对到家事业群、到店事业群、美团平台、基础研发等进行整合，共同向美团高级副总裁王莆中汇报而大众点评、SaaS、骑行、充电宝等业务将由美团高级副总裁张川负责。
对于组织架构的调整目前取得协同效应。王兴在业绩会中分享称，美团整合了产品开发、研发和营销等多个领域的核心本地商业运营。“组织架构调整以来，我们深化了不同业务之间的合作，加强了交叉销售。”
值得一提的是，美团坚持了回购股票的策略。8月28日，美团在港交所公告，将不时在公开市场购回总金额不超过10亿美元公司B类普通股股份，同时将此前回购的115843100股注销。
据悉，这是继2023年11月底、今年6月美团公布10亿美元、20亿美元回购计划之后再次抛出的回购计划。
有投资者关心，美团是否未来会有更加系统、持续的股东回报计划。王兴在财报业绩会上回应，美团的目标是通过股票回购来抵消每年员工股权激励的摊薄影响。“这进一步反映了我们对业务发展和长期股票价值的信心，会根据情况来做适时的调整。”
王兴表示，将综合考虑美团的投资计划、现金流、境外现金储备、债务偿还等情况，决定是否根据需要扩大回购计划，并在未来的回购执行中保持灵活性。
