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17家GP募到钱了

清科研究中心数据显示,2023年,我国新设立的政府引导基金有107只,同比下降25.2%;已认缴规模为3118.46亿元人民币,同比下降35.0%。这也意味着,引导基金出资进一步收缩。

一波引导基金出资让人印象深刻——

投资界-解码LP梳理,近日安徽省中小企业(专精特新)发展二期基金、杭州科创基金、湖南湘江新区产业基金纷纷公布最新遴选出一批管理机构,共有17家GP入选。

如此盛况,并不多见。眼下人民币募资依旧困难,政府引导基金的窗口期弥足珍贵。

最近,GP们拿到钱了

先从安徽说起。

5月23日,安徽省高新投发布公告,公示了安徽省中小企业(专精特新)发展二期基金2024年度子基金管理机构候选,共有7家管理机构入选。

其中,计划设立3只专精特新基金,每只基金规模不低于7亿元,以培育优质中小企业为导向,优化区域经济布局,围绕创新型、专精特新、“小巨人”“单项冠军”等优质中小企业开展投资。候选管理机构为追创投资、嘉御资本和汇鼎投资。

另外,计划设立2只强链补链基金,每只基金规模不低于5亿元,以提升产业韧性为导向,发挥基金强链、补链、固链、延链作用,聚焦成长型、创新型中小企业开展投资培育、招引服务。入选GP为道彤投资、和玉资本。

还有2只“三化”转型升级基金,每只基金规模不低于3亿元,以助推企业转型升级为导向,推动中小企业向高端化、智能化、绿色化升级,围绕工业互联网、智能工厂、绿色工厂、智慧产业链和供应链等项目开展投资。辰德资本和民生投资入选。

而在同一天,杭州市科创集团也发布公告,公示了杭州科创基金第三批拟合作单位,本次公示合作单位共计5家,分别为凯泰资本、赛伯乐投资、丹麓资本、泰达科投、浙创投。

几乎同一时间,200亿湖南湘江新区产业基金,也公布了2024年第一批拟出资子基金及管理机构。其中3只产业子基金管理机构分别为奇安投资、达晨财智、倚锋投资;2只CVC基金管理机构为亿合投资和上善金石投资

至此,最近引导基金密集出资——

还有北京科创基金出资中科创星、厦门市同安区科技创新母基金投了厦门溥泉、中金资本、赛富投资基金、厦门市翔安区产业引导基金出资钧石创投……此外,大同云州现代农业产业示范区引导投资基金、扬州市邗江区产业引导基金、南通新兴产业基金都正在公开招GP,十分热闹。

珍惜窗口期

这几年,政府引导基金迎来井喷期。当“创投兴则产业兴”渐渐成为共识,全国各地引导基金遍地开花,从沿海到内陆,从一线省会城市下沉到各县区级。

一年前,孚腾资本总经理、创始合伙人费飞曾在清科会上提到,各个母基金未来1-2年资金都较为充裕,多地母基金都蓄势待发。在他看来,未来两年将是母基金的窗口期。

而如今,留给大家的时间愈发紧张起来了。

清科研究中心数据显示,2023年,我国新设立的政府引导基金有107只,同比下降25.2%;已认缴规模为3118.46亿元人民币,同比下降35.0%。这也意味着,引导基金出资进一步收缩。

究其原因,一方面,在快速发展期,不少地方为了最大力度吸引VC/PE,扎堆设立政府引导基金,但却在后续存在着规模虚高、实缴不到位的问题,从而影响了投资工作的开展。

另一方面,最早一批引导基金已完成投资并陆续步入退出期,但随着近年IPO市场监管趋严,VC/PE高度依赖的IPO退出路径愈发困难。当市场全面面临着“退出难”困境,LP收益并不理想,也让引导基金出资更加谨慎。

因此,在有限的窗口期下,摆在广大GP面前的是如何抓住机遇,并拿到真正适配的钱。

苏州股权投资基金管理有限公司总经理、主管合伙人徐挺曾分析,在选择合作GP时,要跟当地政策目标、资源禀赋结合起来。而梳理下来,基金招商时代,各地引导基金遴选GP的标准,除了要求资金实力、出资能力等,无一不对GP的产业经验、本地项目储备等方面做出明确要求。

但另一面,发展产业并非一蹴而就的事情,要想在激烈的产业竞争中招来真正优秀的GP,引导基金的可持续出资能力,开始受到头部机构的关注。

说到底,这是一个双向选择。

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