▍沙特风险投资额2023年狂飙
2023 年，沙特阿拉伯确认了了其作为中东和北非地区关键*的地位，风险投资额连续第二年突破 10 亿美元的里程碑，达到了创纪录的 13.83 亿美元，较 2022 年增长了 33%，使其在中东和北非地区总体融资的份额从 2022 年的 30% 提高到 2023 年的 52%。
图片来源：MAGNiTT 2019-2023沙特VC投资金额与数量演变
自 2019 年以来，沙特VC投资金额呈现持续增长，2023 年的 5 年复合年增长率为 86%。尽管在2018年至2022年的五年间交易数量持续上升，但2023年出现了下降20%的情况。与此同时，沙特在2023年达到了巨额交易的历史新高，金融技术和电子商务领域的共计四笔大型交易总额达到8.79亿美元。
然而，沙特VC投资额狂飙的背后是身居中东和北非地区前*之位阿联酋的失意。阿联酋VC投资金额去年下降 45%，至 6.91 亿美元。然而，阿联酋作为阿拉伯世界第二大经济体仍然是该地区的VC投资首要交易目的地，2023年交易数量为 158 笔，同比下降 9%。而沙特的交易数量为 125 笔，同比下降约 20%。
2023年埃及的投资额为 3.78 亿美元，在中东北非地区排名保持了第三位，下降了 30%。摩洛哥投资额增加近两倍至 8100 万美元，上升了四位至第四位，而巴林则因投资下滑 82% 至 4400 万美元而下降一位至第五位。
阿拉伯世界人口最多的国家埃及在交易量方面也排名第三，与沙特阿拉伯交换了位置，下降了一位，交易量同比下降 59%，至 69 笔。摩洛哥在交易数量上也排名第四，上升三位，共 28 笔，比去年同期下降 3%。卡塔尔跻身前五名，交易量下降 42%，至 26 笔，排名下降一位。
超过四分之三的资本集中在前五个行业。金融科技和电子商务在融资额上分别*和第二，分别为 12.8 亿美元和 5.02 亿美元，交易数量分别为 101 笔和 60 笔。接下来是医疗保健、教育技术和 IT 解决方案相关的融资。就交易数量而言，排在前五位的是企业软件、运输和物流以及医疗保健。
2023 年第四季度是沙特VC投资有史以来表现*的季度，总部位于沙特的先买后付平台 Tabby 和金融科技公司 Tamara 都获得了巨额融资，成为独角兽企业。沙特已经连续五年实现了增长。政府政策引导、投资界的热情以及众多初创企业迁移到该国等所有迹象都表明，沙特预计今年将保持中东北非地区*的势头。
过去几年，主打数字化落地和增长、帮消费者便捷获取各项服务的各个初创企业不断扩大。沙特和阿联酋都在积极推动和发展其技术生态系统，其中利好两个国家长期经济发展的数字化相关议题是关键。
这两个国家都已经实施了一系列计划，旨在推动这一议程的发展，支持初创企业的增长。这些计划包括提供指导、让他们获得进入市场和链接全球投资者的机会，并允许他们利用政府和私营公司提供的强大技术基础设施。
沙特的VC投资受到上述计划的推动，而阿联酋的势头则是由于众多连续创业者和早期公司的崛起的支撑，他们都将阿联酋作为自身业务在中东地区的发展中心。
▍拆解中东风投崛起背后的原因
当前，世界正在经历人类历史上最快的能源转型，阿联酋和沙特在中东石油出口国实施战略和举措方面发挥了带头作用，实现经济多元化。两国都制定了到 2030 年实现的雄心勃勃的经济多元化和可持续发展目标。卡塔尔和巴林等其他海湾国家也制定了类似的战略。
为了实现这些目标，阿联酋和沙特都实施了财政改革，并推出了大规模的私有化资产计划，增加公私合作，通过变现实际资产和基础设施来释放价值，连同相关的法律和监管改革以及社会变革等，最终使这些国家对外国资本更具吸引力，本国经济发展更加多样化、高效和可持续。
在这个背景下，阿联酋和沙特阿拉伯都认识到风险投资部门对实现这些经济目标的重要性。政府主导的举措已成为该地区风险投资部门增长的关键驱动因素，这一点从各地区初创企业生态系统的发展中窥见一斑。
例如，Hub-71是阿布扎比136亿美元的商业加速器计划Ghadan 21的旗舰项目。在阿布扎比主权财富基金穆巴达拉、行业*的风险投资软银愿景基金和微软的支持下，这一项目正日益扩大。迪拜也采取了类似的举措，如位于科技重点自由贸易区迪拜硅港的科技创业者校园Dtec，以及迪拜金融中心的金融科技创新中心DIFC Fintech Hive。
免税政策长期以来一直对初创企业拥有强大的吸引力，如阿布扎比环球市场金融中心（ADGM）和迪拜国际金融中心（DIFC）等管辖区。现在这一政策还得到了一个旨在吸引并扶持初创企业的机构化支持网络的支持。例如，迪拜未来区（Dubai Future District）旨在促进创新，并致力于发展新经济。在由迪拜国际金融中心等三个主要金融区组成的这一区域内，企业可以获得许可、签证、法律、融资和住房支持。
中东各国政府也越来越多地为初创企业提供监管支持。例如，所有海湾国家都有或计划设立金融科技监管沙盒，这些沙盒为创新者提供受安全的测试金融科技产品的环境。在2016年由ADGM推出的该地区*个金融科技沙盒ADGM RegLab之后，迪拜金融服务管理局在DIFC和巴林中央银行也在2017年跟进。沙特和科威特的中央银行在2018年推出了他们的沙盒，接着阿曼和卡塔尔也宣布他们将大力支持金融科技投资和创新。
政府对于风险投资基金也有监管支持。例如，ADGM为风险投资基金经理创建了一个专门的监管框架，降低了治理和控制要求，例如不需要任命内部审计员、独立托管人或独立基金管理人，也没有*资本要求。但基金必须投资于未上市初期企业的股权，并采用封闭式结构，向专业投资者提供私募发行，基金规模限制为1亿美元，除非与监管机构金融服务监管局达成其他协议。
▍中东VC迅速崛起并非偶然
中东是一个越来越有吸引力的新兴市场。鉴于技术的利用和该地区相关行业仍相对不成熟，新商品和服务的开发空间很大，各个行业的新业务也有很大的发展空间，而且发展迅速。各国各种积极的改革计划和多元化举措将会持续助力创新企业蓬勃发展。
中东风险投资的迅速崛起并非偶然。在强大的主权财富基金的支持下，促进可持续风险投资生态系统的发展，是该地区石油输出国摆脱历史上对石油美元的依赖的经济多元化战略的关键战略。由此创造的经济转型和文化创新，加上中东年轻的、数字化互联的人口加持，将为这种快速增长的势头提供长期优势。
