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雷军松了一口气,小米终于告别负增长

智能手机时代,小米曾凭借“性价比”成为搅局者,这一次作为后来者小米汽车还能否承担起这一角色呢?

11月20日,小米集团发布2023年第三季度未经审核业绩公告。财报显示,今年第三季度小米实现营收708.94亿元,较去年同期微增0.6%;经调整净利润约为人民币60亿元,同比大增超180%。

同花顺iFinD数据显示,在本季度之前,自2022年*季度起,小米连续6个季度营收录得负增长。即便第三季度实现收入同比增长,但2023年1-9月份,小米营收仍同比下滑了7.6%至1977.27亿元。

对小米来说,手机与汽车是市场关注重点,前者代表了基本盘,后者是未来的增长点。然而财报显示,小米手机仍然承压,第三季度智能手机业务营收同比下滑2%,同时手机出货均价同比下滑了6%。

小米汽车强调明年上半年量产的目标不变,但届时或将面临一片竞争红海。长安汽车总裁、党委副书记王俊日前指出,2024年新能源产品供给规模将超需求总和,预计中国市场上新能源产品达117款。

两年前,小米集团创始人、董事长兼CEO雷军宣布造车时,曾声称这将是其人生中最后一次重大创业项目,他愿意押上人生全部声誉,亲自带队,为小米汽车而战。如今随着量产临近,小米汽车在每个细分领域都有竞争对手,该如何应对先发品牌的强大优势,仍是雷军需要思考的问题。

01 手机营收、平均售价下滑

连续6个季度下滑之后,小米交出了一份不错的财报。

财报数据显示,小米三季度营收为709亿元,虽然同比只涨了0.6%,但却被认为符合市场预期。

利润端,小米三季度净利润为48.69亿元,较去年同期的净亏损14.74亿元扭亏为盈。在非国际通用会计准则下,小米的经调整净利润为59.89亿元,同比增长182.9%。

对此,花旗报告称,公司第三季收入符合预期,毛利率胜于预期,调整后净利润同比升183%至60亿元人民币,高于预期;高盛同样认为,公司第三季收入符合预期,调整后净利润胜于预期。

整体上,小米的三大主营业务中,IoT业务和互联网服务收入重回增长,扭转了此前下滑的趋势;基本盘手机业务,虽然收入仍出现同比下滑,但相比之前季度动辄两位数的下滑幅度,颓势明显趋缓。

具体来看,财报显示,loT与生活服务在第三季度实现营收206.73亿元,占总收入的29.2%,较去年同期增长8.5%。

小米 IoT 主要产品涵盖电视、笔记本、平板、扫地机器人及智能大家电。小米表示,营收增加,是由于平板、扫地机器人及智能大家电收入的增加,部分被智能电视及笔记本电脑收入减少所抵消。

其中,智能大家电业务三季度同比增长11%,成长至30亿元。在财报后会议中,小米集团CFO林世伟特别提到,公司将对大家电等新的高增长品类持续投入。

在互联网服务方面,小米延续了二季度的增长态势,并创下单季历史新高。财报显示,2023年第三季度,互联网收入为78亿元,同比增长9.7%,在公司总营收占比10.9%。

小米的互联网服务包括广告服务、游戏业务和其他增值业务如金融科技等。其中,本季度小米广告服务实现营收54亿元,同比增长14.9%;同期游戏收入11亿元,其他增值业务收入13亿元。

作为小米的核心业务,手机部门的营收降速在本季度明显变缓。财报显示,小米三季度智能手机业务收入416亿元,同比下滑2%。在此之前的六个季度,小米智能手机业务营收同比降幅在10%-30%不等。

销量方面,今年第三季度小米全球智能手机出货量为4180万台,同比增长4%,环比增长27%。

10月31日,分析机构Canalys研报指出,第三季度全球智能手机市场下降1%,由于厂商在二季度库存状况得到改善,并在三季度推出新品,因此出货量达2.9亿部。由于小米在新兴市场的强劲表现,使其排名第三,出货量达4150万部,实现了2%的年增长。

因此,小米手机销量的提升,除了行业整体下滑放缓的因素,还离不开小米手机自身价格的下降。

三季度,小米手机平均每台手机售价(ASP)从1058元降低到997元,同比减少了5.8%。小米在财报中对此解释,这主要是由于拉丁美洲、非洲及中东等新兴市场(ASP较低)销量的强劲增长。

此外,林世伟还指出,美元在今年第三个季度比去年第三个季度表现更强,汇率的波动对来自海外的ASP是有负面影响的。

尽管本季度手机出货均价出现下滑,但小米手机的毛利率反而上升至16.6%,这主要得益于产品组合升级、存货减值准备减少和核心零部件价格下降带来的正向影响。

同时,在手机毛利率提升的带动下,小米在这一季度创下了毛利率新高,整体毛利率达22.7%。

02  小米汽车近期动作不断

聚光灯下的小米汽车,近期频频有消息传出。

10月中旬,有媒体报道称,今年8月底,小米汽车就在接洽江淮汽车,商量代工新能源汽车的相关事宜,但双方并未达成最终合作。

有知情人士透露,10月份小米汽车又开始接洽北汽蓝谷和华晨汽车,就生产等事项进行合作谈判。

11月8日,小米召开产业链闭门会议,与会者包括小米手机与汽车相关产业链企业。网传图片显示,当日多辆北汽集团大巴车现身小米科技园参与小米闭门会。

寻找和传统汽车生产厂商合作之外,小米自己也已拥有在北京亦庄分两期规划建设的整车工厂,其中一期工厂于6月份通过验收,占地面积约72万平方米,产能为每年15万辆。

但新车型产能爬坡并不容易,小米担心一期工厂的产能短期无法上量,因此寻求和其他汽车厂商进行合作代工生产。

11月15日,小米汽车的代工方终于揭晓。工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》显示,两款小米牌纯电动轿车在列,生产企业为北京汽车集团越野车有限公司。

这也意味着,北汽越野车公司成为小米汽车的代工方。同时,小米汽车生产地址仍为小米的自建工厂所在地,这被认为将使用北汽集团的生产资质。

工信部披露的信息还显示,产品型号为BJ7000MBEVA1的车型长度近5米,宽1.96米,轴距为3米整,整体结构宽而低,采用溜背设计的车身线条流畅,并配有弧形贯穿式尾灯。

据媒体之前报道,知情人士透露雷军2024年的目标是销售10万辆小米汽车,为确保达成此目标,小米计划推出包括*轿跑车型和一款SUV车型。

不过,这次财报后的业绩会上,小米集团总裁卢伟冰表示,雷军并未作过“小米汽车未来销量为10万台/年”这样的表述。

实际上,相比外界对于小米汽车的高度关注,小米管理层却表现出谨慎,财报中和电话会上关于造车的内容都不多。除了否定上述传闻之外,卢伟冰称小米汽车接下来会有第二次冬测,如果顺利的话明年上半年量产的目标就没有太大问题。

2021年3月底宣布时,雷军计划造车的首期投入为100亿元人民币,未来十年将投资100亿美元。据界面新闻统计,2022年小米在智能电动汽车等新业务上的研发投入已经达到31亿元。今年小米一、二季度在汽车上的研发投入共25亿元,粗略估计三季度投入大致在16亿元。

以此计算,小米汽车在研发上累计投入约72亿元。卢伟冰还在本次交流中透露,小米在汽车方面的投入越来越大,截至九月底的研发人员已经在3000人左右。

高昂的研发投入之下,小米汽车也定下了非常高的目标。“希望花15年到20年的时间能进入世界Top 5”,卢伟冰称,这是一个非常宏大、同时也有挑战性的目标。

03 雷军“最后一战”面临诸多挑战

在中国互联网行业,雷军不仅是投资教父,还是创业教父。从供职金山,到做天使投资人,再到创办小米,雷军鲜有败绩。

早在2005年,后来成为顺为资本的联合创始人的许达来初识金山软件CEO雷军,就认定雷军是 “鲜有的全面型企业家”,“既懂宏观又懂细节”。令他印象深刻的是,当年在讨论GIC对金山的投资条款时,并非财务出身的雷军起初并不多言,但等下次一见面时,雷军已经对条款的细则了如指掌。

当然,雷军还有方法论。2012年中国互联网站长年会上他表示,互联网创业方法论概括起来就是“专注、*、口碑、快”七字诀,自己正是用这七字诀创办了小米,也帮助20多家公司创业。

最终,小米成了“风口上那只猪”,雷军数次在采访中表示,“我人生的最后一件事情,就是做小米。”

小米的成功,帮助雷军的人生经历实现从互联网到硬件的巨大蜕变。然而,后来随着电动汽车这种“百年之大变局”的大赛道出现,雷军又动心了。他再次宣布,造车将是自己人生中最后一次重大创业项目,他愿意押上人生全部声誉,亲自带队,为小米汽车而战。

造车之后,不论是雷军的个人精力还是小米集团在财力上,都展现出“all in一切”的姿态。雷军称,“自从2021年宣布造车后,自己的时间有二分之一花在汽车上,四分之一花在手机,四分之一花在其他事情上”。

目前来看,小米汽车进展顺利,其量产上市仅是时间上的问题。但是,短短两年时间过去,小米汽车所处的外部环境发生巨大变化,新能源车产销量增幅降低,市场已从蓝海变红海,卷技术卷配置卷价格已成常态。

中国汽车工业协会的数据显示,2023年前三季度新能源汽车产销分别完成631.3万辆和627.8万辆,同比分别增长33.7%和37.5%,而2022年同期的增长幅度分别为126.9%和125.4%。

在小米汽车上市销售的明年,形势也不容乐观。长安汽车总裁、党委副书记王俊近日表示,2024年预计新能源产品供给规模将超需求总和,供给侧已不再是制约新能源汽车发展的短板。

智能手机时代,小米曾凭借“性价比”成为搅局者,这一次作为后来者小米汽车还能否承担起这一角色呢?

在汽车独立分析师刘昊看来,新能源车圈的格局已基本稳定。存活下来的玩家们拥有先发优势,建立起了品牌知名度,铺开了渠道,汽车保有量数十万辆。小米汽车在现在每个细分领域都有竞争对手,放在两年前显得诚意满满的配置和价格,现在给消费者的感觉可能一般。

尽管小米造车有着小米生态、供应链和渠道的加持,但其他造车玩家遇到的产品力、产能、销量等难题,小米汽车一个也躲不过。押上人生全部的声誉,雷军的野心很大,但在上市销售之前,雷军的“最后一战”还算不上真正开始。

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