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重新拿下LPL版权,陈少杰能带领斗鱼重回游戏直播巅峰吗?

营收、用户双下滑的趋势下,斗鱼虽然取得了短暂盈利,但前景依旧不太明朗。

在被网信办工作组入驻进行为期一个月的监管后,斗鱼迎来了一份表面上还不错的业绩报告,季度实现了扭亏为盈。

近日,斗鱼发布了2023年一季度财务报告,一季度斗鱼实现总营收14.83亿元,同比降低了17.4%,美国通用会计准则下,实现净利润1450万元;非美国通用会计准则下,实现净利润2580万元,扭亏为盈,2022年同期净亏损8690万元。

但在运营层面,斗鱼仍然处于亏损状态,财报显示,2023年一季度斗鱼运营亏损为2730万元,2022年同期为1.012亿元。若不按美国通用会计准则,斗鱼2023年一季度调整后的运营亏损为2730万元,而2022年同期运营亏损6800万元。

值得注意的是,斗鱼已经连续五个季度营收同比下滑,自2022年一季度开始,斗鱼营收便呈现持续下滑之势,同比下滑分别减少了16.6%、21.6%、23.4%、27.9%和17.4%。

同比下滑的还有毛利率和MAU,一季度斗鱼的毛利率为11.9%,去年同期为13.6%,同比下滑了2%;一季度斗鱼的平均移动MAU为5020万,去年同期为5510万。

营收、用户双下滑的趋势下,斗鱼虽然取得了短暂盈利,但前景依旧不太明朗。

1、扭亏为盈但用户持续流失

2023年一季度,勒紧腰带过日子的斗鱼实现了盈利,报告期内斗鱼调整后的净利润为2580万元,而去年同期净亏损为5250万元。

在降本增效的策略下,一季度斗鱼销售和营销费用同比下降了51.3%至9070万元;研发支出也同比减少了37.8%至7230万元;一般和行政费用同比下降了33.6%至5980万元,主要是基于股份的薪酬支出减少。

一季度斗鱼实现总营收14.83亿元,同比降低了17.4%。具体业务收入层面,斗鱼一季度的直播收入为13.69亿元,同比去年的17.27亿元下降了20.7%。斗鱼一季度的广告和其他收入为1.14亿元,同比去年的6840万元增长66.6%,

收入成本方面,斗鱼该季度为13.066亿元,同比下降了15.8%,其中收入分成费和内容成本同比下降了19.1%,降至10.244亿元;带宽成本同比下降了18.0%,降至1.245亿元。

现阶段,游戏直播的盈利仍然靠打赏和广告,这也意味着斗鱼的商业天花板已经见顶,接下来斗鱼需要在电竞赛事衍生产业上寻找突破口,进一步抬高天花板。

在财报会上,斗鱼CEO陈少杰表示,在2023年*季度,斗鱼继续执行“以游戏为核心的多元化内容生态平台”的发展战略。“本季度一方面调整营销策略减少推广获客,另一方面适当恢复部分核心版权赛事的采买,通过强化与游戏厂商的合作,打造更加互动的内容社区平台。”

当下,整个游戏直播行业进入了精细化运营阶段,如何在增效降本的策略下,止住用户和营收下滑的大势,是摆在斗鱼眼前的一大课题。围绕精品内容、核心用户,进行精细化运营是斗鱼目前的策略。

扭亏为盈的斗鱼依旧难挡用户持续流失。

2023年一季度,斗鱼的平均移动MAU为5020万,去年同期为5510万。自2022年*季度以来,斗鱼的移动端MAU连续五个季度,同比分别下跌400万、500万、480万、500万和490万,下滑态势明显。

平均付费用户为450万,较上个季度继续下跌110万,环比下跌19.6%;同比跌幅更大,达到29.7%。

但陈少杰表示,“虽然我们采取积极措施来支持公司长期前景,导致移动MAU在*季度暂时下降到5020万,但有效地加强了高质量用户群的稳定性。” 值得一提的是,同时间段,虎牙的MAU为8210万。

为缓解成本压力,去年斗鱼大幅压缩了赛事版权费用,但与此同时也加速了用户的流失。

2、游戏直播掉队后的觉醒

LPL(英雄联盟)是斗鱼最核心的游戏内容之一,拥有业内多个头部英雄联盟主播,包括米勒、管泽元、余霜、娃娃、雨童等官方人气解说,Doinb、金贡、微笑、若风、xinyi、草莓、卷毛等职业选手。

2021年末开始,斗鱼出于精细化运营、降本增效等因素,开启了“选择性采买版权”策略,改变了过去粗放式购买版权的路子,通过“充分评估每一个赛事版权的流量和变现端可实现的价值,最终确定是否采买版权以及采买价格”。

退出LPL版权争夺后,平台上玩家一片哀嚎。在斗鱼放弃LPL的同时,虎牙豪掷20亿元拿下英雄联盟职业联赛LPL五年的*直播权,

在放弃LPL赛事版权后,斗鱼将重心放在了自制赛事上。

2022 年斗鱼共计推出了超过 90 场自有品牌电竞赛事,包括牵头英雄联盟主播 Doinb 发起的《2022 LBL 秋季赛》,以及为战队粉丝打造的《LOL 队粉登峰赛》等等。而在自制的综艺方面,斗鱼推出了《光速大逃脱》《整点游戏》《奔跑吧主播》《*玩家》《全能懂王》等数十档节目,其中像《奔跑吧主播》《全能懂王》等节目都成为了爆款。

但想要靠自制内容赚钱,更是难上加难,到目前为止,还没有任何一家赛事举办方能够通过赛事来跑通商业闭环。

游戏赛道的用户群相对稳定,想要凭借游戏本身吸引新用户加入很难。自制赛事知名度低,缺少明星主播的带动,很难带来新的增量。从斗鱼MAU的连续季度下滑来看,自制内容并没有被用户买单,斗鱼不得不重回买下LPL赛事版权的路。

斗鱼降本策略在短期内为其实现了扭亏,长期来看,其竞争力正不断被削弱。

但值得注意的是,在斗鱼缺席LPL赛事直播的这短时间,流失掉的用户,很难再重回斗鱼,想要尽力挽回这部分出走的用户,必然进一步增加了成本。

尽管在游戏赛道,斗鱼一直是行业内头部,但比较游戏是个垂直小众赛道。相比当下炙手可热的抖音、快手、B站等泛娱乐直播平台,商业化空间并不大,且随着这些平台的跨界蓄力,必然给斗鱼带来了不小压力。

从用户体量来看,抖音、快手、B站更占优势。公开资料及财报数据显示,抖音MAU超过5亿,快手MAU达6.54亿,B站MAU3.26亿,相比之下斗鱼的千万级别MAU逊色许多。

用户被吸引到大平台之外,一些游戏主播也开始转移整地。据TalkingData发布的《2022年中国游戏直播行业白皮书》显示,2022年6月,抖音平台上万粉级别的游戏达人主播数量与上年同期相比实现25%的增长。

不少头部主播陆续出走斗鱼,走向了商业化市场更大的抖音,据不完全统计,当前已经有Sky李晓峰、冷宴华、小智等大批头部主播转战抖音,此外,斗鱼头部游戏主播周淑怡、张大仙、小团团等也在抖音运作短视频内容塑造个人IP。

斗鱼要解决的另一大难题,是频繁被严查的软色情内容。

3、难逃软色情温床

秀场直播曾是斗鱼的支柱,但在近年来随着监管趋严,秀场直播的热度不再。

从今年3月开始,斗鱼迎来了大尺度直播禁区的解放,大量暴露的着装和带有性暗示的直播行为充斥着整个平台。3月底,“斗鱼舞蹈区”“斗鱼官方推送软色情表演”等词条先后登上热搜。

在斗鱼社区有个不成文规定,允许擦边,但擦边有度。在“擦边”上有着一项“直播积分制度”,也就是一个主播会有12分的量化扣分机制。

当主播在扣分达到一定程度之后,会采取冻结收益、限制推荐、限制打赏等功能限制。主播积分8分以下会限制推荐,5分以下会冻结收益限制打赏等功能,沦为“公益主播”,主播拿不到一分钱。

但今年3月,这一制度被进一部分放开,即便是低于5分或被禁播的主播,钱还是能拿到手。根据网传的消息显示,斗鱼更新了21条尺度细则,放开了一部分之前禁止的擦边球行为。

这一规定被主播们默认为平台默许擦边的通行证。

直至5月8日,网信办宣布,针对平台存在的色情、低俗等严重生态问题,将派出工作组,进驻斗鱼开展为期1个月的集中整改督导。

早在2月26日国家网信办发布的“扫黄打非”2022年盘点中,斗鱼就曾被点名。4月份,在国家网信办发布一季度“清朗行动”盘点中,斗鱼成为*两次盘点都被点名的公司,再度因传播淫秽色情等问题被约谈和处罚。

天眼查App显示,2019年至2022年间,武汉市文化和旅游局等相关部门曾四次对斗鱼作出行政处罚,共计罚款8.5万元。

其中有一则涉黄处罚发生在2022年9月,执法人员接到武汉市“扫黄打非”工作小组办公室《关于核查“斗鱼直播”部分主播涉嫌低俗表演问题的通知》后,对督办单提供的案件线索及视频录像、截图进行逐一远程勘验,并制作了勘验笔录。

不过被整改,平台严管,放开,再被整改,已经形成了流程化操作。派财经观察到在斗鱼“软色情”盛行的二次元区,有不少主播的头像被取缔,点击进入直播间也是录屏内容,在主播动态区,该名为“虫虫u”的主播于5月8日,也就是网信办宣布进驻斗鱼进行为期一个月整改的当天,发布了一则动态,“休息”。

事实上,涉及软色情的不止斗鱼一家,此前虎牙、花椒、YY、B站、小红书等平台也出现过软色情内容。由于各平台的监管力度却参差不齐,有些主播在被举报后关停,但也有一部分主播在被关停几小时、几天后,重新出现在直播间里。

软色情内容的屡禁不止,平台屡犯屡改屡改屡犯背后,隐藏着平台和用户逃不开的“需求”,涉黄类内容一直是各大互联网平台们的流量密码,而且还能推动用户进行打赏。

在赚钱和合规之间的长期博弈之中,屡教不改的斗鱼显然选择了前者。

一位斗鱼平台资深玩家表示,近期关注的一些擦边主播集体休息了,这些主播遇到监管严格的时候停播避避风头,待到监管期结束立马复播。“水友们见怪不怪了,根本封不住。”

【本文由投资界合作伙伴派财经授权发布,本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问题,请联系(editor@zero2ipo.com.cn)投资界处理。

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