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清科创业倪正东:投资科技成为全行业的共识

科技,是驱动经济的核心动力。从全球来讲,无论是美国还是欧洲或其他发达国家,对科技都是非常重视。今年以来,美国AIGC、ChatGPT在全球掀起了热潮,中国在这一方面也面临着一定压力。历史表明,科技是一个国家的竞争力,或者是核心竞争力之一。

科技创新的飓风正席卷江海大地。值此高质量发展历史节点,由扬州市财政局、扬州市地方金融监督管理局、扬州市蜀冈-瘦西湖风景名胜区管理委员会主办;清科创业、投资界联合主办的“中国科创投资峰会”于2023年4月6-7日在扬州举行。

主办方致辞环节,清科创业创始人、董事长、首席执行官倪正东发表主题演讲。

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以下为演讲实录,经投资界(ID:pedaily2012)编辑:

大家上午好!很高兴再次来到美丽的扬州,这是我第三次来扬州,此时正值最美好的季节。投资界每年都有很多的聚会,去年最难忘的一场聚会就是八月份我们相聚在扬州,当时处于疫情的艰难时刻,我们在扬州举办了整个投资界最盛大的一次聚会。如今八个月后,我们再次来到了扬州,感受这里的魅力。

今天现场近200位投资人来自全国各地,他们中间有国家级基金,央企基金,也有国内知名的VC和PE机构,还有各个上市公司旗下的战投,难得汇聚扬州。

这次峰会主题是科创峰会,扬州是一座历史和现代、文化和科技相融合的城市,我想借此机会,给大家分享一下中国股权投资市场的一些变化趋势。

整个股权投资发展20多年,也是中国经济快速发展的20多年。去年虽然经济增速放慢,但是我国经济大盘稳中有增。整个国家经济的增长,与股权投资的增长也是有相关的,我们投资企业一般是国家增速的3倍以上。中国经济从高速发展到了高质量的发展阶段,股权投资的变化也尽显其中。现在整个国家对科技的重视越来越高,中国股权投资从投资商业模式到投资核心技术。今天投资科技和制造,已经成为整个行业的共识。

最近这几年科创板的推出,使人们对于科技的投资热潮非常得关注,投资科技的基金也成为整个市场最受追捧的基金。

科技,是驱动经济的核心动力。从全球来讲,无论是美国还是欧洲或其他发达国家,对科技都是非常重视。今年以来,美国AIGC、ChatGPT在全球掀起了热潮,中国在这一方面也面临着一定压力。历史表明,科技是一个国家的竞争力,或者是核心竞争力之一。

过去20余年,中国股权投资行业从一个非常小的行到去年全行业募资额近2.2万亿。20年前我们举办行业峰会的时候,整个一屋子里的VC的募资额加在一块不超过100亿,今天随便一个基金,像国新基金、泰康投资都是千亿级的资本,行业变化沧海桑田。

从2000年至今,我们投了差不多9万多亿的资金在新兴企业里面,涉及公司数量也差不多9万多家。2009年,当时行业一年的投资才700多亿,投的项目1000多个;到了去年投资总量是9000多亿,投了一万多家公司。可以说,创投是中国科技企业和新经济的重要推动力量。

时至今日,创投资金都向科创领域汇聚。2017年,被投企业数量排在前三位的是移动互联网、医疗健康、生物技术;2019年变成了智能制造、IT、医疗健康;2020开始吸金最多的是医疗健康,然后是半导体和电子设备;到了2022年投钱最多的是半导体、电子设备,然后是医疗健康和IT。我们可以明显感觉到,创业门槛越来越高,像做半导体的是电子工程的博士,从事医疗健康都是医学专业的博士,做IT、人工智能方向也是博士和院士。最近三年,整个投资行业明显感觉到投科学家、投院士、投博士的比重在上升。

我们也看到,整个中国的股权投资主要分布在北京,长三角的江苏、上海和浙江,还有广东,这是一条沿海经济带。除此之外,成都、重庆、武汉长沙、合肥.....各个地方都在投资科技。特别要强调的是,现在长三角募资和投资已经超过了北京,现在中国创投城市排名,第一是北京,第二名是上海,第三名是深圳,第四名是苏州,江苏吸引科创资金要么是第一,要么是第二,这对于投资人来说吸引力是非常巨大。最近这三年,江苏可能是投资人出差最多的省份,现在一些企业往南移、往江苏移。

当年创业板的推出,对科技投资起到推动作用;2019年科创板落地,又是一次巨大推动;2021年诞生的北交所,对于专精特新这些企业的支持加强。现在A股最受欢迎的方向一个是科技,一个是制造。

我们把视线放到扬州。回想2018、2019年左右,我跟李开复、徐小平一起到扬州,当时就感觉到了这里的活力。最近这两三年,大家到扬州来募资和投资非常频繁。目前扬州投资方面很活跃,而退出方面还有巨大的发展空间,特别是科创类的上市企业。这意味着各位投资家到扬州来,这里还有大量的投资和退出机会。

总体来说,2022年对于股权投资行业来说是相对焦虑的一年,但是今年我们还是比较有信心,国家对于民营经济和民营企业家的高度重视,让人备受鼓舞。

股权投资行业新一轮的竞争,主要是在科创领域的竞争,谁在科技方面投资得好,谁就在这个市场上有更好的地位。我们看清科的排名,最近这两年明显能看出,投资科技的机构排名在上升。现在业绩比较好的,是在前几年就开始投芯片的机构。在这个时间点上,不跟着市场的变化而变化,很多的基金就会被淘汰。我们也感觉到,市场上最近这两三年被淘汰的基金管理人特别多。

其实科技对股权投资的同行们而言也是一次巨大挑战,一次巨大学习机会。很多人不太关注各种最新技术,今天大家都在学习。还有资本市场的变化,很多消费公司很难在A股上市,所以大家把投资的重点放在科创,放在先进制造、智能制造。

另外,因为各种不确定性的因素,这几年大家的风险防范意识也在加强。20年的时间,我们行业规模有500倍的增长,但是今天这个市场面临着巨大的考验,扬州对于股权投资非常重视,有好的政策、好的环境,也是一个创业的好地方、投资的好地方。所以,我们今天带着投资界200多家机构到扬州,希望我们每年都相聚扬州。

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