光伏产业弹性*的细分赛道。
对于光伏产业来说，2021年的关键词一定是“内卷”。
这一年中，产业链上游源头硅料价格疯涨，导致中游电池片和组件厂商利润受损，甚至引起组件龙头企业的联合抗议。
今年以来，虽然硅料和硅片价格均出现回调，中游产商获得宝贵的喘息机会，但整个产业链依然陷于“博弈”之中。下游发电站给出的招标价格就那么多，而这些利润会被整个产业链的企业所瓜分，因此光伏的“内卷”恐将继续延续。
然而，就是如此“内卷”的光伏“江湖”中，实则依然存在一块珍惜的蓝海，那就是跟踪支架。它相当于传统支架的升级迭代，有望进一步提升光伏组件的发电效率，降低光伏产业的发电成本。
聚焦国内市场，跟踪支架仍处于发展初期，行业中的参与者并不多，随着渗透率的提升，这一蓝海市场中有望走出全球瞩目的明星企业。
为什么要用跟踪支架？
光伏产业发展的核心逻辑就是四个字——降本增效。
过去十年中，光伏发电成本下降了90%，随着材料、尺寸、技术的一次次迭代，如今光伏产业已经开始走进“平价时代”。放眼未来，进一步提升效率，依然是光伏企业们的核心诉求。
一直以来，光伏产业的迭代都主要发生在硅片、电池片环节。实际上，除了这两大环节外，光伏组件也存在很大的降本空间。
光伏支架，顾名思义就是固定光伏组件的架子，其主要承担保护光伏组件免受大风等外界因素破坏的重任，因此坚固就是其最重要的产品属性。但实际上，这看似结构简单的支架也是存在升级空间的。
光照强度直接决定了组件的效率，为了更大限度的提升组件发电效率，传统固定支架一般都会选择一个安装倾角来更好的吸收阳光，而这个倾角往往选择一年中光照强度最强的角度。通常这个角度不可以调节，或是只能按照光照的季节性变化手动调节，较为费时费力。
尽管传统固定支架已经选择了看似*的角度，但实际上太阳实时都在变动，很难让组件完全吸收光照。*角度只不过是相对而言，大多数时间中，光伏组件的发电效率都是有所折损的。
在自然界中，向日葵以花朵朝向始终向太阳而得名，受此启发，业界开始推出跟踪支架来解决组件吸收光照的问题。跟踪支架可以通过角度调节，实时的跟踪太阳移动，始终让组件朝向阳光照射的*角度，以此来提升发电效率。
不同于固定支架的简单结构，跟踪支架想要实现实时跟踪阳光的功能，就必须追加驱动系统和控制系统。
控制系统相当于跟踪支架的“大脑”，向驱动系统发出指令，控制着支架的实时朝向。控制系统在捕获“命令”后，需要完成支架方向和角度的调整。
跟踪支架让支架不再是摆设，而是成为了提升组件效率的关键一环。
根据结构的差异，跟踪支架可以分为单轴和双轴两种。单轴只能在一个平面旋转，又可根据旋转轴的角度分为单平轴和单斜轴，只能尽量让光照的倾角更小；双轴则是由两根轴分别控制组件的方向和倾角，始终让组件吸收到最强的光照。
虽然双轴跟踪支架效果*，但支架除旋转外还必须足够坚固，目前技术并不成熟，且成本较高。与之相对，单轴跟踪支架的性价比更高，是最为成熟的平单轴跟踪支架，在仅增加约10%的投资基础上，就能收获25%的效率提升，是目前行业中的主流方案。
由于需要同时兼顾稳定和旋转特性，因此跟踪支架的壁垒更高，也给行业提供了更多的变化可能。
一次势必到来的产业迭代
纵观全球市场，跟踪支架呈现极为明显的分化格局。
以美国为代表的成熟市场，跟踪支架的渗透率较高，接近80%；而国内市场方面，跟踪支架仅处于发展萌芽期，目前市场渗透率不足20%。
综合来看，全球跟踪支架2020年实际装机量约35.8GW，按当年全球光伏装机量81GW计算，那么跟踪支架的实际渗透率约44.2%。总体而言，跟踪支架仍处于产业发展初期，仍有巨大的提升空间。
作为全球最主要的跟踪支架市场，美国充当了行业先行者的角色。不仅2020年行业达到77%的渗透率，而且还涌现出众多专注跟踪支架的企业。2020年，全球跟踪支架出货前三位的企业均为欧美公司，NEXTracker、Array Technologies和PV Hardware合计占据整个市场55%的份额。
随着跟踪支架的火热，逐渐获得更多投资者的关注。拥有全球19%市场份额的Array Technologies已经2020年9月登陆资本市场，目前市值约12.14亿美元；老牌跟踪支架龙头NEXTracker也正在寻求IPO上市的可能。
不同于海外市场的火热，目前果然市场依然较为冷清，并没有获得终端用户的认可。
其实，跟踪支架在中国落地较早，早在2009年我国就出现了*个跟踪支架光伏示范项目工程。但由于跟踪支架早期只能依赖于海外企业，因此成本较高，再加上行业发展初期存在的质量问题，导致跟踪支架的用户体验并不理想。
直至2015年，不少中资企业开始布局，跟踪支架才开始实现国产替代，让成本有所降低。当时适逢全国“领跑者”项目兴起，不少光伏项目都采用更为先进的跟踪支架，使得渗透率迅速由个位数提升至20%。
然而，随着“领跑者”项目从2019年开始减少，中国市场跟踪支架的市场渗透率再度出现下滑，整体发展并未达到预期。
之所以国内跟踪支架的渗透率始终难以达到世界平均水平，其核心原因在于我国光伏一直处于追赶阶段。虽然如今绝大部分的光伏产能都来自中国，但国内应用市场依然与欧美国家存在差距。
跟踪支架虽然是一种很好的提升光伏组件效率的方式，但其与电池片和硅片迭代相比，依然并非提升效率的首要选择。因此与选择更先进的电池片相比，增加跟踪支架的性价比就没有那么突出了。
但以邻为鉴，跟踪支架在美国市场的火热，足以表明这项技术是拥有一定竞争力的。当中国的光伏项目开始更加聚焦于组件效率，那么跟踪支架这项替代技术势必会取代传统支架而成为市场主流。
跟踪支架在国内市场的兴起，这或是一场必将到来的产业迭代。
中国企业或成“全球黑马”
纵观全球跟踪支架市场格局，欧美企业占据主动，中国企业虽然处于追赶者角色，市场份额不高，但增长潜力明显更优于欧美企业。
具体而言，全球前十大跟踪支架企业中，中国企业仅有中信博与天合光能两家，市场份额分别约为8%和4%。跟踪支架实现完全自主研发的只有中信博一家，另一家天合光能则是在2018年以收购的形式，将西班牙跟踪支架公司Nclave收入囊中。
放眼当下，中国光伏产业已经成为全球霸主，从硅料，到硅片，再到电池片以及组件，中国企业都占据着市场中的主要份额。但在跟踪支架这一环节，由于国内市场的忽视，导致中国企业只能以海外作为主要市场，中国企业整体市场占有率仅为12%。
但正如前文所述，随着硅片、电池片效率逐渐达到瓶颈，产业势必会将降本增效的注意力集中到支架环节，介时中国跟踪支架行业必会出现渗透率的快速提升。
目前，海外企业虽然市场占有率很高，但都是以本土或是邻国的生意为主，由于欧美国家跟踪支架的渗透率普遍已经很高了，几乎已经到了增长天花板，因此这些巨头企业想要进一步增长，难度较大。
不同于这些海外巨头，中国跟踪支架市场尚处于萌芽阶段，在缺少本地市场支撑的情况下，中国企业依然能够在与巨头的激烈竞争中获得稳定的市场份额，相信随着国内市场对于跟踪支架的越发重视，中国企业未来具有远高于海外巨头的增长潜力。
NEXTracker、Array Technologies等公司的成功，证明跟踪支架是一门不错的生意，海外市场的高渗透率表明了这项技术的重要性。
只要跟踪支架获得中国电站们的认可，那么已经具备国产替代能力的中信博和天合光能，都将迎来业绩的爆发，只不过目前仍需等待终端用户对于跟踪支架的认可。
鉴于此，以中信博为首的中国企业，有望成为全球跟踪支架市场的“黑马”，也有望成为中国光伏“江湖”最后一块蓝海的受益者。
