禹闳资本发布国内首份影响力投资主题图谱

这份图谱从社会和环境两个议题出发,涵盖清洁能源、食品安全、优质普惠的医疗与养老等16个一级主题及61个二级主题。
2020-11-28 17:04 投资界

11月28日,2020杭州(国际)影响力投资大会在美丽的西子湖畔举行。会上,禹闳资本推出了《中国影响力投资主题图谱(禹闳1.0)》(下称《图谱》)。这份图谱从社会和环境两个议题出发,涵盖清洁能源、食品安全、优质普惠的医疗与养老等16个一级主题及61个二级主题。

禹闳资本创始合伙人唐荣汉表示:“这是国内第一份影响力投资主题图谱,旨在抛砖引玉,为国内同行探索中国影响力投资的方向和范围提供一份参考。”

影响力投资,是英文Impact Investing的直译,是一种新型的投资方式,以解决特定的社会与环境问题为出发点,强调主动创造可衡量的社会环境效益,同时实现财务回报,是一种社会使命和商业手段相结合的金融创新。

根据全球影响力投资网络(GIIN)2020年的最新统计,全球影响力投资在管资产规模(AUM)已达7150亿美金,5年内增长近20倍,增速远超同期的传统投资增长。又据2019年麦肯锡全球私募投资研究报告,2019年全球前10大PE投资机构中,有9家已设立了专门的影响力投资基金。可见,影响力投资在欧美已成为资本向善和可持续金融的一种发展趋势。

在国内,影响力投资尚处于起步阶段,但潜力巨大。首先,中国经济已从高速增长转向高质量发展阶段,今年是脱贫攻坚的最后一年,经济增长与社会、环境的协同将是未来国家发展的核心战略,因此,影响力投资符合我国新时代发展的大势,也与“创新、协调、绿色、开放、共享”的五大新发展理念高度一致。其次,虽然近几年国内的环境治理有了重大突破,但要实现2030达峰、2060碳中和的目标,我们的减排压力仍然很大;另一方面,社会不均衡发展问题还比较突出,有许多没有被充分服务的领域和群体,因此,无论在污染防治、清洁能源等环境议题下,还是在普惠包容的医疗、养老、教育等社会服务领域,影响力投资均有着巨大的发展空间。

然而,目前国内关于影响力投资的标准和范围还缺少共识,什么样的投资属于影响力投资?影响力投资的边界在哪里?

“这份《图谱》是禹闳总结多年影响力投资实践的研究成果,初步界定了国内影响力投资的范围,比较符合国内市场和行业特点。”禹闳资本负责影响力度量和管理的副总裁骆潇濛说。

据骆潇濛介绍,禹闳影响力主题的筛选主要遵循4个原则:1)既关注全球面临的挑战,同时聚焦中国社会和环境方面存在的痛点;2)每一个主题都攸关一定体量人群的切身利益;3)各类主题及其解决方案对环境和/或社会的正面影响显著大于潜在的负面影响及风险;4)具有可投资性和盈利性。

例如,“优质、普惠的健康医疗与养老”是社会领域主题之一,在这个主题之下,近几年,禹闳一直把“服务弱势群体的健康医疗”作为重点关注的细分主题,投了为失能、半失能老人提供医养服务的机构,也投了自闭症儿童康复教育项目,还投资了为肢体残疾人研发生产康复机器人的公司,等等。

在环境议题方面,塑料作为“20世纪最伟大的发明”,到21世纪已经成为“最糟糕的发明”,全球每年3亿多吨塑料产品仅有10%被回收,每年至少有800万吨塑料流入海洋,预计到2050年,海洋中的塑料总吨数将超过鱼的总吨数,对海洋生态环境造成致命的破坏。禹闳近两年把“应对塑料污染”作为细分投资主题,既投了替代塑料的生物可降解材料,还投资废塑料回收和再生利用项目。

2015年,联合国193个成员国共同确定了17个“人类可持续发展目标”及其进程,期许到2030年实现一个更美的世界。

然而,在距离目标年十年的节点上,2020年一场席卷全球的公共卫生危机逐渐演变成经济危机、食物危机、住房危机、政治危机,成为“引发一系列恶性循环的灾难”。健康指标和评估研究所(Institute for Health Metrics and Evaluation,简称IHME)发现,2020 年全球疫苗覆盖率正在跌落至 1990 年代的水平,换句话说,我们倒退了近25 年。

“面对当前局势,站在百年未有之大变局的历史关口,资本是否应思考自我变革?影响力投资倡导用使命去引导工具,推动资本投向人类可持续发展领域,应成为新时代资本自我变革的一种选择。相信未来十年将是中国影响力投资的黄金十年。”唐荣汉表示。

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