“未来集市已死。”
今年5月，当看见吴召国出现在直播间时，不少微商得出了上述结论。
吴召国在业内有“微商教父”之称，他用七年时间创立了年利润过亿的思埠集团，并在2018年推出了会员制社交电商平台未来集市。天眼查数据显示，未来集市在2019年拿到了数亿元人民币的A轮融资。
对不少人而言，未来集市的出现，意味着此前备受争议的微商团队终于转型为正规军。
然而，多位受访者在描述未来集市的现状时，几乎用了同一个词——名存实亡。2019年11月，未来集市出现规模性裁员；随后，未来集市更因涉嫌传销被曝出App下架；到了今年，原未来集市CEO徐志华、原未来集市执行总裁吴刘兵等高管相继离职。
未来集市只是缩影，越来越多的迹象显示，会员制社交电商的大退潮在发生。
有贝店前员工告诉亿邦，随着公司补贴政策的缩紧，KOL拉新和销售均现疲态，不少KOL带着粉丝转战更容易变现的社群团购以及直播带货；不下于十家的腰部以上企业，已经一年没有拿到融资；某上市社交电商平台的财报显示，其活跃用户增速已出现明显下滑；包括贝店在内的多个平台，已经开始转向供应链打造。
失血
据亿邦研究院发布的《2020社交电商发展报告》，社交电商分成四种：以抖音、快手为代表的内容社交电商、以拼多多为代表的拼购社交电商、以兴盛优选为代表的社区型社交电商、以云集为代表的会员制社交电商。
会员制社交电商是个人微商分销和导购返利的延伸应用。在该模式下，平台提供商品、物流及售后服务，末端则通过会员用户（小B用户，或称为KOL）进行分销及引流。在这种模式下，KOL是血液。
但如今，KOL的流失已是不争的事实。
多位业内人士对亿邦表示，不管是贝店、斑马，还是未来集市、每日一淘，大量KOL正在离开，“品牌商在S2B2C上的销量已经越来越差了，因为卖货的小B商户都不在平台上了”。
阿拉丁指数显示，包括贝店、蜜芽、甩甩宝宝、微店在内的5家平台，在3个月内小程序指数出现连续下滑。斑马会员的小程序，已经暂停服务。
“失血”的另一个表现是，用户也跟着KOL一起逃离。
在分析了某头部平台的财报后，亿邦发现，截至2019年底，该平台年活跃用户较上一个财季仅增长2%；2020年Q2，年活跃用户数仅比上个财季增长3%；去年同期，这个数字是15%。
活跃用户增长的天花板已经出现。
贝店前员工周强告诉亿邦，几家社交电商平台都遇到了用户增长瓶颈，活跃用户一直在下降，原因在于最核心的前端流量获取见顶：以店主为核心的社交裂变不断疲软，店主的持续激励不足，新店主的拉新空间有限。
“失血”的背后，是疯狂补贴的消退。“有补贴政策的时候，一个KOL一天能拉100个会员，但是政策取消后，连50个人都拉不到。”周强说。
这种情况与前两年社交电商的疯狂大相径庭。
李想在2018年11月成为了环球捕手的一名商家。当年5月，环球捕手迎来了爆发期，500人的社群在一天之内完成搭建很轻松。
根据当时*的补贴政策，一级代理拉一个用户能拿到100元补贴，二级代理也能拿到50元。按照500元的社群规模，一个大代理一天拿到2.5万元的补贴并不夸张。周强给出的数据更疯狂，“那时候下面的人靠拉人就挣了几百万，有的人一年就买了房。”在他的印象里，有同事也悄悄开了社群，每个月的收入在一万块以上，比工资还高。
但随后的情况是，补贴静悄悄地消失了。此前有报道称，有商户反馈，以前介绍亲戚朋友注册时，自己还能拿到10元的购物券，后来变成了1元，到最后索性没有了。
北京一家社交电商的负责人告诉亿邦动力，之前平台都忙着拉小B，所以疯狂融资给补贴，结果没有有效沉淀，所以资本不愿意投钱了。大部分企业，实际已经连续一年都没融到钱了。而在2019年，贝店一轮就融了8.6亿。
部分会员制社交电商融资情况
数据整理自天眼查
头部平台开始弱化会员的概念。
云集今年Q2的财报中，会员计划的收入变成了1230万元，这个数字在去年同期是2.67亿，这也被视作云集近两年在会员模式调整上的成功。此外，爱库存也在今年取消了会员费。
“平台大都有比较深的互联网思维惯性，认为靠补贴可以解决规模问题。但这些平台忽略了社交推广模式会因为KOL的限制，很难赢者通吃。云集正是认识到这一点，在前两年就做出改变，取消了付费会员。”一位云集前员工对亿邦表示。
在他看来，不少平台取消了会员补贴，引流难度加大，KOL的收入也大幅下降，这也是后者流失严重的原因。
在经历过高潮期后，李想最终离开了环球捕手，他用“失望”来形容后续的发展。“拉了很多亲朋好友进来，他们原来也是做微商的，但是平台取消了拉人补贴后，很多人都没赚到钱，甚至都没有原来单纯做微商卖货赚钱。”
奔袭
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如果说补贴模式的不成功是内因，那么近两年大火的社群团购和电商直播，则构成了外在的吸引力，小B商家们找到了让私域流量变现的更好方式。
李想回忆，去年6、7月份，他分别在杭州和广州参加了两场千人规模的社群团购招商大会。“大会解决了两个重要问题。一是货源，以前中小KOL没有货源，只能依赖平台；二是支付，拼团模式的出现解决了支付问题。因为在以前，微信生态里交易是个老大难的问题。”
这两场大会之后，李想发现，越来越多的朋友转向了社群团购。
最开始KOL选择S2B2C模式的社交电商，是因为自己既没有货源，也没有销售工具，而现在这些问题都被解决了。一位跳槽到快团团的KOL表示，仅上个礼拜自己就赚了60万。
拼团类工具也在试图打通更多KOL与粉丝间的通道。快团团已经开通直播功能，粉丝可以通过链接，观看直播并且下单拼团。
不仅是拼团，2019年大火的直播电商，也成为KOL奔袭的港湾。
吴召国投身直播间带货，被业内视为KOL转向直播带货的标志性事件。有业内人士表示，吴召国开始直播带货，是看到了以薇娅、李佳琦为代表的KOL在直播带货中的影响力。
“薇娅、*的成功，让品牌商、KOL看到了更多的可能性，直播间原来也可以卖货。虽然影响力不同，但只要有粉丝、有私域流量，KOL就可以在直播间卖货。”上述人士表示。
在这方面尝到甜头的首属罗永浩。罗永浩所在的“交个朋友科技”创始人黄贺告诉亿邦，对于供应商而言，他们看中销量的同时，也看中主播带来的品牌效应。光是“罗永浩推荐”这个标签，就可以给他们的线上商店带来更多的流量和销售。
5月18日，云集CEO肖尚略也开启了直播首秀，这也被外界视作云集对直播带货模式的肯定。
对KOL来说，在抖音、快手等内容平台带货，也意味着更高的利润。以小家电为例，KOL通过直播能拿到20%-30%的利润，如果走平台，利润只有5%-15%。
而大流量平台在电商建设方面的加速，也在无形中加快了KOL逃离社交电商平台的步伐。
8月，字节跳动旗下管理平台巨量星图发布公告，从8月6日起，若想要挂直播购物车，非小店链接的美妆商品必须通过巨量星图发送任务订单，这是字节搭建其直播电商帝国的重要一步。一个月后，抖音正式宣布，要求全平台商品必须通过巨量星图任务才能进入达人直播间。
以前KOL想卖货，必须要有货源，或者必须走淘宝外链，但抖音做直播电商降低了KOL带货的门槛，一般直接挂商品橱窗就可以卖货，激励了KOL去抖音带货。
想要有未来，眼下社交电商们的共识是，必须打造差异化供应链，也就是推出自有品牌。
北京某社交电商平台负责人晓风认为，平台打造差异化供应链的目的有两个：*，差异化供应链对持续吸引C端消费者有很强的作用；第二，与京东、淘宝等综合性电商平台相比，社交电商在传统快消品的销量上并不占优势。因为大家都能卖，社交电商缺乏一定的议价能力。自有品牌的毛利高，对无法整合资源的小B商户而言，更有吸引力。
在这方面，擅长打造爆款商品的美国商超Costco，一度成为国内社交电商模仿的对象。Costco一个重要的运营思路就是自有品牌，在它的销售额中占比25%。自有品牌的毛利率高于品牌商品，可以相应提升净利润率。毕竟，自己做品牌，自产自销，既能避免价格战，也不会被其他经销商垄断渠道。除此之外，用自有品牌来吸引消费者加入会员，也能获得更高的忠诚度。
以云集为例，2019年10月云集就推出了“超品计划”，初衷是孵化高性价比爆品。截至目前，云集已和众上集团、重庆百亚、神州良品、奥美医疗等多家供应链企业成立了数十家合资公司。云集也推出了设计三个“500”的品牌战略——发现与合作500个主流品牌、500个创新品牌和500个优质工厂。
爱库存副总裁巨颖对亿邦表示，公司的品类已经从尾装特卖，发展到基于家庭消费的美妆、家居乃至联合品牌开发特色商品等全品类领域。
不过，供应链一直以来都是脏活累活，改造并非一日之功。巨颖提到，打造自有品牌，*的困难是用户的心智建设，消费者是否认可才是核心，这一过程需要时间。
虽然云集创立了美妆品牌素野，但该品牌尚未成为大众认知的品牌；斑马会员侧重食品品类，也缺少做得特别好的爆品；主打服装品类的爱库存，如果不能战略性倾斜某个品类，很难改变顾客认知。
众上集团创始人兼CEO何廷华告诉亿邦，目前很多品牌的产品生命周期都不够强，无法让一款产品持续地为消费者创造价值和产生复购。
做品牌，本身就是一件需要长期坚持的事情，而此前社交电商平台倚仗的“拉人头”增长方式，更像是一种寻求短期利益的行为。
从短期利益到长期主义，会员制社交电商平台在供应链这条路上能走多远，要看它们还能为自己的转型争取到多少时间。
应受访者要求，以上受访对象均为化名
