这是量子位近来收到的一封金光闪闪的邮件开头。邮件里有份PPT，描绘了一个“钱景无限”的股权融资项目：自动驾驶超级市场中的超级明星企业！而且有“天才团队、*速度、*市场”。
这还不是最重要的，邮件中掏心掏肺的教导我们：“用逻辑思维分析，首先选大趋势、选方向、选行业、选时间点，第二个才是选公司，选团队。”
现在，就是投资这家明星公司的*时机：投前估值仅6-7亿美元，预期收益30-80倍。“投资路线和投资标准非常吻合！额度有限，抓紧时间”。
一个财务自由的机会摆在眼前？
怎么参与？容我们仔细看看。
首先PPT中介绍了一下投资标的公司。
A公司，嗯。不知道你有没有隐约猜出来，这到底在隐晦的影射哪家企业。
不急，接着看看这个基金的的玩法。
首先是基金交易结构，即募资、投资和管理模式。
核心是“XX全球无人驾驶巨头专项1号私募股权基金”，由XX公司和XX银行作为基金管理人和托管人。基金规模5000万元人民币。募资完成后，会“直接或间接投资于某全球*无人驾驶巨头企业”。
当然，管理方还要收取管理费、认购费、财顾费。管理费是每年2%，也就是每年从基金里抽100万。另外，还有一次性缴纳的认购费、财顾费，总计5%也就是250万。
基金期限是3+2年。
如果顺利募资完成，管理相关的费用就可以收取750万。
当然，并不是这么简单。
这个基金，至少收益率上没有保底什么的承诺——不像是个天上掉馅饼的集资。虽然也鼓吹过预期收益30-80倍。而且如果低于10%的到期收益率，管理人就不提取分成，其他情况就梯度递增。
最后的退出方式上，或者是上市前溢价转让退出，或者是IPO后退出。
这支基金，2月上旬就要截止募集，大概还有10多天。
留给LP们送钱的时间不多了。
背后运营这支基金的是怎样一家公司？
量子位也尝试多渠道了解这家股权投资基金管理公司。没有找到官网，只是一些信息散落在互联网的各个角落。
比如同样的募资信息，以“会员投稿”的形式出现在散漫随意的小网站——不诚心肯定是找不到的。
也有些零星的招聘，比如招聘月薪3000元的投资分析师。但即便如此，现在各种招聘网站上也找不到相关招聘信息了。网页快照显示：相关信息在最近被删除了。
有意思的是，在该基金自我宣传的历史里，罗列了一堆耀眼业绩：
“先后参与了南孚电池、蚂蚁金服、博纳影业、奇虎360、新美大、万达影业、淘宝电影等项目，投资了顺丰定增、天星资本、EHang（亿航）、Quanergy、NextVR等众多国内外*独角兽项目。”
上述那么多项目，你总会听过一两个吧。(微笑)
我们没办法证实真伪，只能说佩服佩服~
耀眼的既往履历，还是不能打消我们的疑虑。
比如在PPT介绍中，明确说明标的公司已经在2017年9月获得了5200万美元的Pre-A轮融资。
（所以这支5000万元规模的基金还怎么投Pre-A轮？Pre-A也要搞好几轮？）
另外，在介绍商业模式时，盈利模式上将变量当定量。
业务模式上，称该无人车公司会聚焦城市内利用无人驾驶技术实现共享汽车出行，即无人驾驶出租车规模化运营，与整车厂合作，与出租车公司合作。这问题不大，毕竟也是目前无人驾驶最主要的业务模式。
在盈利模式介绍中，称2020年量产时，计算芯片和激光传感器(激光雷达)价格都能大幅下降且质量达到稳定，从而将无人驾驶出租的价格从2.3元/公里降低到1.1元/公里，而只要有3万辆车就能实现很好盈利。
2年时间，钱景无限，看起来稳赚不赔。
但对于风险为何避而不谈？
且不说政策是否允许无人车在2020年商业化开放运营，计算芯片和激光雷达成本降低与否也存在大变数。
至少在过往两年，激光雷达的供不应求状态并未缩减，即便有不少新玩家号称价廉质优，但最后顶在众多L4无人车头上的激光雷达，绝大部分依然来自Velodyne。
更有意思的是，有几家号称L4无人车研发的公司，甚至大笔融资后还是买不到激光雷达，于是只能打起机器视觉牌。
对于这样的大变数，募资介绍书中只字未提。
最后，在同行公司对比中，也运用了一些“技巧”。
比如对标的是Waymo、特斯拉、Uber和百度，*者估值/市值都超过520亿美元，而且百度当前900多亿美元的市值直接全算在自动驾驶身上，真是委屈了凤巢广告和信息流的“熊孩子”们。
不过也能理解，募资找LP，总要显得标的划算十足。
相比520亿美元估值的Uber，甚至700亿美元估值的Waymo，最初展现给我们6-7亿美元的估值，简直就是回报极高的超级潜力股。
别说非专业LP了，就是成熟VC投到百倍回报的项目，恐怕都得写篇万字复盘总结。
如果你写不出来万字总结，建议慎重行事。
分析来分析去，心里总打鼓。
与其这样，不如直接开口问。
在PPT里，对标的公司的描述，除了没有提名字，已经相当清楚了。不信你看下面这个团队介绍：
所以，量子位干脆直接私下问了被融资的“无人车初创巨头”的CEO，对方一脸吃惊，否认三连。
重要的事说三遍：
没有这事。
没有这事。
没有这事。
我的财务自由梦，彻底破灭了。多年以后回首往事，我可能会说曾经有一个投资无人车明星公司的机会摆在眼前。
我没有珍惜……
但机会还是会有，后来我们还收到了来自同一邮件地址的其他股权投资项目的BP，不过这次换了个领域。
稍显简陋的BP中，介绍了投资智能手枪、武装无人机方面的业务，并打算2019年创业板上市后让LP退出。
嗯，有意思。
