根据清科私募通数据显示，截止2014年5月29日，证监会共发布29批预披露企业名单，IPO预披露企业已经达到401家（已排除其中重复预披露的9家企业）。据清科旗下私募通统计：5月中概股赴美上市持续火热，继4月达内科技、爱康国宾、新浪微博、乐居在美上市后，5月猎豹移动、途牛旅游网、聚美优品、京东商城4家企业也成功进入美国股市。5月上市的7家企业合计融资约为35.97亿美元，与4月相比，融资额环比上升25.5%，其中京东商城贡献融资达17.80亿美元，成为5月*IPO，5月平均融资额约为5.13亿美元。
预披露企业不会立即上发审会 互联网企业赴美上市潮来临
境内方面，据清科研究中心观察：截止2014年5月29日，证监会已发布29批预披露企业名单，IPO预披露企业已经达到401家（已排除其中重复预披露的9家企业）。由于拟上市企业数量较大，预披露企业密集发行，而有关IPO重启时间证监会仍然没有明确表态，所以国内资本市场众投资者时刻关注发审会的进程，以期调整自己的投资决策。根据证监会30日声明：开始预披露企业并不会马上上发审会，主要有两方面原因：一方面，按照证监会规则，招股说明书披露之后，就不能随意更改，证监会在审核过程中，若发现公开信息自相矛盾，都将中止审核，并且在12月内不再受理相关保荐代表人的相关申请；另一方面，上发审会之前还需进行初审会等若干环节，所以预披露企业不会马上上发审会。根据清科私募通统计：如表2，401家预披露企业中约44.64%拟登陆上海证券交易所。如图2所示，承销企业数量前三甲为：广发证券股份有限公司（承销30家企业）、国信证券股份有限公司（承销23家企业）、招商证券股份有限公司（承销22家企业）。
境外方面，中概股上市热潮来临，2014年4月至5月，总共13家上市企业中，中概股企业达8家，其中新浪微博、乐居、途牛、聚美优品、京东商城5家企业均为互联网企业，引领一波互联网企业赴美上市的热潮，分析这些上市公司，可以看出这些企业都是紧跟移动互联网发展浪潮的幸运儿，其在移动互联网市场的发展与规模，均属于该市场的领军者之一。尤其是最近赴美上市的京东吸引了众多投资者的眼球，成为*家在美成功上市的大型综合电子商务公司，京东商城声明将以此为契机，开展大规模“6.18”店庆促销活动，回馈消费者。据清科私募通统计，京东本次公开发行价为19美元，共发行93,685,620股，每股美国存托股票（ADS）相当于2股公司A类普通股。以此计算共募集17.8亿美元，市值接近260亿美元，是至今为止中国企业在美融资规模*的首次公开募股。从历年的互联网企业赴美上市情况总结得出，中国互联网企业有三大IPO交易所，分别为香港证券交易所、纳斯达克证券交易所和纽约证券交易所。三大交易所各有特点，港交所有着融资额大，上市条件较为开放等特点吸引世界各大企业入驻，但对于市值资产有着明确的要求，上市企业预期市值不能低于1亿港币；纳斯达克证交所融资范围较宽，股票的流动性较大，可以*限度的保护及增加股东价值。并且美国股市接受合伙人制度，通过AB股票的形式，让公司管理层对公司的管理有着*的管控力度。这也是阿里巴巴从港交所转战美国资本市场的一个主要原因；纽交所相对较为成熟，上市条件稍显严格，主要面向成熟企业。中国企业上市可以总结分析自己的特点选择合适的市场进行融资。
5月IPO退出24起 京东商城撑起“半边天”
根据清科私募通统计，京东商城上市之前共获得6轮融资及1轮腾讯产业共赢基金的PIPE投资，背靠10家VC/PE机构，分别为今日投资、雄牛资本、高瓴资本、数字天空技术、红杉、老虎基金、Insight Venture Management, L.L.C.、沙特投资、安省教师退休金计划、腾讯产业共赢基金。整个投资流程如下：2007年8月，今日资本投资京东商城1000万美元，完成A轮融资；2009年1月，今日资本和雄牛资本等投资京东商城2100万美元，完成B轮融资；2011年3月30日，京城商城CEO刘强东宣布，京东商城C轮融资总额共计15.00亿美元，由DST、老虎等共6家基金和一些社会知名人士投资。其中俄罗斯投资集团DST投资5.00亿美元，高瓴资本投资1.50亿美元，老虎基金在2010年分两次到账投资约1.50亿美元。2011年11月17日，沈南鹏证实投资京东商城，红杉资本与DST等投资者一起入股；2012年2月1日,高瓴基金（管理机构：高瓴资本管理有限公司）透过投资平台HHGL 360Buy Holdings出资6,500.00万美元投资北京京东世纪贸易有限公司可转换债券，完成D轮融资；2012年11月13日，安大略教师退休基金联合老虎环球基金对北京京东世纪贸易有限公司（京东商城）进行了E轮的投资，投资总额3.25亿美元。2013年2月16日，京东商城宣布完成E轮7亿美元融资，先前报道的安大略教师退休基金和老虎环球基金的3.00亿美元投资为E轮融资*阶段，沙特王国控股公司领投的4.00亿美元为第二阶段；2014年3月1日,腾讯产业共赢基金投资北京京东世纪贸易有限公司可转换债券，完成F轮融资；最后一轮PIPE投资于2014年5月22日，腾讯产业共赢基金投资北京京东世纪贸易有限公司可转换债券，持股比例为5%。
5月获得退出的VC/PE机构中，红杉资本中国基金表现抢眼，在仅4家VC/PE支持IPO企业中就占了3家，分别是途牛旅游网、聚美优品和京东商城，这三家企业均在2011年上半年获得红杉投资。5月共有IPO退出24笔，退出个数较4月17笔退出略有上升。其中仅京东商城一家就涉及10笔退出，撑起“半边天”。
注：从2009年*季度开始，清科研究中心海外研究市场范围由原十一个扩大到十三个：包括NASDAQ、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板（原新加坡创业板）、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国交易所主板和创业板、法兰克福证券交易所，其中伦敦证券交易所主板和韩国交易所主板为新增加的市场，特此说明。
——————————
数据研究咨询：
电话：400-600-9460 邮件：research@zero2ipo.com.cn
更多采访请联系：
姚婷婷 Jewel Yao
电话：+8610-84535220-6202
邮箱：pr@e-zero2ipo.com.cn
关于清科研究中心
清科研究中心于2001年创立，是目前中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构之一。研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以 及TMT、传统行业、清洁技术、生技健康等行业市场研究。清科研究中心旗下产品品牌包括：研究报告、私募通、私募管家、排名榜单，并为客户提供定制咨询服 务。
关于私募通
私募通(www.pedata.cn)是清科研究中心旗下一款覆盖中 国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库。私募通分为PC终端和移动终端，能够为众多的有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资 者，以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。
关于清科集团
清科集团成立于1999年，是中国*的创业投资与私募股权投资领域综合服务及投资机构，旗下包括：清科研究、清科互动、投资界(www.pedaily.cn)、清科资本、清科创投、清科投资、清科财富七大板块，主要业务涉及领域内的研究咨询、会议平台、信息咨询、投行、直接投资、母基金管理以及财富管理。欲了解更多内容请访问http://www.zero2ipo.com.cn/。
