真格基金李祝捷：天使大佬的门徒 文/夏宏
与那些天使大佬们有所不同，在新一拨天使投资人里他个人并不具有足够强大的财富，更看重具有正向现金流的项目，以及一个创业者的跨界能力。
过去的5个季度，真格基金投资合伙人李祝捷以“如履薄冰”来形容前面这个阶段的工作经历。不过，好在他的两个合作伙伴徐小平、王强至少对这位天使新兵没看走眼。
大约在2002年左右，当时任新东方教育在线CEO的钱永强，用20万人民币投了空中网。2004年空中网上市，钱永强的20万变成了好几千万。这让新东方“三驾马车”之一的徐小平“撕心裂肺”、“羡慕嫉妒恨”。那会儿他有句玩笑式的口头禅——“这狗日的，赚太多钱了。”
1978年出生的李祝捷，在做职业天使投资人的时候只有33岁。此前他在通信行业呆了十来年时间，2007年参与MBO联合创始了深圳赛龙通信，但是这家尚未上市的公司，并没有使他这个小股东赚到太多钱。
至少他本人也承认，自己不像超级天使大佬们，几年前公司上市创业成功，套现后手握大笔现金四处撒网投案子。相比之下，他并不能够承担太多风险，“在投钱上会谨慎很多”，并且更看重离钱最近、变现能力强的行业和项目。
不但如此，钱投完后，从公司的团队建设到资本的对接，他都希望自己能帮上忙。他太害怕钱一投完，自己如果不能在其它方面也帮到创业者，一转身公司就挂了。
李祝捷加入真格基金的时候，无论是LP红杉资本还是在创投圈，这都是一个横空冒出来的人物。他出现得突兀、陌生。在徐小平、王强这两位早已在教育领域、创投圈扬名立万的前辈中，他实在是显得太寻常了。被人质疑是必然的。尽管，他在2006年和徐小平一起投过彩翼儿童美术馆，并在2009年成为其联合创始人，但在尚未成为职业天使投资人之前，难以再找出可圈可点的项目。
不过，从2011年11月加入真格至2012年的5个季度过后，李祝捷在外界及自身给予的压力下，“总算是可以喘一口气了”。除之前投资的彩翼之外，他一口气投了12个项目，敲定优曼家纺的投资仅用了12个小时，堪称快投手。彩翼儿童美术馆、贝乐学科英语、优曼家纺、找钢网均已拿到A轮投资，还有多个项目已经被各路VC盯上;其中找钢网于2012年5月上线，至年底，这个B2B平台的日成交额已上5000万。李祝捷本人对这12个项目都进行了跟投。
“斜插着”进入创投圈的人
李祝捷不觉得自己“斜插着进入投资圈”的非专业出身有什么不妥。
他说，以前的那帮投资人大多是MBA毕业，“四大”或财务背景深厚，其职业路径通常是从投资经理做起，再一步一步往上走。“但后来以雷军为代表，作为创业者同时做天使投资，改变了投资人的进入门槛。”他说，雷军在大公司做过高管、创过业，做过天使投资且懂得VC的游戏规则，“这样的投资人更接地气。”
李祝捷觉得自己走的也是一条这样的路。在迈进创投圈之前，2002年起他负责赛龙国际的产品设计部，服务于飞利浦、西门子、阿尔卡特等国际客户。1999年从中央工艺美术学院毕业后(现清华大学美术学院)，当年他就跑去美国，在Minneapolis College of Art and Design(明尼阿波利斯艺术与设计学院)又学了两年设计。
“我是这座学校187年历史里*个来自中国大陆的学生。”加入赛龙后他一直是产品设计部门的负责人，飞利浦几十款手机的外观设计便出自李祝捷与其同事之手。2007年3月他参与MBO联合创始深圳赛龙通信的时候，获得了徐小平500万人民币的投资。
此后数年间从事手机ODM生意的赛龙，神奇地从150员工的公司，一路疯长成3000多人的公司，拿下南美市场，并成为摩托罗拉全球三个供应商之一，直至摩托被谷歌收购，公司营业额也一路飚升到几亿美金。“但*不变的是风雨飘摇。”李祝捷说。他自嘲，假如赛龙哪天发神经上了市，他这个小股东倒也可以被贴上一个标签——创业成功，继而成为知名天使投资人。
教育、电商、互联网是真格主要涉足的投资领域。在这个大方向下，一年半以来李祝捷马不停蹄地看了600来个项目。在真格基金，如果说创投圈的“芙蓉叔叔”徐小平是一团熊熊烈火、是那个能点燃创业者激情、输送钱也输送精神力量的人，而王强是一个灵魂工程师的话，让人猝不及防地杀进创投圈的李祝捷，则可被视为项目投资的执行者与操盘手。
徐小平之于李祝捷是一个导师一样的人物。
“贼精贼精的人，其实大家都知道你在把大伙当筹码，而徐老师属于那种大智若愚的人。”徐小平所有投过的项目几乎都没有减持和退出过。他说徐小平就像一只鸵鸟，“一头扎到沙子里面，屁股露在外面。这意味着要么跟着创业者一块死，要么跟创业者一起上市。与天使大佬有所不同的是，李祝捷“是用创业的精神与方式去做天使”。李祝捷会去公司看案子，投完后甚至会去公司上班，和创始人一起磨合团队，一起把不合适的成员踢掉，把更合适和更优秀的人吸引进团队，再一块儿验证商业模式，帮他们去对接资本……李祝捷说，这实际上是雷军投天使之后的玩法，公司的成功率和拿到A轮的机会更大。
他并不以为站在叱咤风云的*天使大佬后面的新一拨天使的机会会变小。后来者不但创投的环境其实已经更好，还具有自身的后发优势。*拨天使起到了很好的示范作用，自己可以采众家之长，也知道哪些坑不要往里面跳。“他们是师傅，已经有大量的经验和教训，比如我听过一次曾李青‘创业公司的七种死法’的主题演讲，印象蛮深。”这两年天使的概念正被炒热，这样的氛围也给资金的募集提供了很好的通道。“雷军过去做天使，用的可都是自己的钱。而现在像我这种不太有钱的人，多了些机会去做天使。”
在学习、研究了天使投资的各种玩法，各门各派的十八般武艺过后，李祝捷自称：“我是徐老师的信徒，也是雷军的门徒;穿着周立波的外衣，说着郭德纲的相声。”
教育是正现金流很好的生意。“进可成为大事业，退可成为生意，要想打水漂都难，不过抱着投机心态去投资教育，赚钱可能就没那么容易。”李祝捷说，由于线下教育公司很多都是正向现金流，虽然并不快但很稳健，甚至不需要太多VC进来。比如他投聂卫平围棋教室，光是在北京一座城市，“每个月就能产生200万的现金，每个月都有利润”。聂卫平围棋教室在全国已有近2万学生，预计今年的业绩能近亿。
两年前李祝捷去投做书法培训的汉翔时，当时它只有100多万的营收，1家门店。“线下教育并不怕公司小，就怕看错人。”两年后汉翔做到了1500万的营业额，门店开了10家。书法培训是一个小众产品，但光是在北京一座城市“今年可能就会做到3000万”。
离钱最近
广告、游戏、电商是李祝捷觉得最能变现的“靠谱的模式”，而线下教育的模式相对更清晰，风险性很小。“但是线上教育现在相对非常早期，模式在一个高度不确定的时候，这个事儿很残酷。”
真格基金李祝捷：天使大佬的门徒
反正，他是不愿意投那些看起来很热、很FANCY但模式高度不确定的公司的，“竞争太激烈、太需要烧钱”。他引用麦刚说过的一句话：珍惜生命，远离互联网。“IT创业者大多入错行了，虽然有纯IT基因，但他们缺乏在一个具体行当里面的经历和深刻的认知。”
无论是现下连锁品牌运作的早教项目，还是线上卖家纺的优曼，或是在线钢材交易的找钢，这些他投过的公司无一例外，都是用互联网、电子商务的概念或新的模式去颠覆一个传统的行业，而非纯粹的互联网模式。
虽然没有刻意模仿，但李祝捷和雷军一样，投的项目很多是熟人，或来自特别信任的朋友的推荐：“因为没有信任成本，这哥们能干什么我都知道。”但也有例外，找钢网创始人王东是他投过的*一个陌生人。此前，王东在中国钢材网做过3年CEO，不但对互联网有深刻的理解，而且“对钢材行业特别熟”，这是李祝捷最看好的跨界能力。最刺激他的不只是钢材生意对应的是一个12万亿元、在GDP占有量极高的海量市场，而是有人用互联网的方式去颠覆、改造一桩在线下业已成熟、具有市场空间的生意。为此他告诉我们：“找钢网如果把它放在互联网领域，说老实话它也许只是一个中等偏上的团队，但在钢材流通领域却是*团队，因为没有对手。”
找钢网的模式是B2B。“B2B已经N年鲜有机构投资了。”李祝捷说。找钢网的天使投资来自险峰华兴与真格基金，公开数据显示其投资额达千万级别。去年上线的第二个月，找钢网收购了上海*的钢材现货资源分享网站无忧钢铁网;今年1月底，经纬中国成为了它的A轮投资者。钢贸不是李祝捷熟悉的行业，案子是在微博上收BP得来的。“这赌的确实是一大票。”但是他说，“它的商业逻辑其实可以看得懂的。”所谓的商业逻辑，如前所言，即倘若涉足互联网、电子商务，你是否具有颠覆既有市场的能力，是否既懂互联网同时又懂行业的跨界能力，而不单纯只是做一家IT类公司。
“我就是等着被征服的人。”李祝捷曾写过一条微博，讲优秀的创始人需要具备的五种能力：1、战略的眼光，看到(的)事业(是)别人看不到的，并且具有根据形势变化，不断调整公司方向的能力;2、号召力，激情可感召团队，振臂一呼英雄齐集，有优秀的人愿意加入团队为共同的事业并尽全力;3、融资的能力，战略执行的头等大事，就是搞到源源不断的钱，很多行业比如视频、团购，融资能力都是核心竞争力之一;4，强大执行力，描绘的战略蓝图能够被很好地实现;5，畅达沟通能力，对内对外的沟通能力。五者兼备，堪称五星上将，亦可团队互补。“说白了，其实就是看你能不能征服我，让我能心甘情愿去赌你这个人。”
偶遇徐小平
彩翼儿童美术馆，是李祝捷在2006年与徐小平一块投下的*个项目，现在它已成为真格的明星项目之一。彩翼做到800万营收的时候，李祝捷作价6000万去融了天使B：“拿进来1200万，并且谈了一个A轮，作价一亿五。从天使到A轮拉了20倍。”但是他又觉得，融资的估值过高其实对公司，以及对上一轮投资人，“其实也不是好事，合理的价格才最健康”。彩翼创始人谢震宇是李祝捷在美院的同学。2006年他投彩翼的时候，它只是一个60来个学生的小美术班。北京还没有一个儿童美术馆，这是李祝捷觉得可以去试一试的机会。与此同时，他也很认同王强对于教育的一个理念，即教育的意义是塑造人的灵魂和品格，而不是把孩子们不喜欢的知识强行灌输进去，这本身违背了商业和教育的本质。
在北京美术班到处都可以看到，当时李祝捷对谢震宇说：“我们能不能爬到3000米的高度，我知道有条路，我们要不要看看上面的风景。”他的意思是，能不能将通常的美术班当作一个事业去做。理念是，发挥孩子们的创造力，而不是填鸭式的泛泛而画。
彩翼做大后，吸引了一票知名投资人身份的家长。可以这么说，它的家长圈形成了一个线下的创投圈。“所以我们融资的时候说过一句玩笑话，要想成为我们的股东，你必须先成为我们(学员)的家长。未来彩翼如果能做到上市，那就是一家由家长抬出来的公司。”
2006年徐小平极力煽动李祝捷去创业，为此李祝捷这一年从深圳跑去找徐小平聊深圳赛龙的事，并获得了他的投资。“实际上，我后来发现徐老师投的还是我这个人。”因为当时李祝捷只是深圳赛龙的一个设计总监，而与徐小平一同投下彩翼则是他正式踏入天使圈的开端。
李祝捷认识徐小平的故事有几分戏剧色彩。用李的话说，这事儿太神奇了。
1997年李祝捷正打算去美国留学，有次他跑去新东方听课，“一个肥胖的男人”在课堂上手舞足蹈的样子，让他对这个人的印象相当强烈。那个肥胖的男人就是徐小平，在课堂上听口音李祝捷觉得他像自己老家江苏那边的人。下完课，李祝捷跑去徐小平的办公室敲门问他：“徐老师你是江苏人吗?”一聊，李祝捷和徐小平发现彼此是江苏泰兴的同乡。接着聊家乡的事儿，徐小平发现李祝捷的家庭与自己是世交，但90年代徐小平出国之后，两家没有任何往来，全部断掉了。“我不认识徐老师，他更不认识我。”李祝捷至今都感叹，要不是这次偶然性的敲门，自己的故事会是另一个样子。
李祝捷的父亲能写一手好文章，曾在当地被称为“三大才子”之一。在李祝捷小的时候，徐小平视其父亲为偶像，而李祝捷的两个叔叔是徐小平的好朋友。其中，李祝捷拉手风琴的三叔还和徐小平一同报考过南京艺术学院。但是徐小平没考上，却告诉大家要考中央音乐学院，当时大家都觉得这是一个“神经病”般的疯癫念头。不过一如大家所知，他强悍地在1983年从中央音乐学院毕业了。
李祝捷觉得自己还算是蛮幸运的人，至少没有经历过大的波折。1999年他去美国，在飞机上和邻座聊了一晚设计，这个人后来成为他在美国的老板，替他交了1年学费，把他带进了手机通信行业，这使得它成为李祝捷最主要的职业经历之一。其后他创业、做天使也是机缘巧合不经意间上的路。
可是35岁的李祝捷聊起过去的事还是不乏唏嘘。他的父亲当时在泰州念的重点中学，成绩排名前三，但赶上“文革”未如愿考上大学。“高考之前六天来了个通知文革开始，暂时推迟高考。”他说，“这一推就是十年。我爸比较倒霉。也许，这就是他们那一代人的命运吧。”十年过后，李祝捷的父亲补念了一个电大，在当地做过教委办公室主任，在教育系统掌管了泰州五个县市所有老师的档案。“其中包括胡锦涛主席从小学到中学所有的成绩单和老师评语。”
李祝捷说：“好在创投圈是一个不拼爹的地方，是拼你的勤奋、认知、智慧、魅力程度，拼你能吸引什么样的人和你合作——要知道，能够征服投资人的创业者都是极度优秀的。”
