【每日投资事件】俏江南上市风波

　　张兰变身外商个税将减10% 俏江南或辟上市蹊径

 

　　北京市朝阳区政协证实，张兰已于今年9月注销中国国籍，并在近日退出朝阳区政协，相关流程正在尽快处理之中。

　　俏江南市场公关部副总裁杜薇接受《证券日报》记者采访时表示：“外界猜想不会对俏江南上市有影响。”并称，张兰推掉工作抱恙在家休息，近日开始坚持工作。

　　不过，在俏江南不断扩张的同时，高额的店面费用和餐饮业业绩增长的缓慢，让张兰完成俏江南上市的迫切感无以复加。

　　俏江南：张兰抱恙

　　上市计划不受影响

　　多次表白忠于祖国的张兰最终还是没有放弃移民。日前，朝阳区官方微博对于张兰“注销户口，已加入外国国籍”事件做出正式回应：关于俏江南集团董事长张兰作为朝阳区政协委员变更国籍一事，经朝阳区政协核实，确认张兰已于2012年9月17日注销了中国户籍。朝阳区政协与张兰本人取得联系，并于11月26日收到张兰因国籍变更愿意退出朝阳区政协的文字申请。

　　朝阳区政协正在依照相关程序做好后续工作。在“政协北京市朝阳区委员会”网站，张兰暂在“委员名录”中，仍为97名经济科技委员会的一名，界别为“台胞台属”。

　　政协北京朝阳区委员会办公室相关负责人告诉记者：“确实已经收到张兰女士退出政协的申请，并已同意，相关流程还在进展之中，但是会尽快处理完毕。”

　　俏江南方面表示，烟台、宁波店的陆续试营业之后，最近公司高管几乎都在广州忙于俏江南中信店开门试业，在30日举行庆典上汪小菲、大S等俏江南高层人员都会到场。俏江南内部人士表示：“张兰或将抱病出席。”

　　俏江南董事长张兰在一次房地产法律纠纷中被北京市朝阳区法院意外发现其注销户口并变更国籍，引发社会广泛争论，褒贬不一。儿子俏江南CEO汪小菲力挺母亲，称张兰近期因膝盖严重发炎，在国内医院卧床接受治疗。

　　俏江南市场公关部副总裁杜薇接受《证券日报》记者采访时表示：“外界对于俏江南上市和张兰消息等的传闻，仅是猜想，不会对上市有影响。”

　　对于张兰近期很少公开露面，杜薇向记者解释，张兰由于打拼长年积劳成疾，膝盖有伤不得不在家休息。

　　事实上，因董事长张兰户籍事件影响，宣称欲打造“餐中的LV”的俏江南再次赚足眼球。而外界传闻俏江南原本步履难艰的上市计划也暂未见天日。

　　俏江南通过港交所聆讯 拟IPO募资1至2亿美元

　　据路透社报道，中式餐饮集团俏江南已经通过港交所聆讯，获准于香港上市，募集资金1亿至2亿美元，然而，该公司尚未确定具体推介和发行时间表。德银和瑞银是次交易的联席主承销商。

　　俏江南原计划在内地上市，但由于中国证监会1月底宣布暂不审批其上市申请，该公司改为到香港上市。据闻证监会曾推出餐饮企业上市的内部指引，对审批类似申请提出了更严格的要求。

　　被绑架的俏江南：转战香港上市 背后隐现鼎晖推手

　　4年前，俏江南高调牵手鼎晖创投，此后，俏江南创始人张兰描绘出一幅美好蓝图：“下一个十年，当你去巴黎、米兰、纽约，你在任何商务的角落，都会看到俏江南”，理想很丰满，现实很残酷，这些都需要真金白银的投入，上市筹钱似乎成了必然选择。

　　但俏江南和鼎晖创投显然没有料到上市之路会如此波折。在今年1月30日被证实内地上市搁浅后，俏江南不得不赴港筹钱。近日，俏江南将于二季度在港交所上市的消息被广泛流传。急转香港IPO背后，是否有来自鼎晖创投的压力?鼎晖创投扮演了什么角色、两者之间的剧情如何上演仍是业内关注焦点。

　　高成本IPO，俏江南急什么

　　俏江南总裁汪小菲接到本报记者电话时，显得很警惕。一听到记者聊起来赴港上市这个话题，他便以开会为由婉拒了记者的采访，并让记者联系其公关部负责人，匆匆挂断电话。给人的感觉是，俏江南这次并不像上次赴A股上市那么高调了。

　　近日，各路媒体闻风而动，纷纷打探俏江南上市的具体时间表，再次将俏江南推向舆论中心，而这源自俏江南保荐人此前透出的口风。

　　有报道称，4月13日，瑞银证券董事总经理、投资银行部主管赵驹证实，俏江南将于今年二季度在香港挂牌上市，融资规模为3亿-4亿美元约合23.4亿至31.2亿港元。

　　随后，路透社在4月23日发布消息称，俏江南在A股市场上市遇阻后，决定转赴香港上市，预期集资1亿-2亿美元，并计划于5月份进行上市聆讯，但仍未定具体时间表，由德银和瑞银担任联席主承销商。

　　两种版本令业内猜度，一时间真假难辨。关于上市时间及筹资金额的两种版本，记者辗转联系上俏江南公关部负责人赵炜，她表示，关于俏江南上市的事情目前并没有消息。

　　早在2011年3月，俏江南正式向证监会递交A股上市申请，但直至今年1月30日，证监会披露的终止审查企业名单显示，俏江南名列其中。自此，俏江南两年艰苦上市之路搁浅。

　　在年初内地A股上市遇阻后，俏江南迅速打出备用牌，转战香港。

　　“我觉得俏江南在香港上市的可行性很大，香港市场和内地的A股市场不一样，它更多关注企业的规模、短时间的财务表现，更加注重公司的成长性。” 知名营销专家李志起(微博)接受本报记者采访时认为。

　　但香港上市高昂的费用，也让业内质疑，俏江南，你真的那么急于上市?

　　据投行公开资料的显示，香港上市需要支付相当不菲的保荐人、律师和审计费用，虽然总费用根据IPO规模会有较大差异，但这一发行成本总体可占到募集资金的5%至30%。

　　不过，交银国际一位分析师告诉《华夏时报》记者，从成本角度而言，海外上市的财务费用尽管会更高些，但是相比较内地IPO也少了不少关系成本和沉没成本。对于并不受内地政策鼓励的产业而言，去香港IPO只能说是权宜之计了。

　　事实上，现在目前创业板政策下，餐饮企业在国内难上市是不争的事实。目前在当前A股市场中，只有全聚德(002186)和湘鄂情(002306)两家餐饮企业成功登陆资本市场。

　　达晨创投副总监傅秋实对《华夏时报》记者说：“内地排队上市的规模太大了，前一阵有600家企业在排队，香港的话只要企业符合上市规定，IPO会快很多。”

　　由于两地资本市场市盈率的巨大差异，对于张兰而言，赴港融资或许真的只是权宜之计。就在此前的4月25日，刚刚登入创业板的天山生物发行市盈率超过56倍，超募资金1.8亿元。国内创业板30倍以上的市盈率比比皆是，而香港创业板市盈率不过10倍左右。由此而言，俏江南如果能在A股实现IPO，融资规模一定高于港股上市规模。

　　“赴港IPO的企业不要抱巨额筹资的幻想，它的好处就是速度更快。”傅秋实认为。