今年以来，“硬科技”成为投资热词。日前，科创板迎来宣布设立五周年，支持实体经济转型升级、加速科技创新，不断助力推动我国经济高质量发展。
在近日博时基金于上海举办的“把脉市场，科创中国”四季度投资分享沙龙上，博时基金首席投资官兼权益投研一体化总监曾鹏以“科创兴国，如何布局科创投资”为主题，介绍了宏观经济背景及数字科技、绿色科技、生命科技和材料科技等科创投资的重点方向。
曾鹏表示，虽然目前经济动能处于弱复苏状态，但科创产业依然欣欣向荣。回看数百年人类历史，有两个硬趋势，一是人口，二是科技。经济是有周期的，但科技创新具备穿越经济周期的能力。尤其在经济动能相对趋弱的环境下，长期来看最终可以健康良性穿越经济周期的就是科技创新。
回顾2023年，曾鹏表示，宏观经济因素导致科创板块整体下行。A/H市场显著跑输全球大类资产，风险溢价快速提升。究其原因，其中，宏观因素为主要因素——中美经济周期错位（中国宽货币紧财政，美国紧货币宽财政），通胀预期下美债收益率持续走高，汇率承压，国内剩余流动性收紧，共同导致A股整体估值收缩，其中对流动性最为敏感的科创行业估值收缩更为剧烈。
展望2024年，曾鹏认为，宏观环境将有利于科创投资。“国内宏观经济企稳回升，流动性宽松局面维持，美债收益率阶段性见顶，这将驱动过去两年估值显著收缩的科创行业有较大概率实现估值修复，与当前科创行业基本面修复的产业趋势相匹配。”
从产业角度，曾鹏提出，科创投资应重点把握数字科技、绿色科技、生命科技与材料科技四大产业方向。首先，消费电子复苏和半导体国产化是当前数字经济行业的重头戏，今年8月底华为Mate 60 pro智能手机全面回归，显著带动了消费电子行业复苏，并驱动上游半导体芯片和下游数字经济产业稳健发展。其中可从四大细分产业把握数字科技方向的投资机会：消费电子行业复苏、手机卫星通信新技术、半导体设备材料国产化、国产人工智能芯片及服务器新方向。
其次，绿色科技行业角度，随着全球碳中和稳健推进，光伏风电等新能源每年的新增装机仍有翻倍以上空间，新型电力系统迎来发展机遇，并将成为全球新能源发电推广后的投资主线。而新能源汽车及动力电池的整体产能增速快于需求增速，表现为总体产能过剩，未来的投资机会在于寻找到具有超额边际利润的行业龙头公司。
第三，生命科技角度，科创板是生物医药行业的重要阵地，其中生物医药上市公司数量占总体比例接近20%。此外，科创板生物医药公司数量占A股生物医药公司总数的19.4%，科创板生物医药公司市值占A股生物医药总市值的14.8%。在科创板生物医药公司中，创新药和医疗器械是主要细分行业，存在广泛而显著的投资机会：创新医疗器械行业技术壁垒高、行业渗透率低且政策风险正逐步出清；创新药行业在全球宏观环境、行业政策与技术创新的共同驱动下将进入新一轮上行周期。
第四，材料科技行业角度，重点关注先进基础材料、关键战略材料和前沿新材料的细分方向。“材料行业技术壁垒较高且难以替代，基于材料配方、专用设备和配套工艺形成难以复制的生产体系，研发周期长且市场验证周期长，最终转化为企业的竞争壁垒和产业竞争力，体现为新材料较强的不可替代特性。”
作为总结，博时基金首席投资官曾鹏表示，从全球宏观经济趋势来看，2024年将是科创行业投资大年，全球宏观经济、科创产业基本面和企业经营周期将进入共振阶段，科创行业整体估值将随之修复。
作为公募基金“老五家”之一，博时基金在科创投资方向不断增强投研力量，完善投资方法，加大创新布局，为客户投资科技创新方向提供了优质的产品。投研团队在数字科技、生命科技、绿色科技等创新方向持续补充投研人员，增强投研力量；加强科技投资的组织和资源协调优化，提高投研转换的效率；不断完善科创投资的研究体系，打造“产政研学”一体化的综合研究体系；提升科创的估值定价能力，按照技术发展周期和企业成长的生命周期对企业估值定价；加强科创投资的文化建设，打造一支生气勃勃、对科创有深入理解的科创投研队伍。目前，博时在科创方向投资的主被动产品公募产品超过30只，规模在300亿以上。
截至2023年9月30日，博时基金公司共管理356只公募基金，管理资产总规模逾14570亿元人民币，是目前我国资产管理规模*的基金公司之一