近期,中国基础设施服务商首程控股(697.HK)附属公司及其管理的私募证券投资基金增持中金普洛斯REIT至约11.05%。加码布局公募REITS背后的强大底气主要来源于两大方面,一方面是首程控股已形成以资产融通与资产营运为两大主营业务的战略定位,公募REITs战略布局作为资产融通业务的重中之重,公司在该领域的深入布局已然形成了强大的先发优势及实力,始终秉承通过REITs盘活社会资产,以促进国家社会经济长远发展的历史重任;另一方面则是对中国公募REITs市场长远且坚定地看好。
首程控股执委会委员、首程基石总裁刘权锋表示,首程控股作为最早布局中国公募REITs的先行者,目前已经成为中国公募REITs市场最 大的产业投资方,并通过深度参与公募REITs发行的各个环节,积累了丰富的行业经验,形成了领军者优势。一是深耕公募REITs投资领域,目前参与了已发行28只公募REITs中23只的战略配售投资和扩募投资,重点布局仓储物流、产业园区和清洁能源等领域,二是通过REITs咨询业务,发行了全国首单绿色能源REIT项目——首钢绿能REIT,并于今年协助首单光伏REIT——中航京能光伏REIT成功落地,奠定了公司在REITs赛道的先发优势;刘权锋透露,后续公司依然储备多单仓储物流、景区和消费类基础设施REITs,将有利于助力实体经济通过REITs盘活资产,形成高质量循环。
此外,公司还抢先布局REITs发展基金,通过基金的方式获取潜力资产,为自主发行公募REITs持续累积优势。2021年,公司与中国人寿联合发起设立国内首支绿色REITs发展基金,总规模100亿元,主要投资于绿色环保领域。今年,首程控股又将与某投资机构作为为基石投资人,拟发起设立城市发展基金,共同助力产业园、仓储物流、保障房等更广阔的基础设施产业,推进产业融通、高质量发展。
首程控股在坚定推行布局中国公募REITS战略的同时,实际上也反哺了自身资产融通以及资产运营两大业务的发展,通过“资产管理+基金管理”的方式对资产进行投资收购、运营孵化、提质增效等全方位赋能,成功打通从资产获取到资产运营升级再到资产证券化的业务闭环模式。刘权锋解释道,此模式具体是通过REITs产业发展基金进行项目开发和培育,中端主要发挥资产运营能力,实现资产提质增效,然后通过公募REITs平台顺利退出,实现资金回笼,最后再通过REITs战略配售,实现再投资。这四个环节环环相扣,相互促进,发挥最 大的融合价值。
目前,公司另一大主营业务资产营运主要围绕停车出行、产业园区等基础设施领域,以停车业务为例,首程控股可以凭借优秀的停车场资产以及专业的管理能力,打通REITs发展基金收购、公募REITs基金退出、循环再投资的全链条布局,为在管资产寻求高效、优质的退出路径。并利用REITs募集的资金进行停车资产的再投资和扩张,从而有效盘活停车资产,并获取更强的资金优势成为整合停车场资源的市场先行者。今年六月份,公司已成功设立全国首单停车资产类REITs,进一步盘活底层资产的流通价值,提高企业资金流动性和资产的资本利用率。
公开资料显示,公募REITs作为新兴资产品类,自首批产品上市至今仅有两年多的时间,市场情绪也在此期间经历了波浪式起伏,但其服务中国实体经济及投融资机制改革的根本宗旨和稳步发展的长期态势并没有动摇。自首批公募REITs产品上市至今,在国策的持续大力支持下,REITs发展迅速,各个层面都快速升级,其中,相关产品的发行数量和规模不断增长,底层资产的覆盖类别已经扩展至消费类基础设施等类别,市场参与主体方面逐渐吸引了如社保、养老、保险、公募基金等长期机构投资者参与,市场规则体系方面也在持续完善。
谈及对公募REITs市场的展望,刘权锋则表示,对比海外REITs市场的发展,中国公募REITs试点两年,市值近千亿,已经发展到了高质量的重要节点,不论是放开公募FOF投资REITs的条件,还是近期保险公司投资REITs风险因子的调低以及监管部门针对试点资产范围扩充的征求意见,都是在不断地丰富投资者选择,促进公募REITs市场健康发展,不断提高资本市场服务实体经济能力。
“这将是一段伴随光荣与梦想的征途,借助REITs的时代发展红利,首程控股在基础设施运营及公募REITs领域形成了经验积累和独特优势,将推动公司的发展再上新台阶。”,刘权锋乐观指出,首程控股在加码布局中国公募REITS的同时,不仅实现了自身的商业价值,也将践行推动中国经济发展的社会价值,并有望推动公司在此期间快速发展壮大,迈向千亿市值,最终成为中国基础设施资产管理的引领者。