2020年上半年，DeFi行业蓬勃发展。以USDT为代表的稳定币，在3月初的全球金融动荡的背景下开始迅速增发，短短几个月时间USDT的市值扩充了近一倍。一时间，稳定币的安全和可持续性问题成为行业关注的焦点。
一、DeFi行业发展现状综述
尽管2019年被称为DeFi元年，但人们对DeFi的认识还略显不足。相较于传统的金融平台，DeFi具有安全性强、透明度高、隐私保护等优势，这是由DeFi自身的特性所决定的：首先，DeFi 基于区块链技术，没有中心化的硬件或管理机构，用户控制资产私钥，不存在平台跑路造成损失的现象，为投资者提供了安全的交易平台；其次，DeFi代码开源，每一笔交易记录均可在链上查看，且难以篡改，项目方无法伪造，保证了数据的透明性；最后，DeFi平台上控制钱包的私钥由用户自己保管，根据非对称加密的特征，用户可以选择匿名来保护个人隐私，解决了中心化金融平台的隐私泄露问题。
在自身优势的推动下，已经有多个领域实现了DeFi平台的生态布局，包括资产通证化、借贷、保险、衍生品、稳定币、去中心化交易所、基础设施/开发工具、KYC、数据分析、预测市场、资产管理工具、支付等项目。其中，在数量分布方面，基础设施/开发工具、去中心化交易所、借贷市场和数据分析的DeFi项目数量居于高位，分别占比20%、17%、16%、14%。
从锁仓市值上看，借贷类项目占有*优势，有五个借贷类DeFi项目占据前十的位置，其中锁仓市值最高的项目是Compound，其次是Maker；此外衍生品项目Synthetix，去中心化交易所项目Balanceer也进入锁仓市值前十名。尽管DeFi存在诸多细分领域，但从未来发展前景看，以借贷市场、稳定币和去中心化交易所为主的三大细分领域将成为DeFi的主要赛道。
二、细分领域
1. DeFi借贷市场
DeFi借贷市场，是指在区块链网络的平台上匹配借方与贷方，再质押确认后即时划转资产、完成借贷行为。从市场整体看，尽管DeFi借贷市场凭借其安全性、透明性和隐私保护的优势而迅速发展，但不可忽视的是，DeFi借贷平台同样存在很多缺陷，至少体现下一下三个方面：
首先，DeFi借贷平台容易受公链性能制约，在遇到极端行情时可能会出现网络堵塞。其次，DeFi借贷需要通过智能合约实现，但智能合约的运行需要支付Gas费用，利率优势不大。最后，目前大多数DeFi借贷平台的资产质押率维持在350%左右，严重影响用户的积极性和资产的流动性。
2. 稳定币市场
稳定币的出现之所以受到市场欢迎，主要是稳定币能够满足市场的多种需求，一方面当主流加密货币发生大跌时，投资者需要将持有的数字货币转换成稳定币来减少损失，满足了投资者的避险需求；并且以稳定币和其他加密货币作为交易对，能更清晰地反映加密货币的市场价格，稳定币在一定程度上能够充当价值尺度的作用，很好地满足了市场地交易需求。
3. 去中心化交易所
去中心化交易所的核心部件是部署在区块链上的智能合约。因此，去中心化交易所的性能在很大程度上也受到“三角不可能”的制约：当去中心化交易所过于强调“去中心化”时，其性能和效率就会变得低下；而想要提高其性能效率，就不得不放弃一部分“中心化”。
因此，去中心化交易所逐渐发展成三种模式：链上订单薄模式，链下订单薄模式和储备库模式。链上订单薄模式的交易所是完全的去中心化交易所。为了提高交易速度，降低成本，人们开始采用 “链下撮合+链上结算”的模式；为了进一步提高效率，人们又设计了“储备库”模式，由储备库提供资金来支持交易，这样就直接去掉了撮合环节，效率更高，但从严格意义上看，它并不是一个去中心化的交易所。
三、OKEx在DeFi领域的布局
OKEx在未来的战略目标之一即打造一个全球*的加密生态系统。从去年开始，OKEx即预判到未来DeFi将成为加密生态的重要组成部分，因此在去年年底便展开了在DeFi领域的布局，主要包括以下几个方面：
1. 深化与DeFi明星项目合作，打通流量入口
目前市场上很多人争论DeFi和CeFi孰优孰劣。实际上，从用户角度来看，DeFi主要指那些自由进入，无需许可，资产非托管，链上清算的金融应用，去中心化只是手段，开放、自由、非信任其实才是去中心化的目的；同样，CeFi的中心化也是手段而已，目的都是为用户提供更好的金融服务，DeFi和CeFi在目的上是一致的。
从性能上看，目前DeFi的优势在于透明度，清结算方面，但在流量、获客和合规方面却存在缺陷，而OKEx作为全球*的数字资产交易所，在后几个方面具有天然优势。
因此自去年开始OKEx不仅仅开通了Dai的充值，上线了BTC/DAI, ETH/DAI 和 USDT/DAI的交易对；同时OKEx还与Maker深度合作，成为全球*家集成 Dai 存款利率的交易平台，通过将OK矿池与 Dai 的集成，用户可以在 OKEx 平台上直接将 Dai 存入DSR合约中，获得实时利息以及由 OKEx 提供的专属 1% 奖励，为Maker DSR提供了新的流量入口。
通过OKEx的流量入口，预计可以为Maker DSR带来数百万的新用户，帮助扩大Maker的知名度并加速该项目的全球化布局。
2. OKEx与DEX的互补
OKEx和OKChain旗下的DEX也许最能反映中心化交易所和去中心化交易所两者之间的关系。OKEx是全球前三大数字资产现货交易平台和*大数字资产衍生品交易平台，其日交易额达到数十亿美元，根据OKEx官方公布的信息，其新一代交易系统Lightning System 2.0，其交易处理能力的峰值达到了10万笔/秒，可媲美全球证券市场上的主流交易系统；另一方面，OKChain上的DEX，根据最新的测试数据，其交易处理能力的平均值为246.9笔/秒，峰值为1400笔/秒，平均出块时间为2秒。尽管这一性能在同类型DEX交易所中位居前列，但跟OKEx相比差距仍然巨大。
那么既然如此，OKEx为什么还要开发自己的DEX呢？正如OKEx官方所宣布的那样，一个交易所在区块链生态中承担的实际上是增信的角色，而币币交易是目前对于增信服务中最为迫切的一种，因此提供产品服务时不需要局限在某种技术形态上。DEX就是对了满足那些对安全有更高诉求用户的需求。
此外，OKEx还允许任何客户在OKChain上开发自己的DEX。从参与角色的开放设定来看，基于OKChain首创的OpenDEX运营模式，其引入了“DEX运营方（DEX Operator）”的理念，可以向全网所有节点提供运营一个DEX所需的所有核心技术。也就是说，应用开发者将在无需承担任何服务器成本的情况下，可以自主构建一个去中心化交易平台、发行自己的币对等等。因此来说，OKChain的节点拥有更高的资产控制权，更自由地管理自己的资产。
3. OKChain的DeFi生态建设
目前看来，DeFi能满足市场两大需求，一是以数字资产交易为核心的交易需求，二则是借贷需求。作为全球*的数字资产交易平台，OKEx则无论是在数字资产交易，还是借贷领域有着多年深耕的经验。因此，OKChain从一开始的定位就是服务金融业务的交易所公链。
首先，OKChain允许任何用户基于公链发行自己的数字资产，与此同时，其基础通证OKT和OKB等主流资产的上链，将进一步为生态体系内部金融业务的服务能力加码。
其次，在智能合约方面，DeFi平台是智能合约的集合且可能易被攻击。从智能合约的建设来看，作为OKChain的五大生态方向之一，OKChain目前已经复现了以太坊的ERC20等智能合约，也是Cosmos生态中为数不多的外部开发者之一，并在Cosmos社区有着极为重要的影响力。未来，DeFi会走向主流，且随着更好的智能合约风险保护，我们可以在OKChain上享受更高的稳定币借贷年化收益。
最后，在用户体验方面，OKChain桌面版的是便于用户操作的可视化工具，全节点的所有功能都可以通过桌面版实现。除了常见的账户管理与转账等功能外，桌面版集成了OpenDEX的交易UI，让用户可以在本地享受到与中心化交易近似的，K线计算，推送服务等功能。不仅如此，包括Token发行，交易对发行，提案治理等等功能也都可以用过桌面版完成，不需要智能合约，也不需要注册和审核，只用鼠标简单的操作就可以方便调用OKChain的各种功能。
因此，基于OKChain实现DeFi的繁荣具备了极大的潜力与优势。