随着第三季度的到来,各大券商和基金公司的投资策略引发投资者关注,一些策略成为了投资者“操盘”的风向标。其中,恒越基金的策略一直让投资者翘首以盼。作为*一家2020年综合收益率超90%的“基金新势力”,恒越基金对市场的预判已经得到了业内公认,在监管政策较为密集的当下,投资者都在等待恒越“踩准”三季度的“投资点”。
近日,恒越基金最新一版的策略分析在期盼中出炉,有不少“实战干货”值得关注。
在恒越基金看来,下半年国内宏观经济大概率是总量缓降坡、流动性趋缓和。原料价格高企之下,小微企业经营压力或将在较长时间内存在,引导融资成本下行仍是必要之举。就A股市场而言,下半年出现趋势性单边行情的概率不高,预计仍是以成长相对占优的结构性行情为主,机会更多来自于新能源、消费、医药、科技等成长领域。
从经济基本面来看,下半年预计是宏观经济下行但并非失速,近期央行一再强调正常货币政策,若后续经济下行幅度较为缓和,降准后进一步宽松空间可能已不太大,“频繁放水”在恒越看来并不是常态。
在国际方面,本轮美联储货币政策正常化即将开启,*步“讨论缩减QE”正渐行渐近。参考2013年经验,2013年12月启动减量时,就业市场修复到了金融危机前水平的64%左右,如果假设当前也要达到这一水平作为参考标准的话,年底12月大概可以实现。
疫情依然是值得注意的情况,不过恒越的策略与其他公司比,相对显得乐观。评论说,中期来看,美欧为代表的发达经济体疫苗接种比例较高,中期复苏前景可能不会因为短期波动而彻底逆转。
关于目前关注度较高的一些行业,恒越也给出了预判。其中,新能源车位居分析的“前排位置”。恒越认为,目前全球新能源汽车市场已经形成了较为稳固的中、美、欧三足鼎立的格局,全球新能源市场将迎来强确定性的高速发展期。我国部分龙头电池企业已经形成较强的技术壁垒和先发优势,预计动力电池龙头及部分细分材料将逐步扩大国内外市场份额的可能。
而曾经大红大紫的白酒在恒越看来,已经进入“平稳期”,相关提示是:应关注企业改革、股权激励、核心产品提价、批价提升(品牌势能向上)、高端新品推出及放量等,更多考虑能影响公司中长期发展空间及核心竞争力的核心变量。
恒越还认为,*板块仍处于估值修复通道当中,建议关注国产化率较低的上游零部件和渗透率低的新技术和军转民竞争力强的技术平台公司。
在恒越发布的这份市场看法中,还不乏对医疗板块、港股行情、周期股前景等热点投资领域的预判,也提及了反垄断等措施对行情的长期影响,时间曾多次对恒越的预判给予正面验证,此次恒越基金能否延续“传奇”,仍值得投资者期待。