2021年是“十四五”规划的开局之年，规划明确了金融在国家经济社会建设中的服务定位，提出金融行业与实体经济、民生发展、科技创新均衡发展的功能要求。信托业作为中国金融业重要组成部分，在国内经济减速换挡、供给侧结构性改革步入深水区、"双循环"新发展格局的大背景下，面临新的发展机遇与历史使命，走到了转型分化的十字路口。
在2020年信托业年会上，银保监会副主席黄洪再次强调了夯实受托人定位根基的紧迫性与必要性。回顾中国信托业走过的40载春秋，不难发现，中国信托业一直在"发展-整顿-再发展-再整顿"的曲折道路上艰难前行，背后反映出行业发展的"树根现象"问题，业务发展就像埋藏在地底下的树根，盘根错节，野蛮生长，碰到政策限制便绕道延伸，风险持续叠加累积。治乱象、控风险、补短板、促转型成为行业监管和整顿重点，近期中央经济工作会议也再次强调了继续抓好各种存量风险化解和增量风险防范的必要性。信托公司自身更要牢牢守住风险防控这一生命线，提升全面风险管理能力，练好内功、强健体魄。
构建四道“防线”：变“事后”为“事前”
在很长的一段时间里，风控在信托行业中扮演着“守门员”与“救火员”的角色，其主要职责就是守住风险最后一道防线，出险了再紧急“灭火”。随着资管新规出台，信托业由"短频快"的竞速跑向"长远恒"的马拉松转变，这意味着信托公司在风险管理理念上也需要与时俱进，更具全局性和预见性。风险管控如治病救人，“上医治未病，中医治已病，下医治末病”，事后控制不如事中控制，事中控制不如事前控制。
信托公司在经营管理中要做到既控制好风险，又不错失发展机会，风控的角色和定位就要从“控制”到“引领”转变。一方面，风控要做"火车头"，积极提升业务素质和专业能力，走在业务前面，牵引好业务发展方向，避免走弯路、走错路；另一方面，风控要做"安检员"，从合规发展、稳健发展的角度出发，有效识别风险点，控制好实质性风险，同时还要通过有效的政策制度、方案设计，保证产品合格上市。具体来说，信托公司要在思想、组织、机制、执行层面构筑起风险管理的“四道防线”。
一、思想防线
守法合规、保持风清气正是做好一切风险管理工作的前提。只有合规，业务才有生命力，组织才能走得远。为全面落实合规发展思路，平安信托制定了《员工行为禁令十条》、《员工行为手册》等系列管理制度，规范员工行为并强化执行，同时，通过廉政文化建设的“宣、查、处”三结合，促成职业操守的强化提升。2019年下半年以来，公司持续开展“正风肃纪“、”砺剑行动“等专项工作，抓好人员准入、警示教育、行为管控、问责处罚等关键环节，确保合规意识深入每一位员工，做到变被动为主动，变事后为事前，变惩处为预防，构筑不敢为、不能为、不想为的合规“防火墙”。
二、组织防线
加强治理与法人监督，构建信托公司现代治理体系是从组织层面“阻断”风险的重要前提。平安信托围绕整体转型布局，秉持风险引领业务的理念，持续完善风险治理架构，通过构建涵盖董事会及其下设的董事会风险管理委员会、管理层及全面风险管理委员会、风险管理职能部门、各业务部门四个层级的风险治理体系，形成多层次、相互衔接、有效制衡的运行体系，持续、有效地监控和管理公司面临的各类风险。
三、机制防线
当支撑信托公司利润的传统“三板斧”，为主动转型和结构优化让出跑道，风险管理的机制也要随之变革。平安信托按照业务与风险隔离、专业化评审、集约化管控的要求，建立风险垂直管理架构，对信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等各类风险进行分类管理，对债券、股权、标品等业务风险敞口进行统一管理，对风险管理团队任用、调配、考核实行垂直管理，保证风险管理体系的专业性与独立性，进而实现流程上风险前置、决策上保持独立，避免风控既当“裁判员“又当“运动员”。
四、执行防线
信托业务从尽调、审查到决策环环相扣，任何一个执行环节的疏忽，都会让风险“有机可乘”。在尽调环节，平安信托通过规范业务团队尽职调查要求及操作流程，对不同类型交易对手提出差异化的展业要求；风险审查环节，加强准入要求，严格控制抵押率及展业区域，同时加强项目投后管理要求；在决策环节，规范决策会运作，严格遵循公司内部投资决策程序及审批权限，促进公司业务投资决策的科学化、制度化。
锻造四大“能力”：变“被动”为“主动”
公开数据显示，截至2020年*季度，信托行业风险资产规模已超6000亿；从信托项目不良率看，伴随风险资产规模的增大，信托项目不良率也在大幅度上升，部分信托公司的不良率已超过20%。
“冰冻三尺非一日之寒”，复盘风险数据背后的成因，不难发现，部分出险公司早期就已出现“三高症状”，主要表现为关联交易高、违规违纪高、客户投诉高，一旦不及时进行“干预治疗”，出现各类“并发症”，再“紧急救治”时已“病入膏肓”。这些问题给信托公司发展敲响了警钟，强化主动管理、坚持审慎经营，成为信托公司保持机体健康的不二法宝。
一、资产精选能力
对于资产的选择问题，不同的信托公司建立了不同标准，但基本上包括资产质量及交易对手两方面。以平安信托为例，在资产质量把控方面，公司坚持研究外部市场环境及行业动态，制定相应的风险策略体系，从交易对手、标的质量、收益标准等多维度加强业务准入管理，强化风险策略对业务发展及风险管理的引领作用，同时建立黑白名单制度，确定禁止介入项目标准；在交易对手评级方面，平安信托建立了覆盖各行业的交易对手信用评级模型，充分考虑宏观环境、行业景气、公司情况等多方面因素，合理设置风险因子的权重，对交易对手进行风险评级。
二、产品研发能力
非标资产的减少以及资金宽松和低利率环境，造成了所谓的“优质资产荒“，在此背景下，考验的正是信托公司在控制风险前提下的产品研发能力。平安信托通过构建覆盖产品定义、产品亮点、交易要素、风控逻辑、准入条件、资料清单的全流程产品体系，对每个产品匹配*标识，实现产品内容、业务流程、风控策略的标准化。与此同时，公司积极响应标准化、净值化转型要求，推动产品和业务创新，制定切合实际的风险管控措施，确保业务开展始终符合监管、始终贴近市场。
三、高效决策能力
风险管理要实现“全员参与、全流程管控、业务全覆盖”的同时，如何提高决策效率？平安信托在尽调、评审、审批三个环节进一步完善风险管理决策机制。在尽调环节，依托内部金融专家与外部行业专家库，提供专业建议，助力一线决策；在评审环节，通过前置风控评审，按类型、行业、区域等分发项目，提高落地效率，降低沟通成本；在审批环节，通过对业务进行集中审议，优化决策流程，提高业务决策效率。
四、专业管理能力
如果说前三个能力是基于投前的审慎经营，那么专业管理能力就是对投中、投后的高效赋能。平安信托始终秉持差异化风险管控策略，结合项目不同的行业特性、客户经营规模、业务模式以及交易结构安排，实行分级分层风险管理。公司定期及不定期开展存量项目全面风险排查，加大对重点客户、受疫情影响严重行业和区域业务的风险监控力度；同时强化还款现金流的滚动测算，及时预警并采取科学的应对措施，提前化解潜在风险。针对已出险项目，则通过“一户一策”的风险化解方案，完善清收处置计划，化解存量风险资产，维护受托人利益的同时，赢得市场与客户信任。
赋能四个“环节”：变“人防“为“智防”
近年来，随着金融科技的应用日益广泛，科技赋能风控的施展空间越来越大。平安信托托依托平安集团强大的科技研发实力，引入人工智能、区块链、云计算和大数据等*，对风控系统进行了迭代升级，打造了全周期管理的智能风控平台。依托该平台，平安信托可以在“募、投、管、退”四大环节实现全品种线上覆盖，全流程封闭管理，全风险智能管控的智能护航。
一、资金募集
在资金募集环节，平安信托借助智能风控平台，与各资金渠道之间可实现无缝连接，打造形成全面覆盖、深度经营、可持续发展的资金生态圈。通过“客户分类—产品分类—资产分类”适配体系，能够根据资金方客户资产配置需求和风险偏好，如资产类型、久期、收益等信息，形成精准“资金画像”，快速匹配*资产项目，在大幅提升资金端响应效率的同时，科学规范公司产品销售行为，将合适的产品推荐给客户，帮助客户控制投资风险，切实保护投资者利益。
二、项目投资
在投资决策环节，平安信托创新推出了智慧行研、财报再造、量化信评、远程尽调、AI审核等一系列智能应用。通过智慧行研，设立宏观经济分析与资产区域准入因子库，快速把握市场基本面，提高分析准确度，鉴别优质资产项目；通过财报再造，将内容格式不一，质量参差不齐的财报进行标准化改造，形成基础分析报告和风险评估报告，并通过机器学习专家经验，接入外部数据库，实现财报校验，有效识别粉饰造假；通过量化信评，构建覆盖46个行业的量化评级模型，捕捉风险特征，形成风险标签，自动获取和甄别风险；通过远程尽调，一键速查外部信息，远程视频高效见证；通过AI审核，运用AI好律师、视频面签、人脸识别、GPS定位等技术，提升法审效率与法审质量，核验项目方合同签字人身份，有效预防欺诈行为。
三、投后管理
在投后管理环节，平安信托“智慧投管助手”可实现系统任务驱动投后管理。在项目放款后，根据“一户一策”管控方案，将项目全生命周期的投后任务清单的线上化，定时发送投后任务并敦促落实，同时，“智慧投管助手”的闭环预警平台可对项目舆情、公告、财务、评级等信息进行实时监测，依据项目风险状况变化更新管控方案，通过负面舆情风险触发机制，做到对风险信号及时发现、及时应对。与此同时，平安信托在运营中台也实现了产品创设与存量业务管理的自动化，“一键建壳”和“账户直通车”可实现在一个界面、一站式完成产品的设立、开户以及报备等工作，而且信息自动引用、资料系统传输、操作全线上交互，通过数据不落地有效地控制道德风险和操作风险。
四、项目退出
在项目退出环节，针对“好资产”，基于对行业及企业的实时监控和对市场前景的动态分析，可为*退出时机的确定提供智能决策参考，实现投资效果*化；针对可能出现或已出险“坏资产”，则通过“智能清收”系统，识别风险资产标签，快速挖掘处置线索，依托专家、法院、律师、交易平台、投资人在内的五大清收数据库，快速选择*合作对象，并通过智能撮合平台实现成交，进而快速化解风险资产。
如果说做好自身的风险管控是践行受托人责任的本分，那么，输出专业实力助力金融风险化解，则是信托公司服务实体经济高质量发展的使命所在。凭借在防风险、化风险、经营风险方面的探索与积淀，平安信托积极响应国家政策导向，提出了"特资+"战略，打造以特殊机会投资为特色的*多元投资平台，将特殊资产业务能力与产业投资能力叠加，助力重大金融风险的防范与化解。目前，平安信托已在不良资产ABS、上市公司股东质押纾困、资本市场续期纾困、特殊机会标品投资等领域都进行了探索实践。平安信托"特资+"战略，就是要以"医者"的态度和责任心做投资，通过对困境企业进行全链条、全生态、全生命周期的赋能，实现社会和经济效益的双赢。
路虽远行则将至，事虽难做则必成。平安信托将始终恪守受托人文化理念，以智慧科技赋能，持续加强风险管控与风险引领，同时，强化投行、投资、投管三大能力建设，打通资金、资产、资本三个市场，助力国家金融风险防范与市场"堰塞湖"疏通，支持实体经济高质量发展，推动中国信托业转型升级、行稳致远，为国民经济建设和社会可持续发展做出应有贡献。
平安信托有限责任公司党委书记、董事长：姚贵平