“卖一台PC能赚100元，其中英特尔拿去了60元，微软拿去了40元。”一句话道出了国内PC厂商的心酸。柳传志也曾感叹“我们生产一台电脑也就是一把大葱的利润”。
20世纪80年代以来，微软和英特尔强强联手搭建起来的“Wintel”联盟，在全球PC产业建立起了铜墙铁壁般的双寡头垄断格局。值得肯定的是，操作系统*和硬件巨头的携手的确造就了曾经PC时代的辉煌。
但操作系统作为一切电子软件运行的平台，深深牵制着国家和民族产业发展的主动权和所有系统的安全性。过于依赖国外操作系统无疑成了高悬在头顶的一把达摩克利斯之剑。
“作为十二亿人口的大国，自主操作系统不可不搞，不可慢搞”。1999年，中国工程院院士倪光南在《人民日报》发文，呼吁要建立国产完整的软件产业体系，不能受制于人。
国产操作系统的自主研发迫在眉睫，操作系统也掀起了国产化的浪潮。
其中，被誉为“软件国家队”的中国软件与技术服务股份有限公司（简称“中国软件”），背靠中国电子，旗下拥有中标麒麟和银河麒麟两大操作系统。优沃的背景加上愿意大手笔投入研发的态度，自然被看作操作系统国产替代化中的主力军。
市场的幻想神经一度被撩动，2020年7月，中国软件市值曾超500亿元，不过当下已不及200亿。营收成绩十分亮眼，但盈利能力却一直不理想，或许这便是市场对其重估的原因。2021年，中国软件营收103.52亿元，归母净利润却仅7558万元。
即便头戴“国家队”的帽子，但在商言商，难赚钱的原因依旧脱离不了基本的商业逻辑。当前，国产操作系统快速崛起，但距离何时真正实现替代，尚无人能准确给出答案。
大浪淘沙，想扛起操作系统国产化的大旗，既要学会吆喝，也要学会赚钱。
Part.1
软件国家队的盈利焦虑
背靠国内*的国有综合性IT企业集团中国电子，中国软件稳坐G端市场国产操作系统龙头，中央部委、地方政府和大型央企等机构部门都是其长期的客户群体。
调研机构赛迪顾问在《2020-2021年中国平台软件市场研究年度报告》指出，银河麒麟V10操作系统在桌面、服务器的政府市场中销售额占比*，占有率超过70%。
但背负着“软件中国家队”的期望，在憧憬美好未来的同时，中国软件也需直面当下亟待提高的盈利能力。
在2019年年报中，中国软件曾提出2020年要实现营收100亿元的目标，由于疫情影响项目招标工作，该目标彼时并未达成。2021年，中国软件实现营业收入103.52亿元，延期交上了答卷。
不过看似美丽的成绩背后，却常年有着增收不增利的问题。2018-2021年，中国软件的营收一直处于可观的增长态势，但与此同时，中国软件的净利率却连续三年下滑。2021年，中国软件1.96%的净利率创近四年新低。
中国软件旗下中标软件和天津麒麟两家子公司，分别推出的中标麒麟和银河麒麟两大国产系统，一向被看作最有可能成为国产Wintel的中坚力量。
2019年底，中标麒麟与银河麒麟合并。按理来说，两大力量的整合，本应可将中国软件推上更高一层的台阶，但即便如此，也未能挽救不断下滑的净利率。
2020年目标未达可以用疫情来解释，不过盈利能力长年下滑，恐怕并非外界因素可以做挡箭牌。中国软件还是要从自身找原因。
中国软件三大业务板块分为：自主软件产品、行业解决方案和服务化业务。当前，三大业务板块均出现营收增长，毛利率却下降的难题。
而侵蚀毛利率的重要原因，则在于营业成本和费用的上升。2021年，销售费用、管理费用、财务费用和研发投入费用分别同比增长88.71%、61.73%、486.09%和41.17%。
作为国家级高科技创新企业，若想实现自主可控的技术自由，自然需要投入高昂资金用于研发。
即便最需“不计成本投入”打造的麒麟系统，也已经取得了可观的盈利成绩。2021年麒麟软件营收11.34亿元，同比增长85％；归母净利润2.68亿元，同比增长63％。
中信建投曾在2020年一篇研报中指出，中国软件操作系统业务整体净利率38.33%，软件产品规模化销售带来的边际成本下降、高利润释放效应十分显著。
反观母公司中国软件大手笔投入研发和销售，却并未转化成盈利成果。
从中国软件业务构成来看，低毛利率的业务成了主要收入来源。毛利率最高的自主软件产品业务仅贡献15.2%的营收，毛利率*的行业解决方案业务却成了中国软件收入的基本盘，且近几年占比还在不断增大。
若想依靠毛利率仅为8.53%的业务来造血，恐怕困难。在这样的业务构成之下，盈利能力出现瓶颈在所难免。
细究本就不高的利润中，3.41亿元来自含增值税退税、政府补助、政府扶持资金等在内的“其他收益”，占利润总额的148.42%，还有1.16亿元是通过投资取得的收益。若排除两项收益来源，中国软件或并非盈利的状态。
即便高新技术产业的背后离不开高强度的投入，但愿意投入和不考虑回报率，是两码事。当前中国软件在费用不断上涨的同时却没拉动盈利能力，可见资金投入效率低，那么，钱都花在何处了？
Part.2
钱花哪儿了？
中国软件为什么会陷入增收不增利的境地？在大幅上涨的营业费用和成本的背后，钱是否花得高效？
在管理、财务、研发和销售费用上，投入最多的便是研发费用。2021年，中国软件在研发上投入超18亿元，同比增长超四成，占总营收的18.31%。对于研发费用的增长，中国软件解释称主要是由于本期重大项目研发投入较多所致。
其中绝大部分的费用支出在了人工费上。2021年，中国软件研发人员数量增加了513位。仅人工费用，就占2021年中国软件研发费的81.7%。而研发人员在中国软件占总人数的比例常年超过50%。
按理来说，在高科技企业中，研发人员自然是宝贵的财富。但从中国软件自身的业务板块来看，营收超八成来自行业解决方案和服务化业务，前者主要包括软硬件采购和人力成本及外包服务，后者则包括外包服务采购和人力成本。
中国产经在《创新研发对企业绩效的影响——以中国软件和信息技术业上市公司为例》期刊中，以A股107家软件和信息技术服务公司为样本，得出结论：尽管存在一定程度的滞后效应，但增强研发资金投入强度的确有利于提高企业的净资产收益率；即便不应忽视对高素质人才的培养，但研发人员投入强度对企业绩效的影响却并不显著。
看似卖力加大研发投入，中国软件的业务是否需要这么多的研发人员？研发人员又是否人尽其才？恐怕都需打上个问号。
销售费用的增长主要是由于市场人员的增加，管理费用的增长则来自人员投入及折旧摊销类资产费用增加较多。总的来说，费用支出的极大一部分来自扩张团队导致薪酬的支出。
即便不谈盈利回报，这些投入是否真的提升了产品技术含量和附加值？仍值得讨论。
除了在扩张团队上大手笔投入的同时，中国软件在投资上也颇有“不计回报”的架势。
2021年，中国软件年末长期股权投资由上年的4.88亿元增加至8.21亿元，同比增长68.2%。
其中，两亿投资给了上海博科资讯股份有限公司，中国软件持有7%的股份。而博科资讯和中国软件有着同样的难题——由于费用的增长，盈利能力下滑。相比中国软件增收不增利，2017-2020年期间，博科资讯仅2019年盈利，其余年份均为亏损状态。
此外，中国软件于2021年4月投资贵州易鲸信息技术有限公司5679万元，持有其7.64%的股权。尽管数据显示，2020年以来易鲸捷开始盈利，但在获得中国软件战略投资后，其因董事举报，陷入偷税漏税、发不出工资以及技术产权“内斗”等风波，真实盈利能力遭到质疑。5月12日，中国软件宣布3.89亿元增资易鲸捷。
几亿元的投资，对净利润仅千万元，且本身投入和盈利增长不成正比的中国软件来说，无疑是雪上加霜。
仅看费用投入类别，研发、销售等，这些钱的确花在了该花的业务领域，却经不起细究。
随着业务的增长，这些钱却没能花在让中国软件提高盈利能力的关键之处。
作为知识和技术密集型产业的重要力量，这样的花钱方式如何支撑得起后续在技术研发上的可持续性，恐怕是中国软件需要思考的问题。
Part.3
系统易成，生态难建
麒麟系统为何名为麒麟？源于其底层采用mach微内核为蓝本，服务层参照的是FreeBSD系统，应用层参考的是Linux，界面则仿照了Windows。跟中国传统神兽——拥有狮头、鹿角、麋身、牛尾的麒麟有相同的特性。
在国产替代的大背景下，操作系统是公认被卡脖子最严重的领域之一。而中国软件的麒麟操作系统一直被视作国产操作系统的“可造之材”。
麒麟操作系统的搭建离不开开源系统Linux。这个诞生于1998年的开源系统一直被视作Windows有力的竞争者，不仅免费开源代码，而且性能优越十分稳定，因此目前大多数国产操作系统都是基于此而开发，麒麟系统也不例外。
Linux的出现无疑在Windows系统的垄断下撕开了个口子，而即便Linux并非私有化，没有所有权归属者，但这也同样意味着国产操作系统的根基所有权并未掌握在自己手中。在俄乌战争中，基于Linux内核的桌面PC操作系统Ubuntu的开发商Canonical对俄罗斯的停服，也为国产操作系统对Linux的依赖敲响了警钟。
麒麟系统目前已经应用在银河、天河计算机、嫦娥工程等重大工程，但主要服务对象仍集中在党政军企。不可否认的是，这的确检验了麒麟系统的安全性，但若想承担得起Wintel“国产替代化”的使命，只覆盖G端场景远远不够。
中国软件董秘办工作人员曾在接受采访时称，国内市场虽然巨大，但公司目前还没有更多的规划，要先服务好已经产生订单的党政军客户。
但自主的操作系统若想承担起国产替代化的使命，不应当只是运行在特定的G端场景，更需要面对民用市场的考验。
亿欧智库在报告中指出，当前国内桌面操作系统，Windows和macOS仍处于*主导地位。尽管近五年市占率有所下滑，但仍占据超九成的市场份额。
在习惯了Windows和macOS系统的市场，麒麟系统在G端的背景优势能否应用在民用市场上，仍是未知数。
系统易成，生态难建。互联网时代，控制跨操作系统平台的公司才有可能成为新的*。
倪光南院士认为，Wintel联盟的Windows之所以能够垄断操作系统市场，就是因为他们推出了统一的标准，几乎所有的外设、应用程序都能做到即插即用、即装即用。而我国芯片厂商大多各自为政，这样一来排列组合有几十种软硬件方案，很难实现外设和应用程序的兼容。
银河麒麟桌面操作系统V10的发布，不仅适配国产主流软硬件产品，更兼容了Android和Windows，在开放程度上迈出了重要的一步。不过在生态搭建上，仍有很长的路要走。
麒麟Linux官方数据披露，麒麟Linux目前兼容的软件数量（含适配的Windows、安卓、linux软件）和兼容适配的硬件合计约43万款。而截至2021年底，Windows的软硬件合计超过5000万，这意味着麒麟Linux适配数量不足Windows的1%。
本身国内操作系统起步较晚，若想迎头赶上，无疑需要下苦工，但目前中国软件却事倍功半。
即便有过倒下的先行者，当前，国家队、民营科技巨头以及数字化市场上的各类企业，仍然争先恐后为操作系统国产化贡献力量。在实现自主可控的操作系统的路上，有鲜花满地，却也荆棘遍布。
据中国专业调研机构赛迪顾问统计，在国产操作系统领域，麒麟软件的银河麒麟操作系统稳居2021年中国Linux操作系统市场*。尽管已历经二十余年，国产操作系统羽翼尚未丰满，而打头阵的麒麟操作系统，如何前行，将对整个国产操作系统生态进化方向起着举足轻重的作用。
当下国产化的浪潮为国产操作系统们提供了前所未有的机会。机会是风口，但抓不抓得住，还是要看能力。这考验着操作系统们的研发能力和产业生态建设能力，而硬实力的背后无一不需要长期主义和高昂的投入。
追赶之路自然不好走，不过，道阻且长，行则将至。中国软件作为操作系统国产化的希望之光，更要集中炮火，把钱花在刀刃上。
