刚刚，蚂蚁IPO的初步询价在上交所官网上公示。根据相关公告显示，在近万个机构账户询价后，蚂蚁A股发行价确定为每股68.8元，总市值2.1万亿元，较此前多家投行预测约2.5万亿-3万亿元估值，折让幅度约20%到30%。而港股的发行价也于同日公布，为80港元，刨除汇率影响后与A股基本持平。
按照发行定价，预计绿鞋前A股募资规模1150亿元，绿鞋后A股募资规模1322亿元。其中绿鞋前面向机构和个人投资者的打新规模约220亿元。另据了解，蚂蚁询价数量高出科创板平均值一倍以上，网下申购打新总量达到了284倍。
值得注意的是，此次蚂蚁IPO投资阵容也首次披露。其中，全国社保基金追加投资70亿元，认购超1亿股蚂蚁新股，成为除阿里集团外认购金额*的战略投资者。
根据招股书及相关公告，蚂蚁集团将在10月29日进行网上网下申购，预计最快将于11月上旬登陆科创板。这意味着蚂蚁打新也即将与本周开始。蚂蚁股网上发行6683万股，网上单一账户申购上限317000股，网上顶格申购需配置沪市市值317万元，按照当前科创板的中签率，如果顶格申购，中签概率或超过100%。其A股股票代码为688688，申购代码为787688。
网下申购倍数达284倍 蚂蚁有多少上涨空间？
从今年蚂蚁宣布启动上市程序之后至今，仅仅两个月左右的时间，但蚂蚁的上市动作则备受关注。作为A股市场*金融科技巨头，投资者对于投资蚂蚁热情不断。
按照发行方案显示，蚂蚁将在A股发行不超过16.7亿股的新股，其中初始战略配售股票数13.4亿股，供机构和个人投资者“打新”股票数3.34亿股（绿鞋机制前）。按照每股价格计算，绿鞋前A股募资总规模为1150亿元，其中面向A股机构和个人投资者的“打新”规模超过220亿元。
根据询价公告显示，参与蚂蚁IPO初步询价的机构投资者账户近1万个，其中符合资质的配售对象超7000家，约为科创板平均询价数的两倍。基于机构报价，最终蚂蚁A股发行定价为68.8元。而根据今晚上交所挂出的公告显示，蚂蚁的初步询价拟申购总量超760亿股，网下整体申购倍数达到284倍。这在“打新”竞争前所未有。
有分析人士表示，按照发行价计算，蚂蚁市值为2.1万亿元，近12个月市盈率为48倍，未来3年（2022年）市盈率仅24倍，约为科创板上市公司发行市盈率平均值的1/3。除了比科创板公司“便宜”外，和国内外PayPal、美团等其他新经济公司相比，蚂蚁的定价并不高。
据Wind数据测算，过去十年A股全部新股发行的平均网上中签率仅为0.045%。相当于1万个人去打新，只有4.5个人能打中，比新房摇号还难。多位券商机构人士预测，因为价格比预期便宜，机构认购踊跃，市场情绪热烈，蚂蚁“打新”会比预想的更加竞争激烈。但对其上涨空间仍然十分看好。
南开大学金融学院教授、中关村互联网金融研究院副院长李全表示，近万家机构投资者账户参与询价，足见蚂蚁IPO在市场上的受欢迎程度，也反映了全球专业机构投资者对蚂蚁增长前景的一致看好。
广发证券认为，长期看，蚂蚁“示范效应”主要体现在估值体系重塑，A股趋于美股、港股化，即优质成长股可能长期被市场赋予高估值。而对于蚂蚁后市走势，广发证券认为，蚂蚁上市后走势预估，由于发行前市场给予蚂蚁高估值，相比中芯国际，二级市场溢价有限且短期回调亦有限。同时，蚂蚁作为与美股“FANNG”互联网巨头对标企业，未来市值波动可能与美国科技股联动性增强。
此次公告中还首次披露了蚂蚁在科创板IPO的战略投资者阵容，覆盖国内外29家*投资者，包括*主权基金，国内*保险公司、银行、大型国企以及民营企业等，将为A股带来稳定的长线资金。
值得注意的是，社保基金已经成为蚂蚁集团除阿里集团外认购金额*的战略投资者。公告显示，社保基金已追加投资70亿元，认购超1亿股蚂蚁新股。而昨日全国社保基金副理事长陈文辉在外滩金融峰会喊话蚂蚁集团，希望多给一些战配额度。
据了解，2015年，在马云的邀请下，社保基金以75亿元人民币入股蚂蚁，认购近7亿股。按蚂蚁A股发行价计算，这笔投资目前价值超过480亿元，五年时间增长近7倍。
此外，在此次机构投资阵容中，还有诸多传统金融机构和大型国企。蚂蚁在科创板的战略投资者还包括中投、加拿大养老金、新加坡政府投资、淡马锡、阿布达比投资局等全球主权基金；国寿、人保、太平、中再、阳光、泰康等保险公司；中石油、招商局、五矿、中远海运等大型国企。此外，交行下属交银国际也是战略投资者。
据一位资深投行人士分析，蚂蚁在科创板上市引入增量投资者，有利于扩大科创板的投资者基础。而更多的合格投资者进场，将吸引更多的优质标的在科创板上市，再由成熟机构投资者主导发行定价，最终形成良性循环。
中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员莫开伟表示，蚂蚁集团在科创板上市将会给A股带来更多的遐想空间，极大地增强了国内上市公司对国外资本的吸纳力，有效拓宽了资源来源，更利于活跃和繁荣中国市场。
值得注意的是，蚂蚁在发行安排中为战略投资者设置了比监管要求的12个月更严格的禁售期。除保荐跟投及生态圈战配公募基金以外的战略投资者，需承诺获得的配售股票中，50%股份限售期限为12个月，50%股份限售期限为24个月。这也意味着，上述战略投资者包括全球*主权基金和阿里巴巴等都要受到该禁售期的约束。
蚂蚁将虹吸资金？引入全球长线资金进A股
蚂蚁已经成为今年*规模IPO，这会否引发A股市场的虹吸效应？
对此，联储证券首席投顾胡晓辉表示，虽然蚂蚁这2000亿美元的估值可能会带了一定的资金分流作用，但不是市值高了就会影响股指，会形成虹吸效益，反过来，这也可能是股市上涨发动机。“其可能产生的虹吸效应并非在A股市场之内，而是会将国际上的长线资金虹吸只A股。”
博时消费创新基金基金经理肖瑞瑾也表示，美股市值前十的公司中，有7家为科技公司。美股能出现长达十年的牛市，也主要靠这些高成长性的科技公司带动。在重量级金融科技公司的带动下，更多科技公司将登陆科创板，A股也有望迎来慢牛行情。
“三五年前，中国优秀的互联网公司要上市，只能去美股或者港股。”商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育也表示，现在，蚂蚁这样的科技巨头上市发生在A股，而不是发生在海外市场，是国家经济和A股逐渐成熟的标志。
此前，财联社曾报道，全球*主权基金中，六家参与了蚂蚁A股战略配售，包括阿布扎比投资局、新加坡政府投资公司、加拿大养老基金投资公司、淡马锡等，这意味着全球*质的的长线资金都借蚂蚁IPO重仓A股。
