根据大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团发布的《2006年中国创业投资市场年度研究报告》显示，本年度中国创业投资市场活跃异常，在2006年前11个月内的投资总额已经接近17亿美元。 其中对初创期、扩展期企业的投资几乎平分天下，投放到这两个阶段企业的投资额均在六亿美元左右。
清科研究中心此次调研的范围针对在中国大陆地区有活跃投融资记录的300家创业投资机构。该数据和结论主要来自清科集团研究中心的中国创业投资2006年的季度及年度调研，以及公开发布的中国创业投资市场季度报告及年度报告。
图1 中国创业投资市场2001年至2006年(至11月为止)投资总额比较
资料来源：《2006年中国创业投资市场年度研究报告》
截至2006年11月为止，中国创业投资市场的投资总额超过以往的任何一个年度，投资总额达到16.91亿美元，比去年整年的投资金额还高出44.2%，涨幅惊人。这表明中外创业投资家们继续看好中国市场，业界广泛讨论的《外国投资者并购境内企业规定》似乎并未给中国创投市场带来很大的不利影响，至少从第四季度数据上来看是如此。
从投资行业来看，虽然在2006年第三和第四季度广义IT行业的投资额一直呈下降趋势，但从整个年度来看，该行业在投资金额和投资数量上仍然俯瞰其它行业，投资金额占整个市场投资总额的62.1%，短期内其它行业难以望其项背。除了生物/医药行业的投资金额比例从去年的2.3%增长为今年的7.1%较为引人注目之外，从整个市场上来看，投资的行业分布与2005年相差不大。
图2 2006年中国创业投资市场投资金额的行业分布(至11月为止)
资料来源：《2006年中国创业投资市场年度研究报告》
图3 2006年中国创业投资市场投资数量及金额的地域分布(至11月为止)
资料来源：《2006年中国创业投资市场年度研究报告》
在投资地区分布方面，从横向比较来看，与2005年相同，北京仍然力拔头筹，无论在投资数量和投资金额上都居于首位，而上海则紧随其后。但从纵向比较来看，与去年相比，2006年中国创业投资市场的地区集中程度更高。北京地区发生的投资案例数量和投资金额分别为108起和7.3亿美元，远远超过去年的70起投资案例和3.74亿投资金额。上海地区也呈现相同的趋势，去年的投资案例数为44起，金额为1.62亿美元，而今年几乎是去年的两倍，投资案例达到81起，投资金额则为3.47亿美元。这两个地区的投资金额几乎占市场总额的2/3，吸收了大部分创业投资金额。
图4 2006年中国创业投资市场不同主体的投资金额分布(至11月为止)
资料来源：《2006年中国创业投资市场年度研究报告》
2006年各个投资主体的表现与去年一致，并且在今年的每个季度也都呈现出相同的状况，即外资创投机构仍然占*主导，本土机构无论在投资数量还是投资金额上都处于弱势。今年外资机构在中国市场上投放的创业投资金额占市场总额的74.2%，本土机构则仅为18.3%。
图5 2006年中国创业投资市场不同阶段投资的数量与金额分布(至11月为止)
资料来源：《2006年中国创业投资市场年度研究报告》
从投资阶段上比较，与去年有明显差异的是创投机构对初创期企业的投资扶摇直上，从去年的1.4亿美元激增至2006年的5.8亿美元，增幅显著；而扩张期和成熟期的投资金额则变化不大。
募资退出波澜不惊，保持去年市场趋势
今年创业投资市场的退出总量仍然没有大的波澜，82起退出案例与去年完全相同，但值得注意的是这82起退出案例中有一半发生在第四季度。在退出方式上，股权转让仍然是目前中国市场上主要的退出方式。在募资市场上，今年各类创业投资机构总共募资39.61亿美元，略少于去年12个月的募资水平，但当前数据仅为今年11个月的数据。因此总体来说，与去年相比变化不大。
关于清科研究中心
清科研究中心于2001年11月创立，致力于为大中华区的创业投资及私募股权基金，政府机关，中介机构，创业企业提供专业的研究报告和定制研究。研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及高新技术行业市场研究。目前，清科研究中心已成为中国最专业权威的创业投资和私募股权研究机构。
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