大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团最新推出的《2007年第三季度中国并购市场研究报告》指出:在研究范围内,2007年第三季度,TMT、生技/健康和能源三个产业并购事件总数为28起,有18起并购事件披露了金额,披露的并购总额达5.34亿美元。此外,本季度发生了18起跨国并购事件,披露金额的9起事件总额达16.46亿美元。
该研究报告还总结了2007第三季度中国并购市场以下几个引人注目的特点:
跨国并购总额略有下降 平均规模增加
在2007年第三季度,中国市场上共发生了18起跨国并购事件,其中9起披露价格事件的并购总额约为16.46亿美元。就并购事件的总数而言,2007年第三季度的跨国并购事件与去年同期以及今年上个季度相比略有下降;但按并购事件的平均规模比较,本季度跨国并购的平均规模为1.83亿美元,去年同期以及今年第二季度的平均规模分别为1.77、1.42亿美元,相比之下,本季度跨国并购的规模略有增长。
另外,从清科的统计数据可以看出,第三季度外资对国内公司和资产的收购比较活跃,第三季度所发生的18起跨国并购案例中,有12起是外资收购国内公司和资产。
TMT产业并购依然活跃 但规模普遍较小
从清科研究中心所关注的TMT、能源与生技/健康三个产业的并购状况来看,第三季度TMT产业表现依然较为活跃,共发生19起并购事件,其中有10起事件披露了金额,披露的总金额约1.24亿美元,平均规模为1,237.30万美元。能源行业有2起并购事件发生,披露的总额为1.34亿美元,平均规模超过其他两个产业,达到6,695.00万美元。相对于以上两个产业,本季度生技/健康行业的并购总额*,共发生7起并购事件,其中6起披露并购金额,总金额为2.76亿美元,平均规模为4,607.67万美元,所发生的7起并购事件中,6起为国内公司之间的横向并购,1起为跨国并购。
VC/PE相关并购仍以TMT为主
在清科的研究范围内,2007年第三季度与VC/PE相关的并购事件共有6起,其中5起发生在TMT产业内,1起发生在生技/健康领域。TMT产业内发生的5起与VC/PE相关的并购事件中,按被并购方统计,有4件发生在软件领域,1起发生在互联网领域。生技/健康领域与VC/PE相关的1起并购事件则发生在医疗服务行业。
根据统计,国内企业第三季度在海外及国内证券交易市场上共有29支VC/PE相关的中国概念股发行IPO,相比较之下,创投和私募股权基金选择并购形式退出还比较少。
本季度表决通过的《反垄断法》将对我国的并购市场产生的影响,将引起各方人士的关注。此外,就总体而言,目前国内并购市场发展较快,其中以一批大型国有企业主导的产业型并购在未来的一段时间内还将是中国并购市场的重头戏。同时我们也看到随着外国公司和资本逐步渗入中国市场,外资仍会在充满机会的中国并购市场扮演活跃的角色。
注:清科集团并购报告的研究范围指:
a. 研究报告所关注的并购事件中,其中一方必须为中国内地公司。
b. 研究报告中所提到的并购,均指收购份额在20.0%(包括20.0%)以上的并购事件。
c. 报告包括以下研究领域:
◆ 跨国并购行为(中国大陆公司与外国公司之间)
◆ 创投或私募股权基金支持的公司与其他公司的并购行为
◆ TMT(技术、媒体、电信)产业的并购行为
◆ 能源行业(包括新旧能源)的并购行为
◆ 生技/健康行业的并购行为
上述五个类别所发生的合并(Merger, Consolidation)及收购(Acquisition)两种交易行为、从事这两种行为的普通企业,以及其所面临的机构环境均为研究对象,但创投基金(VC)和私募股权基金(PE)本身所进行的任何投资和收购行为均排除在我们的研究范围之外。
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关于清科研究中心
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