日前，面板行业研究机构集邦咨询发布调研数据，2月下旬，各尺寸电视面板价格上涨，显示器、笔记本面板价格维持不变。业界预计，面板行业已于刚刚过去的一月份完成了阶段性筑底，进入到量价齐升的恢复性增长区间，并且预计本轮面板景气周期将在较长时期内延续，行业龙头厂商长期盈利能力值得看好。
涨价行情提前启动，面板价格或挑战去年高点
集邦、洛图等机构监测数据显示，全球大尺寸面板价格1月底已经止跌企稳，2月以来更是吹响全面反弹号角，各主流尺寸电视面板价格将普涨1-3美元。值得注意的是，从供需格局来看，当前阶段大概率只是本轮面板涨价周期的起点，今年全球电视面板很有可能在二季度挑战去年全年的价格高点。
“如果说节前的面板涨价主要是由春节期间大陆面板厂商纷纷启动产线‘岁修’、行业稼动率大幅降低所推动的话，那么接下来消费终端需求的逐步复苏，可能会成为推动新一轮面板涨价行情的主要动力。”分析人士指出，“此轮面板涨价的基础逻辑跟去年3月启动的‘七连涨’类似，即前期由行业稼动率下降驱动，后期下游终端市场需求修复补位，共同推动面板市场强劲复苏，只不过今年的行情启动比去年还早了一个月。”
从下游需求侧数据来看，电视市场于刚刚过去的1月份也迎来了相当不错的“开门红”，国内电视市场品牌整机出货量达到419万台，同比大幅增长24.3%。全年及全球预期方面，洛图科技、奥维睿沃等机构预测今年全球电视出货量增速在1%—3%之间，机构同时指出，受益于电视屏幕大尺寸化趋势加速，预计TV面板的出货面积增长将明显超过电视出货量的增长——如果再考虑到价格上涨因素，今年全球电视面板市场预计迎来“量价齐涨”的有利局面。
除了大尺寸面板之外，今年的中小尺寸场景，尤其是一些创新场景的显示面板需求也被分析师看好。去年四季度时，手机市场就开始走向复苏，由此推动高端柔性OLED十月份开始涨价；PC市场去年Q4触底回升的势头也十分明朗，分析预计，在当前愈发深入的AIGC革命下，ChatGPT、Sora等颠覆级的大模型接连问世，AI手机和AI PC正加速成为推动未来产品迭代、消费升级和终端市场增长的新动力，有望带动上游显示面板的增量需求，高端显示面板预计将优先获益。
机构研判行业景气度将持续，龙头厂商表现值得期待
从目前市场观点来看，研究机构对今年面板行业表现充满信心，预期2024年的面板行业整体盈利水平将较2023年获得较大改善，且行业景气度有望长久保持，包括TCL科技和京东方等在内的行业龙头公司业绩值得看好。
群智咨询总经理李亚琴近日接受《证券时报》采访时表示，在消费终端市场复苏、同时生产端稼动率收紧的行业新常态下，面板的供需关系已经发生了很大的改善性变化，今年主流面板厂商将坚持“按需生产”策略，不会出现2022年下半年一样的因库存过高而导致的恶性价格战，预计今年全年面板价格有望一直持续维持在整体盈利水平线上方，且这种趋势可能会贯穿2024和2025年。
“2023年显示面板行业谷底状态，2024年、2025年将持续增长，特别是新增产能有限，对未来行业良性竞争做了铺垫。与此同时，企业将更关注稳健经营与利润，行业将出现‘去价格战’的趋势。”李亚琴说。
根据上述预判，主流显示面板厂商接下来两年的整体盈利能力将值得投资者期待，尤其是像TCL科技、京东方等龙头厂商，受益于规模和技术等优势，业绩想象空间应该会更大。
而且，值得注意的是，从目前已经出炉的行业上市公司2023年业绩预告来看，虽然经历了上半年的集体亏损，但得益于下半场的持续发力，TCL科技、京东方、彩虹股份、深天马等面板公司均在去年下半年实现了大幅度盈亏反转。今年在利好开局之下，面板行业上市公司的业绩有望延续下半年的增长，显著强于去年。