新型企业家已经出现，他们被称为“企投家”

(一)

1989年,一位名叫何伯权的内地小镇青年刚在香港过完春节,当时,一款售价1块钱的乳酸奶产品一直萦绕在他的脑海里。时代或许赋予了他使命,回到小镇的何伯权,立马租用了一个叫乐百氏的牌子,做起了乳酸奶生意,仅四年的时间,就做到了全国*。

然而在他40岁的时候,突然将乐百氏卖给了法国达能集团。沉寂了两年后,他又以投资人的身份重回公众视野,并接连投资了7天连锁酒店、久久丫、爱康国宾等诸多企业。

1999年,在一间局促的办公室里,盯着公司账上仅剩的1万元现金,马化腾焦头烂额。尽管他的OICQ(QQ的前身)的用户已超过100万,但公司融不到钱了,熟人婉拒了他以股还债的方案,银行见他可以拿来抵押贷款的资产只是几台破旧的服务器,也朝他摊开了手。走投无路之际,马化腾和团队*次听到了一个词——风险投资。很快,IDG资本和盈科资本找上了马化腾……

2019年,一则突发消息传来:商汤科技将被美国列入实体管制清单。让美国人恐慌的,不仅仅是公司*全球的“视觉识别”技术,它的融资速度更为恐怖:5年30亿美元!涉入的领域包括安防、智能汽车、AI芯片、物联网、医疗、游戏……

这三位主角并没有太多的交集,但都离不开一个词:投融资。

(二)

何伯权代表了中国最早的一批创业者,他们大多是异常勤奋的实业家,经过多年的耕耘,积累了充裕的现金流。但是随着产业市场竞争的加剧,雄心勃勃的他们,也出现了转型焦虑。

“如何把我的产业做大做强?”“我的企业该如何转型?”“通胀下如何使我的财富不缩水?”在这三个问题的驱使下,他们意识到,自己不单单要把实业做好,还要学会驾驭资本。于是,他们成立了投资部,将资金砸向各个风口行业,甚至试图在资本市场呼风唤雨。

他们之间有的是跨领域、多元化、只追求财务回报的“被动投资”,也有的是以产业布局为轴的“主动投资”,将经验用投资的方式,分享给上下游企业和后来者。

当然,有人成功做大,有人一败涂地。

马化腾当年的窘状则是企业投融资的另一条主线。1990年代末崛起的互联网新贵们,逐渐清晰地意识到:一个优秀的创业者,必须要有很强的融资能力。

众所周知,互联网公司大部分是轻资产,没有抵押物,难以通过传统的银行信贷融资,而他们又必须通过快人一步的高速发展抢占市场,从而开挖出护城河,像实业家那样做原始积累,似乎是来不及了。

恰好那时,风险投资这个舶来品的出现,解决了互联网企业的融资之急。这种高收益、高风险的投资模式,于1994年进入中国,但由于没有政策配套等种种原因,基本处于无人问津的状态,直到1999年才火热了起来。腾讯也正是在1999年获得风投后“一路开挂”,上市融资、投资布局,今天稳稳占据互联网头部位置。

而近十年来,市场上似乎又出现了一批新的物种,他们集中于高科技和新消费领域,更像实业家和互联网创业者的结合体,却显得更为“激进”。如果要用一句话概括其特点,那就是“边创业、边融资、边投资”。

商汤科技就是一个典型,除了核心技术,它还有惊人的融资能力,亦有惊人的布局能力。要知道,腾讯在2011年才成立腾讯产业共赢基金,阿里在成立第7年创立了投资部门……

然而,商汤科技在成立第3年的时候,就组建了一支跨界团队,既做战略投资,又运营一只人工智能产业基金。据CVC行业发展报告以及公开报道,2018年,商汤科技已完成6个投资项目,包括B轮领投的51VR和禾连健康,D轮领投影谱科技,以13.6亿元创下人工智能影像生产领域的最高融资纪录。

从投资的企业来看,商汤科技的布局是一种技术垂直领域的扩张,投资企业和主营业务“视觉识别”有很强的战略关联。而提前布局赛道,在行业方兴未艾之际尽快形成护城河,很大一部分原因是出于估值管理。

就在前几天,估值已超过120亿美元的商汤科技,向港交所提交招股说明书,预计将成为人工智能领域*的IPO。

(三)

一家企业,本质上展现的是创始人或企业家的个人风格和特质。早在16世纪,企业家就被赋予了冒险家、实业家、经营者、资本家等众多身份,这实际上是随着生产力和生产关系的发展,在制度的变迁中,我们对企业家身份的不断思索。

那么,今天的企业家又进化出怎样的形态呢?

吴晓波老师认为,今天的企业家应该是“双栖物种”,他们“一栖于钟爱的实体产业,让它迭代进步,永续发展;一栖于‘非理性繁荣’的资本市场,让企业与自己的财富在运动中增值”。

企投会因此提出了一名企投家必须具备的五大能力。

一是扎根企业的经营能力。要有稳定的基本盘,意味着要继续深耕核心业务。

二是与时俱进的创新迭代能力。企投家的认知要跟上时代的发展。

三是运用资本赋能企业的能力。让资本回归“工具”的本质,能把控资本赋能企业而非被资本控制。

四是企业资本价值的管理能力。通过经营管理与资本管理的双向协同,让企业资本价值倍增,帮助企业实现从1到N的飞跃。

五是个人家庭财富的增值能力。如何回馈家庭,让家庭财富不缩水。

再来看看企投会导师和企投会学员对“企投家”的理解。

企投会学术委员、中国证券市场*批创始成员、原歌斐资产管理合伙人洪伟力:优秀的企投家信奉和坚守产为本,融为用。以创造价值为使命,方能学会利用资本市场,而不是被资本市场所利用。

企投会学术委员,正见品牌顾问CEO、创变岛创始人崔洪波:“企投家”是中国商业的一种新物种。我们坚定地相信,中国商业一定会向前迭代,全球商业正处于新一轮的变革浪潮之中,浪潮的发起者不是过去用产业思维思考的企业家,而是率先将产业思维和投融资思维巧妙相结合的一批人。这种结合的模式,代表未来商业的一种范式。

企投会学术委员、苏酒集团(洋河股份)原董事局主席张雨柏:企业家和企投家,思维的逻辑、经营的产品、工作的方式都存在着差异。但对优秀的企业家而言,企投家也许是他们最终的归宿,因为无论是企业多元化经营战略的实施,还是企业外生竞争力的提升,都离不开“投”。

德勤中国首席经济学家许思涛:企投家的视野要放眼全球,了解国际和国内经济发展的趋势,同时要勇于创新和尝试,才能紧跟时代的大潮,在宏观趋势中找到产业投资的机会。

企投家*营首期学员、慕思总裁姚吉庆:企投家应该具有三大特质。一要有比较强的商业敏感度和洞察力;二是对所在行业的上下游有较深的研究,形成产业布局能力;三是对创业者及团队有一定的感知力,有投资敏锐度。

企投家成长营8期学员、多样屋创始人潘淑真:企投家应当具备敏锐的产业和行业趋势洞察分析能力、优秀的企业治理能力,以及前瞻性的商业眼光,并在这些能力的基础上将企业经营和投资发展融合起来,最终提升企业在市场中的竞争力。

(四)

据悉,890新商学企投会成立于2017年5月,到今天,已经走过了四个年头,汇集了68家上市公司、353家两年内拟上市公司。为了帮助企业家形成“企投”能力,它每年会根据政策、市场的变化迭代课程内容,并形成了完整的企投家培养学理体系。

围绕着企投家的五大能力建设,“企投家成长营”设置了六大模块课程:宏观政经下的企业机遇与调整、创新变革下的企业转型与投资、资本运作下的企业隐性价值、数字时代下的企业经营升级、动态市场下的专业投资能力、全球机遇下的资产配置。