出品｜WEMONEY研究室
文｜王木青
最近，小贷领域再起增资潮。
从2020年11月至今的10个月内，美团三快小贷、中融小贷、财付通等多家小贷公司的注册资本增至50亿。
这是继2017年后，小贷行业又一次爆发增资潮。“这次增资主要是为了符合监管规定。”一家小贷公司高管告诉WEMONEY研究室，他们也在计划增资。不过，在小贷圈内人看来，这些增资的小贷公司背后算盘打得很响，他们的最终的目是快速抢占小贷市场。
种种迹象表明，小贷行业的洗牌重组已进入白热化阶段。一方面，有巨头背景的小贷公司，动作频频，不断在小贷领域开疆拓土；而另一方面，小贷领域的小平台已被挤到了悬崖边上无力挣扎，黯然离场。
01 冰火两重天
10亿元与50亿元是小贷行业的两个门槛。
2020年11月，银保监会发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”）。这份监管文件明确要求，经营网贷的小贷公司注册资本不低于10亿元；跨省级行政区域经营不低于50亿元。而且，上诉规定的注册资本都为一次性实缴货币资本。
在贷款圈内人看来，这些是硬性标准。它直接影响着，小贷平台能否入场、放款规模，进而也会影响到他们与其他金融机构的合作。因此，对有志进入贷款领域的平台而言，满足标准是*步。
公开资料显示，截止目前，有8家小贷公司注册资本不低于50亿元。而需要注意的是，这些小贷公司背后均有行业巨头背景，比如蚂蚁金服、腾讯金融科技、度小满金融、苏宁金融等等。
张林（化名）是其中一家金融平台的高管。他告诉WEMONEY研究室，满足监管要求的确为巨头增资原因之一。可是，这些巨头之所以砸钱增资，本质是因为他们急于金融变现，而贷款是其中最为核心的产品。
当然，巨头热爱放贷也并不是无据可依。一方面，在人口红利消失之际，他们需要C端变现，获取更多用户价值。另一方面，信贷为他们增加流量，有流量、讲好金融科技故事，才更容易吸引资本市场。
据WEMONEY研究室不完全统计，截止目前，已上线贷款产品的行业头部平台，多达50家以上，其中涉及电商、生活、娱乐、社交等各个领域。
张林表示：“2022年有很多关于金融的新规要开始实施了，从我们的角度，肯定是希望在今年有限时间里，多接一些业务为未来做一些储备。”
不过，小贷行业并非一片繁荣。在巨头疯狂抢占小贷市场的另一侧，有大量小贷平台举步维艰，甚至萌生退意。一位小贷从业者向WEMONEY研究室感概，自己认识的小贷公司基本上死的死、关门的关门、破产的破产，只剩下一些比较大的头部平台。
实际上，在行业鼎盛时期，全国有接近上万家小贷公司，重庆小雨点CEO 汪传国博士表示，行业目前在正常经营的可能不到3000家。这些平台在行业鼎盛之时日进斗金，风口腾飞；然而，风口转瞬即逝，他们轰轰烈烈的诞生，却了无痕迹的离开。
02 举步维艰
“自从网络小贷‘征求意见稿’发布以来，行业的不确定性明显上升。”汪传国向WEMONEY研究室表示。在他看来，整个小贷行业的整顿还未结束。“具体的监管细则还没有落地，未来还会有一部分小贷公司退出。”
实际上，小贷平台的发展除了面对监管压力，还存在很多难点。比如，行业污名化严重。在很多小贷从业者看来，当前环境对贷款公司并不友好，“很多持牌小贷平台的产品，也经常被误会为诈骗。”
“而且贷款业务非常敏感，稍不谨慎，就会带来舆论和监管危机。”小贷行业从业者林敦（化名）认为。
另外，随着巨头入局，小贷行业的竞争愈发激烈。
前段时间，汪传国任职的公司在农村金融领域就遭遇了一家银行。根据汪传国的介绍，此前，他们在农村金融领域的业务量不错，“每月放款额能达1亿多元。”
可是，由于一家银行突然杀入农村金融领域，以6%-7%的年化利率简单低价收割市场。这样价格战对小贷公司影响很大，“他们拿到的资金成本比较低，我们受资金成本限制和规模限制，无法把年化利率压到这么低。”汪传国表示，因此，他们业务量会面临压力。
从金融行业观察，小贷公司替代性非常强。苏宁金融高级研究员黄大智认为，“银行、持牌消金机构的一些信贷业务可以替代小贷公司的信贷业务。”
“我们现在是‘跪着’赚钱。”林敦说，过去投入1、2亿元的成本“躺着”就能收回本金，而现在注册资本就要投入数十亿元，再加上流量贵、经营成本高、缺少杠杆、业务成不了规模等等，这些难题无不是压在小贷公司盈利上的大山。
“前几年的时候，每天躺着数钱，半个月左右就能回本。”林敦透露，现在业绩都不到过去30%，“能达到原来的20%，平台就该偷着乐了。”
于是，一些小贷平台试图转型求生。然而，摆在他们面前的仍是一条难走的路。
“对小贷公司而言，转型是件很痛苦的事情”，林敦表示，在他记忆中，很多试图转型的小贷公司都失败了。“转型涉及公司文化、人员结构等很多因素，而转变这些因素都非易事。”
比如，小贷公司转型助贷。“尽管两者之间看上去跨度不大，但在实际过程中，小贷公司很多行业潜规则都不懂。”
更重要的是，一些小贷公司的存量用户，由于额度、信用等问题，并不能全部转化为助贷客户导给银行等金融机构。“而且，大家习惯了赚快钱，很难接受慢慢赚钱的业务。”多位从业者告诉WEMONEY研究室。
那么，小贷行业的未来指向哪里？
03 未来格局
“未来，小贷公司仍会一直存在。”多位从业者告诉WEMONEY研究室，有大量存量用户的小贷平台基本还会继续做，“不增资就浪费了，对于他们而言，就是严格按照规范在整改、改费率、增资。”
实际上，在整个金融体系中，商业银行、消费金融、小贷等机构属于不同层级，他们对应着不同客户的金融需求。银行很难满足一些临时周转的金融需求，可是这部分需求同样真实存在，黄大智表示，因此，小贷公司也有其存在的必然性。
“比如，在民营经济企业比较发达的地方，一些企业有临时资金周转的需求，可能只需要三五天，”黄大智表示，“这个时候，很难有银行可以在一个小时之内批给企业几百万元，但小贷公司可以。”进而，在这样情况中，很多用户也可以接受小贷公司的利率比银行利率高。
其实绝大多数小贷公司都是面向实体或者B端服务的，应该受到鼓励和扶持。小贷业务的及时与灵活性满足了一部分用户的贷款需求。而与此同时，还有一部分信贷用户由于不符合银行放贷标准，银行无法及时提供贷款服务。汪传国表示，他们现在覆盖了一些，还不能被传统金融模式覆盖的客群，“这些用户存在信用记录不足，缺乏数据化的征信记录等问题。小雨点可以在半小时内完成从申请到放款全流程。”
黄大智表示，“从长远来看，小贷平台要想立足于小贷市场接下来需要依靠于自己的场景。”