2021铂金租赁产业沙龙在张家港举办

为实现铂金资源供应和国内金融服务的深度融合，促进铂族金属产业链的健康发展，2021年4月8日，由世界铂金投资协会（WPIC）主办、英美资源集团协办的2021年铂金租赁产业沙龙会议在江苏省张家港市举办。来自全球贵金属机构、行业协会、大型银行及铂金租赁产业链头部企业的60多位嘉宾与企业代表齐聚一堂，在低碳发展和能源转型国际大背景格局下，深度挖掘铂金应用价值，共同探讨铂金租赁服务中国市场的发展机遇和市场潜力。

中国物资再生协会贵金属产业委员会副会长边疆、世界铂金投资协会（WPIC）亚太区负责人邓伟斌、英美资源贸易（中国）亚太区贵金属市场拓展总经理陈卫、中国银行全球市场部交易员程天泽、中国工商银行总行贵金属部高级经理张军、BASF金属上海商务经理王延强、霍尼韦尔 UOP高级商务经理赵晨、欧文斯科宁贵金属亚太商务经理王翔及上海济平新能源科技有限公司副总兼财务总监朱越进等领导和专家出席了会议。

行业专家齐聚，深度剖析碳中和时代下的铂金租赁新态势

会议开场，世界铂金投资协会亚太区负责人邓伟斌和英美资源贸易（中国）亚太区贵金属市场拓展总经理陈卫分别代表主办方和协办方进行了致辞。邓伟斌表示，作为全球*的铂金消费国，中国铂金市场却未具备与其规模相匹配的影响力，因此中国的铂金市场需要不断发展和完善。当前中国铂金市场发展还存在不少障碍，解决市场流动性和信息不对称等系列困难，国内下游终端产业才能健康发展。本次沙龙旨在促进各方合作，让金融机构更好地服务铂族金属产业，推动市场发展。陈卫指出，贵金属是非常神奇的材料，但人们在消费贵金属时并不是在消费贵金属的材料价值，而是在消费它的时间价值。希望通过今天铂金租赁及相关的话题讨论，挖掘贵金属更多应用价值，并借助租赁这一有效的金融方式，让贵金属材料获得更多更广泛的应用，帮助大家解决贵金属时间价值的问题。

嘉宾分享环节，中国银行全球市场部交易员程天泽简要介绍了中国银行的铂金租赁业务。他表示，中国银行可为产业用户提供铂钯远期保值业务、铂金租赁等产品，以服务实体经济经营实需，协助企业按照风险中性理念进行价格风险管理。随后程天泽还对全球铂族金属市场进行了回顾与展望。他指出，从宏观供需平衡表来看，2020年全球铂钯供需双双减少,整体上铂金实物供应略有短缺，钯金的供应赤字从以往的显著短缺中有所缓解。今年*季度，铂金和钯金价格走势强于黄金、白银，表现了更强的商品属性。展望今年全年，预计全球经济逐步复苏，汽车和工业部门活动增加，有利于铂族金属消费，但是供给生产恢复、发达国家可能调整超级宽松的货币政策以及相关市场预期对于铂钯价格带来了不确定性。尤其近几年来，铂金产业需求较为疲软，伦敦铂金现货价格主要基于“贵金属+工业贴水”模式定价，铂金投资（尤其是铂金ETF投资）对铂金价格走势有很大的影响，预计短期内铂金投资仍将有重要作用；从中长期来看，伴随产业用户发掘铂金在燃油车三元催化剂、新能源汽车和氢能产业等领域的新应用，未来铂金定价逻辑有望重回实物供给消费平衡表主导。

倪慧峰就全球场内和场外租赁业务进行了简单分享。他指出，贵金属产业价值链上下游都存在租赁需求。贵金属租赁是一种非常有效的金融交易方式，它能够解决两方面的问题。对承租企业来说，贵金属租赁拓宽了融资环境，解决了融资成本高的问题。对出租机构来说，贵金属租赁可以利用好闲置库存来赢利，既解决货期错配又实现了平滑交易的目的，能够更好地解决流动性管理的问题。

场内租赁业务分享环节，中国工商银行总行贵金属部高级经理张军通过展示一张生动的业务流程图，向现场嘉宾们详细介绍了工商银行在上海黄金交易所场内开展铂金租赁业务的服务优势。他表示，工商银行场内铂金租赁具有境内外联动、三方合作及通过上海黄金交易所过户三大特点。他还指出，铂金租赁其实是“融资+套保”的结合体，具有融资和套保的双重功能，相对于单一的融资或套保来说，显然更有优势。

场外租赁业务分享环节，BASF金属上海商务经理王延强在简要介绍了BASF的铂金租赁业务流程之后，对场内外铂金租赁的区别进行了总结。他表示，场内租赁与场外租赁主要区别在于交割的灵活性和资金成本方面。场外租赁可根据客户要求确定租赁数量、规格、交货日期及地点等，灵活性更大。同时，场内和场外租赁的出租主体分别为金融机构和企业，二者在融资能力、利用境外资金能力和利用贵金属能力等方面各有千秋，所以成本方面也存在差别。

霍尼韦尔UOP高级商务经理赵晨和欧文斯科宁贵金属亚太商务经理王翔从企业角度对当前企业租赁铂金过程中遇到的焦点问题进行了分享。赵晨表示，从场外租赁来看，当前并没有充足的流动性满足企业间的租赁需求，而尽管场内租赁资源充足，但普通企业却难以获得足够的授信额度。从整个行业来看，对于租赁铂金用于生产资料的企业而言，铂金租赁利率偏高，许多企业无力负担。总之，铂金租赁整个流程涉及合规、授信、财务、运营成本等多个方面，未来期望能够有更加灵活的方式实现铂金租赁，帮助用户把成本降下来。王翔也认为当前国内铂金租赁行业发展存在一些障碍，比如欧文斯科宁作为全球*的玻璃纤维材料制造商，在生产活动中免不了购买或租赁铂金，但铂金租赁需要通过实物交割，归还阶段可能遇到的困难点在于需要在规定的时间内将铂金合金分离提纯，或者在市场上置换成相应的铂金锭归还给出租方，这中间的周期可能会很长，不能及时归还的话需要继续租赁并支付续租费用，因此在铂金租赁中需要找到一些灵活的合作方。

低碳经济及能源转型大背景下，铂金租赁未来发展潜力无限

会议总结环节，中国物资再生协会贵金属产业委员会副会长边疆针对本次沙龙会议进行了总结。边疆表示，近两年来，铂族金属价格飞涨给铂族金属的应用企业带来极大压力。贵金属租赁作为一种能够规避价格波动给企业带来经营风险的金融方式，开始被业界认可。中国物资再生协会曾做过调研，被统计的企业中，约50%企业都有铂金租赁的意愿。每年铂族金属需求量约为170-180吨，其中约50%则可能是铂族金属租赁的需求量。因此，中国铂族金属租赁市场前景非常广阔。他呼吁铂族金属产业链从业人员把握机会，积极行动起来共同构建一个稳定的中国铂族金属租赁市场体系。

会议的采访环节，边疆再次强调，国内铂金租赁正处于成长期，前景广阔。发展铂金租赁能够解决企业融资的困难，帮助企业规避铂金价格波动带来的资金风险，给企业更多选择权。欧文斯科宁贵金属亚太商务经理王翔表示，欧文斯科宁作为全球*的玻纤行业材料制造商，目前主要专注于风力发电和与5G、6G相关的高端电子纱两块新兴业务，未来在这两大业务的业务增长中可能都会采用贵金属租赁。上海济平新能源科技有限公司副总兼财务总监朱越进表示，济平新能源是国内*家批量生产氢能燃料电池催化剂的企业，生产的催化剂相比进口催化剂有着质量、价格、服务、货期四个方面的优势。氢燃料电池催化剂的生产过程中需要大量铂金，未来一定会考虑与银行开展铂金租赁方面的合作。

具有“融货+套保”双重功能的贵金属租赁业务，作为贵金属交易市场一个不可或缺的重要部分，丰富了中国金融市场的产品种类。对企业来说，还有着拓宽融货渠道、降低相关成本、规避贵金属价格波动等作用，能够帮助企业稳定生产、经营和发展。在低碳发展和能源转型国际大环境、国际国内“双循环”发展格局、十四五“规划”“新基建等重要战略背景下，以铂金这一绿色科技金属为核心开展的铂金租赁，作为贵金属租赁业务中一个冉冉升起的品种，势必也将迎来快速的发展期。