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倪正东:11个月募资1.61万亿元,人民币基金当家作主,270家中企IPO背后站有VC/PE,2017再创新时代!(附详细PPT图表)

2017-12-06 14:10 投资界
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今年确实是大家的收获年,也是IPO的收获年,没有一年能像今年能够有这么多的IPO。今年深创投有19家公司上市,达晨有17家,连清科也有三家公司上市。

  暌违2017年,股权投资市场现状几何?哪些经验需要碰撞、分享?2018风往何处?新一年,VC、PE有哪些策略变化?行业里,又将缔造怎样的商业传奇……2017年12月6-8日, 由清科集团、投资界主办的“第十七届中国股权投资年度论坛”在京举行,汇集股权投资界巨匠精英,以趋势、策略、行业角度剖析这个时代。  

  会议上,清科集团创始人、董事长倪正东就“2017中国股权投资市场年报”为主题,发表了演讲。倪正东表示,

  1)2017年前11个月,这个行业新成立的基金达3418支,募集资金为1.61万亿元。

  2)3418支新成立的基金中有3339支基金是人民币,募资规模为1.5万亿;美元基金是79支,规模为1000亿。

  3)今年前11个月已经有474家中企完成IPO,有270家公司是VC和PE支持的,占比57%。

  4)虽各项数字创历史新高,但中国很多地方还是有很大的发展空间。

  以下为演讲实录,由投资界(微信ID: pedaily2012)编辑整理:

  各位投资界的老朋友,兄弟们,同行们,媒体朋友们,企业家们,所有关注股权投资行业的朋友们,大家上午好!

  时间过得很快,一晃就是17年,我站在这个台上发布数据17年了,一件事情能够坚持17年也是不容易,感谢所有的兄弟和所有支持的伙伴们,大家一起推动这个行业的发展,见证这个行业的发展,让我们这个行业越来越壮大。

  何为新时代?

  每一年的年会我们都会想一个主题,回头看2001年到2017年,可以发现每一年的主题变化得都非常快。今年定位成“我们的新时代”,还是希望能够给我们的行业带来正能量。

  今天在吃早饭的时候,我在想30年前我在干什么?1987年12月6日我在干什么?那时湖南的天气开始下霜了,我背着破书包走在上学的路上,听的歌是《在希望的田野上》,晚上放学回家还得放牛。当年我们一家的年收入加在一起不到1000元。那一年年我哥到北京师范大学念研究生,写了一封信给我,信中夹了五元钱,对当时的我来说是一笔巨款。

  讲新时代这三个字,所有人真应该感谢邓小平推动的改革开放。我们学政治都学过“一个中心,两个基本点”;一个中心就是坚持以经济建设为中心,这一坚持就是40年。我们是40年改革开放的受益者,十九大中习主席也说了我们要走进新时代的社会主义,这句话给我们创业者、投资人指明了方向,使我们更有信心。同时,中国从一个贫穷的国家变成了一个富国,再变成一个强国,这也是我们定这个新时代的原因。

  3418支新基金,1.61万亿元规模,人民币基金成中国主角

  今天我跟大家再分析下今年的数据,你们每个人都会觉得惊艳,看完这些数据都会为我们投资人鼓掌,因为我们确实干了很多伟大的事。

  现在这个行业统计的是1.2万家投资机构,8.5万亿管理资本量,13万登记的从业人员。这个数字让大家很惊讶,2017年前11个月,这个行业新成立的基金达3418支,募集资金为1.61万亿元。符绩勋邵俊应文禄等都是年轻的老革命,我们哪里会想到一年能融1.6万亿的钱呢?金融危机的时候温总理说4万亿,现在两三年就把目标达成了,所以现在确实有大量的钱进来这个行业。

  3418支新成立的基金中有3339支基金是人民币,募资规模为1.5万亿;美元基金是79支,规模为1000亿。可以看到,美元基金变成了这个行业的小兄弟。而遥想十年前,美元基金独大,台上讲话的嘉宾90%都是做美元基金的;但今天都要做人民币基金了,连最后一个坚守不做人民币基金的兄弟,林欣禾,也做人民币基金了,符绩勋是倒数第二个,也开始做了。

  在投资笔数上,今年前11个月投资项目累计9120笔,投资金额为1.1万亿元。回想清科研究中心成立初期,那时一个星期能有一个投资案例就是大新闻,融资几百万的都要报道一下。然而今天,我们的新芽、私募通都有10、20条甚至更多融资成功的消息;现在融一个VC的钱都不叫什么事,融天使的事更是比吃一个馒头还容易,但也是这些融资数据创下历史新高:中国的股权投资第一年超过了1万亿。

  投资项目的地域分布也很有意思。北京最多,接近2700个案子。然后是广东和上海。台下也有很多嘉宾来自于其他省市,新疆有24笔,东三省比较少,沿海都是几百个,中西部地区像四川、湖北和湖南投资案例的笔数也逐渐在增加。

  当然,投资的平均金额也在不断攀升。天使投资平均单笔是818万人民币,VC平均单笔是4400万人民币,PE机构平均单笔为3.68亿人民币(注:按投资案例数,起)。有的机构自己投一个案子,投2千万人民币,他说他是PE,这不能算PE,管理3、5亿人民币资金规模,投资2千万人民币,这种绝对不能算PE。

  今年前11个月退出成绩也很喜人,VC和PE机构有1029笔IPO退出,创造历史纪录。此外,今年挂新三板的比重和速度在减少,我们都知道新三板并不是真正的退出,新三板就是一个蓄水池,新三板上了那又怎么样呢?没有太多的钱,没有太大的流动性。我们代表这个行业呼吁为投资人服务,新三板要成为一个退出的通道,就应该增加流动性,增加它的融资能力,否则新三板就是一个最大的蓄水池,是股权投资的蓄水池,是创业的蓄水池,它有它存在的价值,但是新三板确实需要改革。

  2017最大收获年:474家中企IPO,VC/PE渗透率达57%

  今年确实是大家的收获年,也是IPO的收获年,没有一年能像今年能够有这么多的IPO。今年深创投有19家公司上市,达晨有17家,连清科也有三家公司上市。

  今年政府的引导基金高达1408支,基金规模为8.58万亿元,中间产业类基金772支,创投引导基金439支,还有PPP引导基金197支。整个行业从2014年又突飞猛进,我认为其中现象跟政府引导基金关系很大。

  然后就是退出IPO,今年前11个月已经有474家中企完成IPO,有270家公司是VC和PE支持的,占比57%。其中在境内上市的中企中,VC/PE渗透率更是接近62%;境外上市的中企中, VC/PE渗透率为26.67%。

  但是我还是想和大家说一个数字,今年前11个月,宁波今年上市的20家公司,很多没有被VC/PE投过。我是湖南人,湖南股权投资发展得很好,但做天使最牛的人是谁?不知道。所以,中国很多地方还是有很大的发展空间。

  从退出来看整体的回报,如果以上市当天来看,基本上是2-3倍左右。如果是以上市之后第20个交易日作为标准,那么国内的资本市场平均的回报是7.7倍,海外的回报是3.93倍,整个投资回报为7.48倍。实际上,国内不能以当天为准,当时IPO发行价格是低估的,一上市就涨,20个工作日之后,基本上稳定下来了。

  比照今年的数据,按照这个速度发展,预计我们一年的募资可能要超过三万亿,一年的投资可能要超过两万亿。兄弟们是不是稍微停下来歇一歇,我们是不是太勤奋了一点?我特别有感受,我们这些创业者和投资人真的是社会主义新时代伟大的建设者、劳动者,我们干了这么多活,所以我们为我们的行业鼓掌,也确实感谢这个国家,感谢这个时代,感谢创业者。谢谢大家!

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